Алготрейдинг

Книга рассказывает историю о становлении одной из самых стабильно прибыльных инвестиционных компаний, Medallion Fund, Джима Саймонса, среднегодовая доходность которой с 1988 по 2018 составляла 39.1% (и это после уплаты всех налогов и комиссионных,  то есть чистая доходность инвестора). Если брать в сравнение известных личностей, то цифры следующие:

— Джордж Сорос / Quantum Fund (1969-2000) = 32%
— Стивен Коэн / SAC (1992-2003) = 30%
— Питер Линч / Magellan Fund (1977-1990) = 29%
— Уоррен Баффет / Berkshire Hathaway (1965-2018) = 20.5%
— Рэй Далио / Pure Alpha (1991-2018) =12%

Чтобы не спойлерить, а наоборот оставить интерес к прочтению книги, я сделаю для вас краткий вывод: Никакой успех не приходит просто так, над алгоритмами работали лучшие математики, статисты, геометры и это дало свои плоды. Джим Саймонс — яркий пример человека, который идет к своей цели несмотря на трудности, непонимание партнеров, тяжелые периоды становления самой компании и имеет небывалую «чуйку» на результат, даже когда ничего не получается. 

После прочтения книги вы получите отличный стимул двигаться дальше, даже когда все из рук вон плохо и кажется, что свет в конце тоннеля это иллюзия. Ведь Джим Саймонс — это «человек, который разгадал рынок», самый высококонкурентный бизнес в мире. 

Несколько лет назад, прочитав “Антихрупкость” Талеба, описал видимые причины хрупкости, на рынке и в жизни.

Один из элементов этой хрупкости — сложность торгового/инвестиционного подхода. 

Сама по себе сложность имеет позитивный имидж в глазах большинства. Представьте, что человек потратил время, силы, разбираясь в мудреном инструменте, подходе, техническом решении. Это же как-то должно трансформироваться в улучшение показателя доходность/риск.

Проблема в том, что повышение уровня сложности зачастую добавляет риски. И самое опасное в этом — некоторые из этих рисков мы не можем оценить. В силу разных причин. Редкости некоторых событий, например. Или недостатка квалификации.

События последнего года дали пищу для размышлений. Опишу некоторые мысли. Пока разрозненные. 

Инвестор. Риск посредника

Кто-то инвестировал в российский рынок через самостоятельную покупку корзины ценных бумаг. А кто-то выбрал чуть более сложный, но удобный способ — инвестировать в рынок через покупку акций фонда-посредника. Финекса, например. 

Всем привет! Давно ничего не писал.

2021 год был тухлым – весь год просадка, которая доходила до -25%.

2022 – отбил все убытки и удвоил счет https://www.comon.ru/strategies/8255


На прошедших выходных прочитал новость о возможных санкциях против НКЦ и Мосбиржы со стороны США.
Я торгую только фьючерсами на доллар и евро Si и Eu.
Если они перестанут торговаться на бирже – придется торговать фьючерс на юань, по которому обороты понятное дело резко вырастут.

Т.к. торгую только роботами – нужны исторические данные, чтобы протестировать на истории.

Скачал с Финама котировки  CNYRUB_TOM. Свечки – шлак, а как известно – подашь на вход каку, на выходе каку и получишь.

Если за последний год свечки нормальные:


То всего год назад – явно не нормальные:

Алгоритмическая торговля — один из видов трейдинга, который  привлекает огромное количество людей с техническим образованием. Я вместе с другом в 2017-2018 году увлекался написанием собственных роботов, работающих на принципах технического анализа (ТА). Мы проверили многие известные стратегии и индикаторы, и я могу ответственно заявить, что в своем подавляющем большинстве они не работают. По крайней мере в том виде, в котором изложены в популярных книгах по ТА.

Однако тройка роботов у нас все же трудилась, но конечный результат в боевой работе не стал существенно интереснее, чем мои портфельные инвестиции. «Обслуживание» же их отнимало немало времени, отвлекая от  основной работы. Тогда я для себя сделал один основной вывод — если вы хотите заниматься роботизированной торговлей, то вам необходимо очень сильно вкладываться в программирование и оборудование, а главное в последующую поддержку. И сделать это руками одного человека или даже небольшой команды — дело крайне неперспективное и весьма затратное. А пока вы только начинаете и у вас не так много денег, то пройдет совсем немного времени, когда энтузиазм в вашей команде иссякнет.

Одной из икон алгоритмической торговли — является алгоритмический хедж-фонд Medallion, принадлежащий другой компании  Renaissance Technologies. С момента своего создания в 1980-х и на протяжении 30 лет, он показывал доходность в невероятные 40% годовых (для сравнения инвестиции Баффета оцениваются как 20% годовых). Идеологом и основным менеджером фонда был Джеймс Харрис Саймонс. История успеха данного фонда остается в фокусе внимания до сих пор. Но так как это хедж-фонд, то многое что происходит внутри него остается за непроницаемой стеной молчания, и его секрета охраняются не чуть не хуже, чем гос-тайна. Это, конечно, порождает массу вопросов, на которых нет ответов, а кроме того заставляет многих скептически относится к его результатам, подозревая Саймонса в аферизме. В целом некоторые события вокруг Medallion — дают понять, что в реальности может быть не все так гладко и красиво. Например, в книге Скотта Паттерсона «Кванты» описан вот такой интересный случай:

Параноидальный страх Саймонса, что кто-то из сотрудников мог уйти из фонда и унести с собой рецепт его волшебного эликсира, был так велик, что он был готов сделать все, чтобы похоронить карьеру изменников. В декабре 2003 года Renaissance подал в суд на двоих сотрудников, Александра Белопольского и Павла Вольфбейна, которые перешли в гигантский нью-йорский хедж-фонд Millennium Partners. Двух бывших физиков из MIT обвинили в незаконном присвоении коммерческой тайны. Вольфбейн направил ответный иск против Renaissance, обвинив фонд в том, что ему как сотруднику приходилось разрабатывать методы «обмана инвесторов, пользующихся портфельной системой для институционально трейдинга или POSIT». Имелся в виду скрытый пул ликвидности — по сути электронный рынок, тайно оперирующий заказами на покупку и продажу акций. Вольфбейн сказал, что ему были выданы инструкции создать код, «открывающий информацию, которую POSIT должен был хранить как конфиденциальную», и что он в числе нескольких других коллег отказался участвовать в этой схеме, потому что это было противозаконно. В иске также упоминались сомнительные сделки по свопам, которые он, не вдаваясь в детали, охарактеризовал как «крупное мошенничество». Из этих взаимных обвинений так ничего и не вышло, и стороны в последствии заключили мирное соглашение.