Аналитика форекс

Европейская валюта продолжает пользоваться активным спросом со стороны покупателей. За одну торговую сессию главный валютный риск прибавил 100 пунктов и протестировал сопротивление на уровне 1,13. Ключевое влияние на евро оказало резонирующее воздействие прошедшей конференции председателя ФРС Джанет Йеллен, подчеркнувшей неготовность американской экономики к 4 кратному повышению ставок в этом году. Комментарий Йеллен о более оправданной позиции регулятора «ждать и следить», участники рынка интерпретировали как очевидную обеспокоенность монетарного кабинета за влияние общемирового экономического спада на национальную экономику. Не случайно ведь FOMC пересмотрел прогноз по темпам экономического расширения на 2016 год с 2,4% до 2,2%, а на 2017 год до 2,1% с 2,2% в декабре. Если обратиться к фьючерсным контрактам, оценивающим вероятность ужесточения монетарной политики США, то следующее повышение ставки стоит ожидать не ранее июня. До этих пор можно сфокусироваться на европейской статистике. Опубликованный вчера отчет по индексу потребительских цен указал на то, что инфляция в Еврозоне в прошлом месяце смогла найти основание для выхода из отрицательной зоны. В частности, ИПЦ в месячном эквиваленте вырос до 0,2% против прошлого снижения на -0,4%. Тем не менее, более важный годовой показатель так и остался в зоне дефляции -0,2%. Стоит отметить, при всей очевидности восстановительного ралли европейской валюты, потенциал дальнейшего хода ограничен. По этой причине рекомендую подловить евро на откате, который может перерасти в старый-добрый коррекционный тренд.

Ключевой темой утром на рынках остается озвученные накануне итоги заседании Комитета по открытому рынку (Federal Open Market Committee, FOMC) ФРС.  Решение FOMC полностью совпало с ожиданиями: федрезерв не внес каких-либо изменений в свою денежно-кредитную политику, оставив целевой диапазон ставки по федеральным фондам на уровне 0,25-0,50%. Также оправдались ожидания относительно пересмотра прогнозов по темпов повышения ставок в 2016 году: если в декабрьских прогнозах ФРС было отмечено, что большинство членов комитета ожидают повышения ставки по федеральным фондам к концу текущего года до 1,50%, то уже в марте этот уровень снизился до 1,00% (другими словами, в текущем году большинство членов комитета сейчас ожидают всего два повышения ставки). Сопроводительное заявление и комментарии Джанет Йеллен оказались достаточно «мягкими. Было отмечено, что глобальные экономические и финансовые события продолжают представлять угрозу для США. Также были понижены прогнозы по темпам экономического роста и инфляции на текущий год: с 2.4% до 2.2% и с 1.6% до 1.2% соответственно. Обновленные прогнозы, а также комментарии Йеллен спровоцировали снижение курса доллара, рост цен на золото и повышение фондовых индексов. Итоги мартовского заседания поставили под сомнение намерения федрезерва продолжить нормализацию денежно-кредитной политики, поэтому наблюдаемая вчера тенденция после небольшой консолидации, скорее всего, может продолжиться. Особенно это касается снижения курса доллара, ближайшие перспективы которого выглядят достаточно негативными. Основными событиями четверга будут заседания Швейцарского национального банка (итоги будут озвучены в 08:30 GMT) и Банка Англии (итоги будут озвучены в 12:00 GMT). Хотя никаких изменений в денежно-кредитной политике ни первого, ни второго не ожидается, сопроводительные заявления могут содержать важную информацию относительно дальнейших действий регуляторов, что может повысить волатильность швейцарского франка и фунта соответственно.

Торговая сессия среды обернулась для евро очередным днем восстановительного ралли. Пара EURUSD, благодаря поддержке слабого доллара, преодолела сопротивление 1,12 и закрыла день на уровне 1,1211. Ключевым событием дня стала публикация ставки ФРС США, а также пресс-конференция председателя регулятора Джанет Йеллен. Как и ожидалось, ФРС оставила процентные ставки без изменений. Но на пресс-конференции председатель ФРС Джанет Йеллен отметила, что долгосрочные инфляционные ожидания остаются хорошо зафиксированными и с текущим уровнем процентных ставок ФРС куда более гибок в отношении дальнейших потенциальных рисков, с которыми может столкнуться экономика США. Это усиливает мнение, что руководители ФРС скорее дадут инфляции приблизиться к целевому показателю в 2%, прежде чем возобновят цикл дальнейшего роста краткосрочных процентных ставок. Исходя из фьючерсов на процентную ставку по федеральным фондам, шанс повышения ставки в июне оценивается в 34% — что ниже 50% до выхода решения FOMC. Шанс снижения ставки к декабрю оценивается в 67%, что ниже 81% до выхода решения. Другими словами, жесткая риторика американского регулятора не снята с повестки обсуждения, ее просто пришлось отложить для более подходящих времен. По этой причине рост европейской валюты может иметь ограниченный потенциал, особенно в свете до сих пор отсутствующей логичной реакции на целый пакет экономических стимулов со стороны ЕЦБ. Сегодня в 13:00 МСК выйдут данные по ИПЦ Еврозоны, и в случае очередного снижения индикатора, распродажи европейской валюты могут быть возобновлены.

Рекомендация EURUSD: SellStop 1,1180 TP 1,05 SL 1,13

Прогноз по парам GBPUSD и USDJPY на сайте

Британская валюта, как мы и предполагали, лишившись прежней корреляционной поддержки от евро, просела ниже уровня 1,42. Распродажи фунта активизировались в преддверии публикации отчета по национальному рынку труда. В частности, в 12:30 МСК выйдут данные по уровню безработицы в Англии, а также динамике роста заработанных плат за прошлый месяц. Основной упор рекомендую сделать на второй отчет, поскольку именно заработанные платы и выступают драйвером роста для инфляционного давления и общего показателя потребительской активности. Напоминаю, что только очевидный прогресс в этом направлении может убедить монетарные власти Англии рассмотреть возможность повышения ставок. Однако, произойдет это ещё очень нескоро. На этом фоне предлагаю и дальше распродавать британца.

Рекомендация GBPUSD: Sell TP 1,35 SL 1,44
Прогноз по парам EURUSD и USDJPY на сайте

Европейская валюта продолжает резонировать от решения ЕЦБ задействовать целый пакет экономических стимулов. Напомню, что в целях борьбы с крайне низкими значениями инфляции европейский регулятор в четверг снизил ключевые процентные ставки и расширил программу количественного смягчения. Учитывая, что подобный набор стимулов так и не нашел продолжительного отражения в слабости главного валютного риска, а должен был, участники рынка ждут, когда же слабость евро даст о себе знать. Помимо спекулятивного резонанса трейдеры обратили внимание и на данные по промышленному производству Еврозоны, единственному отчету по европейскому рынку, который был опубликован вчера. Промышленный сектор Еврозоны в январе показал лучший рост более чем за шесть лет. Стоит отметить, что подобный рост расходится с большинством других экономических индикаторов Еврозоны в 2016 году. Опрос менеджеров по снабжению показал, что обрабатывающая промышленность в январе-феврале утратила импульс, а различные индикаторы доверия бизнеса подавали негативные сигналы. Прежде чем пересматривать отношение к перспективам европейской экономики предлагаю дождаться роста потребительской активности, а до этих пор ставить на снижение евро.