АНАЛИТИКА

Опубликованные на минувшей неделе «минутки» FOMC показали, что, хотя чиновники и готовы поднять ставку на 50 б. п. по итогам 2-х ближайших заседаний, консенсуса относительно дальнейших действий в комитете нет. В надежде, что экономика США сможет пройти кризисный период без глубокой рецессии и с относительно невысокой стоимостью заимствования, рынки отыграли часть потерь последних месяцев. Между тем Кристин Лагард окончательно убедила инвесторов в намерении ужесточить ДКП в регионе, чему могут поспособствовать и возможные новые рекорды по инфляции в ЕС. Основное внимание фондовых и долговых рынков после серии слабых макроэкономических данных минувшей недели будет приковано к майскому отчету по занятости в США. Инвесторы на сырьевых рынках будут пристально следить за итогами ежемесячной встречи OPEC+.

Согласно протоколу последнего заседания ФРС, опубликованному в среду, 25 мая, большинство членов Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), согласились с необходимостью дальнейшего повышения ставки по федеральным фондам на 50 б. п. «в ближайшие пару встреч».

На прошедшей неделе индекс доллара снизился на 0,35%, продолжая постепенное снижение после пика 12 мая, когда индекс обновил 20-летние максимумы, приблизившись к отметке 105 п.

В конце мая американская валюта оказалась под давлением из-за снижения доходностей казначейских облигаций США. К концу недели доходность 10-летних USTres опустилась до месячных минимумов в 2,74% с 3,5-летнего максимума в 3,2% показанного в первой половине мая. То, что глобальные рынки акций пока прекратили падать, также сказалось на снижении спроса на доллар.

По итогам майского заседания ФРС повысила ставку на 50 б. п. до 0,75-1% годовых. На пресс-конференции по итогам заседания председатель американского Центробанка Джером Пауэлл заявил, что Федрезерв будет рассматривать повышение ставки на 50 б. п. на следующих нескольких заседаниях, при этом рост ставки сразу на 75 б. п. активно не обсуждается. На прошедшей неделе был опубликован протокол этого заседания ФРС.

В нем трейдеры не увидели новых жестких сигналов от регулятора. Единство участников в отношении повышения ставки на 50 б. п. в июне и июле уже заложено в ожидания рынка, а в дальнейшем, если инфляция будет замедляться, траектория ставки может быть пересмотрена на менее агрессивную. Важный момент – после ожидаемой серии повышений ставки, направленной на борьбу с высокой инфляцией, ФРС проведет новую оценку ситуации в экономике, чтобы понять последствия своих действий – говорится в протоколе. То есть если летом инфляция в США замедлится, есть шансы на то, что ФРС не станет дальше спешить с ужесточением ДКП.

#AUD/USD
Таймфрейм: 4H

Меня, последнее время, упрекают, что я не размечаю альтернативы, сам выбираю приоритетные варианты, и не показываю что будет если нет. Исправляюсь. Выдаю прогноз «если не вниз, то вверх, если не вверх, то вниз».

Я то думал всю дорогу, что профессиональная задача аналитика-выбор из множества вариантов самого вероятно, но аудитории виднее… :o)

Аномальная жара, засуха или проливные дожди поставили под угрозу урожай пшеницы и других зерновых культур по всему миру. С экстремальными погодными условиями столкнулся почти каждый крупный сельскохозяйственный регион. Обычно дефицит пшеницы в одном регионе компенсировался урожаем в другом за счет её морозоустойчивости и широкого географического распространения. Однако целый ряд климатических проблем 2022 года разрушает эту устойчивость.

☀️ Индия, Испания и некоторые штаты Северной Америки столкнулись с аномальной жарой, страны Африканского Рога страдают от засухи, а температура во Франции — занимающей лидирующие позиции в выращивании пшеницы — взлетела до летних значений не по сезону рано. Согласно данным FranceAgriMer, доля посевов мягкой пшеницы, находящихся в хорошем состоянии, упала до 70%. Это угрожает сократить урожай пшеницы в стране, усугубляя проблемы с глобальной продовольственной безопасностью.

Вчера был очередной вторник, Европейская газовая система опубликовала свежие цифры. Давайте посмотрим, как себя чувствует наши «Европейские соседи», что изменилось на «газовом фронте» за неделю.

Все данные ENTSOG (Европейской сети операторов газотранспортных систем)

1) Общий объем импорта в ЕС: 8.379млн.куб.м. Продолжает снижаться, к прошлой неделе порядка 300млн.кубов. Объемы чуть ниже прошлогодних, объективно их увеличивать, становится все сложнее, с учетом проблем с Россией и внутренними трудностями в США

💣Ещё одна потенциальная «тикающая бомба» экономики США...

На фоне растущих ставок по ипотеке в США (сейчас уже 5,3%), желающих приобрести домик заметно поубавилось.

Многие, привыкшие к околонулевым ставкам от ФРС, брали ипотеки с плавающими ставками, для них наступает тяжёлое время. Текущие ставки в совокупности с удорожанием цен на недвижимость, вряд ли способствуют к росту сектора.

Продажи рухнули к ковидным локдаунам, показывая по апрелю 2-х летние минимумы.