Анализ

Пятница.
📊 Анализ активов на сегодня:
1. EURUSD



➖ 4H контекст: Тренд вверх сохраняется, но есть факторы, которые могут послужить сменой тренда. Во-первых, максимум не обновлен, во-вторых, предыдущий локальный минимум пробит.
— Ключевая поддержка: 1.16606(Минимум Америки вчера)
— Ключевое сопротивление: 1.17801(HH), 1.17461(Максимум Америки вчера)
➖ 1H сценарий:
— Основной — агрессивный: тест зоны fvg 1.1721-1.17256, формирование сигнала и затем пробитие максимумов. Консервативный: более глубокий тест fvg 1.1714-1.16912, формирование там сигнала на покупку и обновление максимумов.
— Альтернативный — Оба fvg будут пробиты, и пойдет ниже до 1.16606, а потом и до 1.16314
➖ План входа (Для Основного сценария):
— Точка интереса: Цена достигает зоны одного из fvg
— Подтверждение: Формирование сигнала по покупку
— Цель: TP1 — 1.17461 (Максимум Америки), TP2 — 1.17801(HH).
— Стоп: За сигнал

2. GBPUSD

( Читать дальше )

Рынок акций на длинной дистанции всегда растёт и приносит инвесторам щедрую доходность. Но если выбрать правильные бумаги, можно заработать намного больше. Рассказываем, какие акции интересны не только сейчас, но и на много лет вперёд.

Как выбирали

Когда речь идёт о долгосрочных вложениях, важно не только учитывать то, что происходит с компанией сейчас, но и оценить перспективы её рынка, продукта, способа корпоративного управления. Мы обращаем внимание на такие факторы:

• Надёжные компании, показывающие высокую устойчивость к кризисам. Среди банков хороший пример — Сбербанк, антипример — банк ВТБ. Хотя оба являются госбанками, второй регулярно страдает от кризисов.
• Устойчивый спрос на продукцию компании, который сохранится в будущем. Например, спрос на продукты питания всегда будет сохраняться, а вот спрос на алмазы, как мы видим в последние годы, очень неустойчивый.
• Высокая адаптивность корпоративной модели к изменяющейся конъюнктуре. Важно, насколько гибко компания может адаптироваться к изменениям.

( Читать дальше )

Покупка подешевевших акций в надежде на восстановление — популярная стратегия. Может показаться, что, чем сильнее было падение, тем активнее будет рост, но такой подход работает не всегда: часто акции продолжают обновлять минимумы.

Чтобы не попасть в ловушку «дешёвых» акций, важно верно оценить перспективы развития бизнеса и стараться понять, есть ли драйверы для восстановления. Предлагаем рассмотреть акции, которые сейчас находятся на минимумах, но их падение может продолжиться.

Мечел ао и ап

Обыкновенные и привилегированные акции Мечела находятся вблизи локальных минимумов 2025 года. Привилегированные бумаги с начала года потеряли 33%, обыкновенные в минусе на 20%. Компания страдает от комплекса факторов: низких цен на уголь, крепкого рубля, высокой долговой нагрузки и роста процентных расходов.

Результаты I полугодия 2025 года вышли крайне слабыми: рентабельность EBITDA просела до рекордно низких 3,7%, а финансовые расходы за полугодие превысили валовую прибыль. Если цены на уголь не вырастут, у компании могут возникнуть трудности с обслуживанием долга, о дивидендах речи даже близко не идёт.

( Читать дальше )

1. EURUSD4H контекст: Тренд вверх, случился откат, но нужно быть аккуратным, так как сняли предыдущий локальный минимум(HL: 1.17036).  — Ключевая поддержка: 1.16892(минимум Азии)  — Ключевое сопротивление: 1.17801(HH + максимум вчерашней Азии)1H сценарий:  — Основной — цена находится в зоне fvg 1.16916-1.1714, формирует сигнал на вход и идет на обновление 1.17801  — Альтернативный — цена пробивает зону fvg, формирует сигнал на вход и идет до 1.163План входа (Для Основного сценария):    — Точка интереса: зона fvg 1.16916-1.1714    — Подтверждение: локальный слом тренда(очень похоже, что прямо сейчас это происходит), поглощение, fvg, ifvg, снятие ликвидности на 5m    — Цель: TP1 — 1.17801    — Стоп: Ниже fvg или сигнала



( Читать дальше )

Приближается заседание совета директоров Банка России по ключевой ставке. Её снижения 12 сентября ждут все. Но единства нет: кто-то прогнозирует снижение до 16%, а кто-то — лишь до 17%. В новой Гранд-идее разбираемся, какой тактики придерживаться на рынках акций и облигаций.

Противоречивые данные

Сейчас есть весомые аргументы для снижения ключевой ставки (КС) как на 1 процентный пункт, так и сразу на 2 п.п. Даже среди наших аналитиков нет консенсуса по поводу предстоящего решения. «В этот раз макрокартина позволяет объяснить любое решение ЦБ», — отметил один из экспертов Альфа-Инвестиций.

Инфляция

🔹 Сейчас инфляция на уровне, который соответствует нижней границе прогноза ЦБ (6% за 2025 год). К этому привели пять недель дефляции в конце лета и низкий сентябрьский рост цен.

🔸 Проинфляционные риски всё ещё преобладают. Опасения связаны с бюджетными расходами, снижением курса рубля, быстрым ростом цен на бензин и др.

🔸 Инфляционные ожидания всё ещё высоки: судя по опросам, ни население, ни бизнес пока не верят в устойчивое снижение инфляции.

( Читать дальше )

1. EURUSD
4H контекст: Тренд вверх, было движение вверх, вполне вероятен откат
- Ключевая поддержка: 1.17036(HL + минимум Азии понедельника)
   — Ключевое сопротивление: 1.17888, 1.18299
1H сценарий:
  - Основной - тест зоны 1h fvg 1.17594-1.1747 и затем обновление 1.17888, 1.18299
  - Альтернативный — пробой зоны 1h fvg 1.17594-1.1747 и затем снятие 1.17036.
План входа (Для Основного сценария):
    - Точка интереса: Цена достигает зоны fvg 1.17594-1.1747.
    - Подтверждение: fvg, ifvg, снятие ликвидности, поглощение, слом тренда на 5m
    - Цель: TP1 — 1.17888, TP2 — 1.18299.
    - Стоп: Ниже fvg или сигнала



( Читать дальше )

Оцениваем, как импорт легковых автомобилей влияет на курс валют и можно ли спрогнозировать дальнейшую динамику рубля на основе оперативных данных.

Импорт автомобилей, составляющий значимую часть всего товарного импорта России, занимает ключевое место среди факторов, определяющих колебания курса рубля. Динамика ввоза новых и подержанных авто непосредственно отражается на объёмах спроса на иностранную валюту — а значит, и на валютном рынке в целом.

Ведущим источником актуальных данных об импорте и продажах автомобилей в России выступает аналитическое агентство Автостат. В начале каждого месяца агентство оперативно публикует статистику — раньше любых других агрегаторов и официальных ведомств, благодаря чему отчёты Автостата стали важным ориентиром для отслеживания изменений динамики валютного спроса. Данные агентства можно использовать для оценки темпов роста или падения импортных потоков и их влияния на курс рубля.

Почему эти цифры важны

Импорт легковых авто — один из крупнейших компонентов общего товарного импорта. Он исполняет роль важного индикатора валютного спроса. В товарной структуре импорта РФ по итогам I полугодия 2025 года наибольший удельный вес, по данным ФТС, пришёлся на машины, оборудование и транспортные средства. Он составил 47,8%.

( Читать дальше )

Сегодня разбираем Роснефть— нефтяного гиганта России! Акция торгуется по +-459 рублей, но стоит ли в неё инвестировать? Давайте разберёмся! 📊

💡 Что за компания?

 

Роснефть— это крупнейшая нефтяная компания России и одна из самых больших публичных нефтяных компаний в мире. Она добывает нефть, перерабатывает её в бензин и другие продукты, а также продаёт через сеть АЗС.

 

📉 Как дела с деньгами?

 

Первое полугодие 2025 — непростое время:

 

• Выручка:упала на 18% до 4,3 трлн рублей

• EBITDA:снизилась на 36% до 1,05 трлн рублей

• Прибыль:обвалилась на 68% до 245 млрд рублей

 

Почему так произошло?

 

• Цены на нефть снизились

• Ключевая ставка ЦБ была очень высокой (21%)

• Рубль укрепился, что уменьшило рублёвую выручку от экспорта

 

🧮 Дорого или дешево?

 

Мультипликаторы показывают, что акция очень недооценена:

 

• P/E = 4,5— окупится за 4,5 года (норма 8-12)

• P/S = 0,48— платим 48 копеек за рубль выручки (норма 0,8-1,5)

( Читать дальше )

4H контекст: Цена все также внутри консолидации, но если брать последние две волны, то происходит рост.
   — Ключевая поддержка: 1.17036(минимум азии), 1.163(HL).
   — Ключевое сопротивление: 1.17596(NY максимум в пятницу).
1H сценарий:
  - Основной - тест 1h fvg, снятие азиатского минимума(1.17036) и продолжение движения вверх на обновление(1.17596), либо может быть агрессивное движение сразу же без снятия.
  - Альтернативный — тест 1h fvg, пробитие азиатского минимума и движение вниз до 1.163.
План входа (Для Основного сценария):
    - Точка интереса: Цена достигает зоны fvg 1.1714-1.16916.
    - Подтверждение: снятие азиатского минимума, либо формирование сигнала до снятия на младшем tf.
    - Цель: TP1 — 1.17596.
    - Стоп: Ниже подтверждения, либо за снятие минимума, либо за сигнал.



( Читать дальше )

Рынок часто движется импульсами, и тем важнее оценивать активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. В конце недели разбираем самые заметные события последних дней и рассуждаем, что можно будет поменять в портфеле в выходные.

МосБиржа с 6 сентября расширяет перечень доступных в субботу и воскресенье акций до 256. Клиенты Альфа-Инвестиций могут совершать сделки в выходные. Торги в эти дни обычно отличаются невысокой волатильностью, но если всё-таки происходят значимые события, инвесторы могут отреагировать незамедлительно. Сейчас это особенно актуально с учётом быстро меняющейся геополитической ситуации, которая зачастую приводит к сильным движениям российского рынка.

Мы выбрали несколько инвестиционных идей, которые стоит обдумать.

События: как реагировать

• НОВАТЭК начал поставки с «Арктик СПГ – 2» в Китай

Компания сообщила о первой отгрузке сжиженного природного газа в Китай в рамках проекта «Арктик СПГ – 2».

Тактика. Начало экспорта в Китай — оптимистичный сигнал для НОВАТЭКа. Ранее поставки срывались из-за санкционных ограничений. У проекта «Арктик СПГ – 2» большой потенциал — он способен обеспечить рост экспорта на 14 млн тонн в течение следующих 16 месяцев. Если поставки будут регулярными, капитализация НОВАТЭКа увеличится.

( Читать дальше )