Аэрофлот

Месяц назад, когда цена была 54.88 я писал о снижении к 47.38 в качестве ближайшей цели. Тогда же была выставлена следующая цель — диапазон 38.79-40.19. 

Именно этот диапазон и станет следующей целью после локальной консолидации, которую мы сейчас наблюдаем. 

Причем, отмечу, что согласно вилам мы имеем сетап в горизонтальном комплекте, целью которого может стать и 34.22.

Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram 

Курсы валют ЦБ на 12 сентября:

💵 USD — ↗️ 91,2653
💶 EUR — ↗️ 100,7421
💴 CNY — ↗️ 12,7173

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 0,13%, составив 2 668,03 пункта.

▫️ Министерство финансов информирует о результатах проведения аукционов ОФЗ. ОФЗ-ПК № 29025 (погашение 12.08.2037) – размещённый объем: 67,178 млрд руб. (при спросе 242,231 млрд руб.), выручка: 64,257 млрд руб., средневзв.цена: 94,8976% от номинала. ОФЗ-ПД № 26248 (погашение 16.05.2040) – размещенный объем: 30,739 млрд руб. (при спросе 78,712 млрд руб.), выручка: 26,3 млрд руб., средневзв.цена: 81,5338%, средневзв.доходность: 15,98% годовых.

▫️ Владимир Путин сегодня на совещании с членами правительства предложил обдумать вопрос ограничения экспорта стратегического сырья, в т.ч. урана, титана и никеля, сообщают «Известия».

▫️ Указ Президента №767 от 09.09.2024 вывел из-под обособления еврооблигации и замещающие бонды, купленные российскими инвесторами у «недружественных» в период с 1 марта 2022 по 3 марта 2023 г. (т.о. отсечка сдвинулась на год), сообщают «Ведомости».

В последнее время компания демонстрирует довольно уверенные результаты и смогла выйти на чистую прибыль, значительно нарастив пассажиропоток.

❎ Но на самом деле все не так гладко, ведь большая часть улучшения показателей объясняется именно факторами разового дохода.

Также Аэрофлот все еще не решил проблему со своими судами с двойной регистрацией, которые составляют более чем треть парка.

💰 Да и огромный долг компании никуда не делся и при текущих обстоятельствах продолжает оказывать существенное давление на бизнес.

Так что никакой стабильности в этой истории даже близко нет, и как только рубль даст слабину, убытки не заставят себя долго ждать.

❗️ Исходя из всего этого я скептически смотрю на перспективы инвестирования в акции Аэрофлота. Сейчас есть множество более надежных и перспективных активов, а эту бумагу будет лучше обойти стороной!

И спешу напомнить, что сейчас лучшее время для приобретения сильных и перспективных акции по очень низким ценам!

Список таких бумаг уже опубликован в моем tg: t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Сегодня компания представила операционные результаты за август. Пассажиропоток вырос на 13,4%, до 5,9 млн человек. На внутренних линиях перевезено 4,7 млн пассажиров (+10,4%), на международных — 1,2 млн (+27,5%).

Темп роста пассажиропотока замедляется с июня, но это лишь следствие высокой базы прошлого года. Аэрофлот улучшил ожидания по перевозкам по итогам года и рассчитывает перевезти 55 млн человек в 2024 г. (+16% г/г).

Компания остается эффективной, несмотря на рост затрат на техобслуживание и топливо. Впереди сезонно сильный отчет за 3 квартал, что вкупе с остальными позитивными факторами должно привести к положительному результату за год. Теоретически, это может означать и возврат к дивидендам.

По итогам года мы ожидаем примерно 50 млрд чистой прибыли у Аэрофлота. При выплате 50% чистой прибыли дивиденд может составить 6,3 руб./акцию, доходность ~ 13%. Сохраняем наш таргет по бумагам неизменным — 72 рубля на горизонте 12 месяцев.

Стоит ли верить новостям?

📉 Сейчас многие компании скорректировались в цене. Менеджмент старается пробудить интерес инвесторов и поднять котировки компаний через публикацию положительных новостей о компании. Что может положительно влиять на котировки — информация о дивидендах, о бай бэке. Но по итогу дивиденды порой выплачиваются либо совсем незначительные, либо их выплатить компании просто невозможно. Стоит рассмотреть подробнее отчетность и проверить, если деньги для реализации озвученных планов.

ЕВРОТРАНС
⛽️ Не так давно я разбирала новость Евротранса о бай бэке на 7 млрд. рублей — таких сумм у компании просто нет. Сейчас денежные средства компании по последней отчетности на 30.06.2024 составляют 189 млн. руб. и свободный денежный поток у нее отрицательный, хоть минус и сократился за 6 месяцев с -20,6 млрд. руб. до -13,4 млрд. руб. Реально ли осуществить обещанный бай бэк по цене в 350 руб. за акцию (сейчас акция стоит 110 руб.)? -с текущими темпами компании — скорее нет.

Пассажиропоток Группы «Аэрофлот» в августе вырос на 13,4% год к году и составил 5,9 млн человек.

✈️ В пиковый сезон отпусков и каникул рейсы выполнялись с максимальной частотой, в среднем 1 231 рейс в день при средней занятости кресел 93,6%.

✈️ На внутренних линиях перевозки выросли на 10,4%, на международных линиях – на 27,5%.

✈️ Провозные емкости увеличились на 13,5%.

✈️ Всего за три летних месяца Группа перевезла 17,0 млн пассажиров, на 15,8% больше, чем летом 2023 года, при занятости кресел 91,8%.

Подробнее об операционных результатах в пресс-релизе на сайте компании: 🔎 https://ir.aeroflot.ru/ru/akcioneram-i-investoram/

11 сентября 2024 года, Москва — ПАО «Аэрофлот» (тикер на Московской Бирже: AFLT) сегодня публикует операционные результаты Группы «Аэрофлот» за август и восемь месяцев 2024 года.

Ключевые результаты августа 2024 года

• Объем перевозок Группы «Аэрофлот» увеличился на 13,4% по сравнению с августом 2023 года и составил 5,9 млн пассажиров.
• На внутренних линиях перевезено 4,7 млн пассажиров, на 10,4% больше, чем в августе 2023 года.
• На международных линиях перевозки выросли на 27,5%, до 1,2 млн пассажиров.
• Пассажирооборот увеличился на 15,8%, предельный пассажирооборот – на 13,5%.
• Процент занятости пассажирских кресел составил 93,6%, увеличившись на 1,9 п.п. год к году; на внутренних линиях показатель вырос на 1,1 п.п. и достиг 94,1%.
• Авиакомпания «Аэрофлот» перевезла 3,2 млн пассажиров, на 15,2% больше по сравнению с августом 2023 года, пассажирооборот увеличился на 21,0%.

Ключевые результаты восьми месяцев 2024 года

«Вложения в сегодняшних ценах в ВСМ (Москва-Санкт-Петербург) достаточно серьезные, они оцениваются в 1,5 трлн рублей на строительство, а вместе с сопутствующими затратами — в 1,755 трлн рублей в сегодняшних ценах. Согласно модели, билет примерно будет стоить в пределах 10 тыс. рублей», — вице-премьер Савельев.

«Время в пути между городами составит 2 часа 15 минут. Здесь очень важно, что частота рейсов будет 15 минут. К примеру, преодолеть дорогу из Москвы в Тверь можно будет всего лишь за 39 минут, [маршрут] Великий Новгород — Санкт-Петербург — за 29 минут. Благодаря ВСМ мы высвободим уже существующий путь под грузовое движение. По оценкам РЖД, это примерно дополнительно 30 млн т грузов в направлении Мурманского и Санкт-Петербургского транспортных узлов», — отметил вице-премьер.

Во-первых, цена находится в нисходящем тренде, который начался в конце июня.

Во-вторых, локально, торгуемся у верхней границы диапазона 44 — 51.

– Стоит ли сейчас что-либо делать?

На данные момент, по моей системе, нет основания для входа в позицию ни в одну, ни в другую сторону. Самый главный вопрос, куда ставить стоп? Однако, если цена выйдет выше уровня 51 и закрепится над ним, то буду искать спекулятивный лонг с целью к уровням 55 — 59.

Если же увидим прокол уровня 51 и резкий возврат обратно, то стоит рассматривать данное движение как ложный пробой.

Вот такие мысли по бумаге.