Австралия

В четверг Австралия погашает Treasury Bonds на 9 млрд (событие весьма нечастое). Для справки весь баланс Резервного Банка Австралии – 96 млрд.

Все подробности по ликвидности и рынку госдолга, а также оригинальная аналитика на  debtcalendar.net/ (требуется регистрация).

Индекс опережающих индикаторов для Австралии от Westpac-Melbourne Institute который измеряет возможную экономическую активность в следующие три-девять месяцев, в июле вырос на 1,0 пункта, однако в годовом измерении он остаётся ниже тренда.
В июле индекс вырос на 1,0 пункта, или на 0,4% до 284,0, что показывает рост активности. Годовой рост, таким образом, составляет 2,2%, что ниже 2,7% по тренду.
Индекс совпадающих индикаторов в июле вырос на 0,4 пункта, или на 0,1% до 276,7. В годовом исчислении рост снизился до с 3,1% до 2,8%, что ниже тренда (3,0%).
Экономист Westpac Билл Эванс отмечает, что рост индекса опережающих индикаторов — хороший знак, но то что рост остаётся ниже тренда «не внушает оптимизма что рост экономики Австралии будет выше тренда во второй половине 2012 и в 2013 гг.».
Три из четырёх составляющих индекса опережающих индикаторов выросли: это рынок акций (4,2%), реальное денежное предложение (0,4%),

( Читать дальше )

ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ ПРЕДЫДУЩЕЙ СЕССИИ
 

• США. Изменение количества рабочих мест вне аграрного сектора за май: 69 000 против прогноза 150 000 и предыдущего значения 77 000 (пересмотрено)
• США. Уровень безработицы за май: 8,2% против прогноза 8,1% и предыдущего значения 8,1%
• США. Средняя почасовая заработная плата за май: +0,1% м/м, +1,7% г/г против прогноза 0,2%/1,8% и предыдущих значений 0,1%/1,8%
• США. Изменение занятости в секторе ведения хозяйства за май: +422 000 против предыдущего значения 169 000
• США. Личные доходы за апрель: +0,2% против прогноза 0,3% и предыдущего значения 0,4%
• США. Личные расходы за апрель: +0,3% в соответствии с прогнозом. Предыдущее значение +0,2%
• США. Индекс ISM в производственном секторе за май: 53,5 против прогноза 53,8 и предыдущего значения 54,8
• США. Индекс ISM выплаченных цен за май: 47,5 против прогноза 57,0 и предыдущего значения 61,0
• США. Расходы в строительном секторе за апрель: +0,3% м/м против прогноза 0,4% и предыдущего значения 0,3%
• Китай. Индекс PMI в секторе услуг за май: 55,2 против предыдущего значения 56,1
• Япония. Денежная база за май: +2,4% г/г против предыдущего значения -0,3%
• Австралия. Инфляция от TD Securities за май: 0% м/м, +1,8% г/г против предыдущих значений 0,3%/1,9%
• Австралия. Товарно-материальные запасы за 1 кв.: +0,9% против прогноза 0,7% и предыдущего значения 1,4%
• Австралия. Новые объявления о приеме на работу по данным ANZ за май: -2,4% м/м против пересмотренного предыдущего значения -0,8%

( Читать дальше )

Европа проводит аукционы и принимает оплату за уже размещенные бумаги практически без погашений (исключение французские выплаты 24.04). Баланс по японским бумагам также сдвинут в сторону спроса на иену. У Австралии 4 аукциона, в США – неделя больших размещений. Поставщиком ликвидности на текущей неделе рынок гос.долга быть не может. В этой связи будет интересен результат аукционов по предоставлению ликвидности от ЕЦБ, в частности, по предоставлению долларовой ликвидности на 84 дня.
 Календарь размещений и погашений государственных облигаций — www.debtcalendar.net, уточняется и дополняется ежедневно. Информация полезная для торговли.


( Читать дальше )

Напряженность на финансовых рынках, вероятно, спадет к середине недели. В течении недели возможен некоторый спрос на японскую иену, на евро – в начале недели. Спрос на USD будет связан прежде всего с оплатами, которые будут во вторник (длинных бумаг) и четверг (коротких). У Австралии до 8.06 только размещения, погашений не будет. Большую определенность в судьбу AUDа может внести выступление представителя РБА и минутки последнего заседания 14.05 и 15.05, соответственно. 17.05 в ряде стран выходной – Вознесение.
Подробности в календаре размещений и погашений государственных облигаций — www.debtcalendar.net .

       Как и соглашение о свопе с китайским Центробанком, и понижение ставки 1.05, ожидаемые большие погашения гос. бумаг апреля/мая — уже прошедшие 13.04 (14 млрд ), 27.04 (4 млрд) и предстоящее 11.05 (6 млрд) – не могли не отразится на курсе австралийского доллара. Падение AUDа с вершин конца февраля – начала марта составило больше семи фигур. Возникает вопрос: Что дальше? А дальше будет только одно погашение коротких бумаг (нот) 8.06 на 4.1 млрд и конец финансового года 30.06. Первое погашение нового финансового года состоится 17.07, будут погашаться ноты на 4.5 млрд. Большое погашение длинных бумаг (бондов) будет только в ноябре. 
        Австралийские гос.облигации для иностранных инвесторов (владеющих 75% долга) — крайне привлекательный, одновременно высокодоходный и надежный актив. И иного быть не может, поскольку доходность, например, 10-летних бондов — 3.64%, в то время как у ближайших конкурентов Канады и Германии, имеющих наивысший инвестиционный рейтинг ААА, 2.02 и 1.61 %, соответственно (по состоянию на 2.05.2012). В то же время гос.долг Австралии 23% от ВВП, а у Канады и Германии 84% и 81% (данные МВФ, 2011г.). Понижение ставки австралийским Центробанком не внесло какого-либо радикального изменения в данную ситуацию. Спрос на австралийские активы в настоящее время (после понижения ставки) быстро восстанавливается: коэффициент покрытия на последнем аукционе по размещению коротких бумаг достиг величины 5.58 (по сравнению с 3.15 и 2.96 – на предыдущих). Та же самая ситуация на бондовых аукционах — 2.97 по сравнению с 2.24 и 2.16. 

( Читать дальше )

После празднования «золотой недели» Япония возвращается на рынок тремя размещениями. У Австралии три размещения и большое погашение в пятницу. Швейцария помимо стандартного размещения MMDRCs во вторник, размещает бонды в среду, а в четверг у нее относительно большое погашение. Много европейских аукционов при практически отсутствующих погашениях. Также на неделе – большие размещения в США. Общая плотность размещений способна вызвать напряженность на финансовых рынках, особенно в первую половину недели. 




Весь календарь размещений и погашений государственных облигаций на  www.debtcalendar.net . Уточняется и дополняется ежедневно.

Р. S. Отметим в качестве интересного факта ажиотажный спрос на американские бумаги на последнем твист аукционе в пятницу.
 

                
 Резервный банк Австралии, как и ожидалось, принял решение       о  смягчении монетарной политики. Снижение составило 50 базисных пунктов, при том, что участники готовились к понижению на 25 бп.
Теперь ставка ЦБ составляет 3.75%. Прежняя ставка составляла 4,25 %
«Совет счел необходимым существенно облегчить финансовые условия», — говорится в заявлении Центробанка.
После объявления решения регулятора, австралийский доллар начал резкое снижение и к 11-00 утра по Москве теряет AUD/USD -1,08 %. Закрытие Австралийского фондового рынка +0,67 %

Япония из-за праздников будет отсутствовать на рынке. Празднование 1 Мая изменит также стандартное расписание аукционов ЕЦБ. Австралия после оглашения решения по учетной ставке (1.05) проведет размещения на 1.7 млрд на двух аукционах. Понедельник и четверг – дни больших оплат/выплат в США. Также на неделе — сразу два английских Gilt-размещения. 
Календарь размещений и погашений на май — www.debtcalendar.net



( Читать дальше )

Австралия. Разрешения на строительство в феврале -7.8% м/м до -15.2% г/г против прогноза +0.5% м/м до -5.3% г/г