АНАЛИТИКА

Добрый день!

О расчете корреляции индексов я уже один раз писал.
На этот раз расчет более полный. Помимо европейских индексов в расчет включена нефть и золото.



Выводы каждый сделает сам, но хочется отметить высокую волатильность фьючерса (по сравнению даже с индексом). Обратная корреляция с золотом хоть и подтвердила цифры принятые в расчете индекса, но оказалась меньше ожидаемой.  Корреляция с нефтью меньше ожидаемой, хотя волатильности сравнимые.

К сегодняшнему дню утренний индекс «попадает» в направление в 68% а корреляция снизилась до 0,38. Для увеличения точности расчет индекса будет проводится следующим образом:

Индекс=(изм.%1*корр1+изм.%2*корр2+изм.%i*коррi)\N.

Т.е. как среднеарифметическое основных индексов взятых с учетом их коэффициента корреляции.

Посмотрим как это введение отразится на результатах. Не хочется тестировать на истории, так что будем в реальном времени отрабатывать методику. Тем более утренний индекс оценивает открытие, а уж если он покажет хорошие результаты и на закрытие — будет очень хорошо.

( Читать дальше )

Крупнейший акционер ОАО «ГМК „Норильский никель“, холдинг „Интеррос“ инициировал рассмотрение советом директоров „Норникеля“ возможности обратного выкупа акций и ADR „Норникеля“. Выкуп будет произведен по цене, определенной с учетом предложения в адрес ОК „РусАл“ и в соответствии с рекомендациями банков-консультантов, сообщает »Финмаркет".
Цена оферты «РусАлу» в момент ее объявления 11 февраля предполагала более чем 30%-ную премию к актуальным на тот момент котировкам акций «Норникеля» — «Норникель» предлагал выкупить 20% акций компании у «РусАла» за 12,8 млрд долларов, оферта была рассчитана исходя из цены за акцию на уровне 335,7 доллара (33,6 доллара за ADR). Сейчас же цена оферта «РусАлу» выглядит откровенным анахронизмом — она превышает рыночную стоимость акций «Норникеля» на 60%. 10 августа, до появления информации о цене нового buyback, акции «Норникеля» торговались на РТС по цене 208,1 доллара.
После того как «РусАл» в начале марта отверг оферту «Норникеля» (несмотря на позицию своих крупных акционеров — группы «Онэксим» Михаила Прохорова и Sual Partners Виктора Вексельберга и Леонарда Блаватника) «Норникель» заявил, что больше оферт «РусАлу» не будет. Но уже в июне гендиректор «Норникеля» Владимир Стржалковский не исключал ни новой оферты о выкупе доли «РусАла» в ГМК, ни очередного buyback акций компании, и ожидания оказались оправданными.


( Читать дальше )

Падение цен на нефть и истерия на мировом рынке капитала подтолкнули JP Morgan понизить прогноз по росту российской экономики с 4,5 до 3,7%. Впрочем, исправленный вариант не сильно отличается от официального прогноза Белого дома: на 2012 год он полностью совпадает (3,5% ВВП), в 2011-ом составляет 3,7% ВВП против 4,2% ВВП.
Несмотря на риторику властей, зависимость российской экономики от цен на нефть настолько велика, что прогноз неизбежно должен был быть пересмотрен, отметили эксперты, опрошенные РБК daily.
«Удешевление нефти на 10% замедлит рост российской экономики на 1 п.п.», — заявил руководитель Экономической экспертной группы Евсей Гурвич. С данными подсчетами согласен и глава экспертного совета «Деловой России», в прошлом возглавлявший экономическое управление администрации президента, Антон Данилов-Данильян.
Прогнозы экспертов разнятся лишь в одном: каким будет рост российской экономики (и будет ли он вообще), если нефть с нынешних почти 100 долларов за баррель рухнет до 70 долларов

( Читать дальше )

Кипр. Fitch понизило рейтинг Кипра до BBB, прогноз негативный

Технические проблемы на бирже РТС. Торги остановлены в 19-43...

Загадочный инвестор или хедж-фонд в прошлом месяце сделал ставку почти на 1 млрд долларов в соотношении 10 к 1, что кредитный рейтинг США «AAA» будет понижен, пишет InoPressa.ru, ссылаясь на публикацию в британской газете The Daily Mail.
По сообщению ETF Daily News, ставка по фьючерсам на ценные бумаги казначейства США была сделана 21 июля. Обладал ли трейдер инсайдерской информацией, прежде чем рискнуть 850 млн долларов, задается вопросом издание.
Газета приводит слухи, что 80-летний Джордж Сорос, известный как «человек, который разорил Банк Англии», мог быть причастен к этой ставке. Именно он уже заработал более 1 млрд долларов на валютных спекуляциях с британским фунтом в «черную среду» в 1992 году, напоминает корреспондент.
Сороса заподозрили отчасти потому, что он, по сообщению The Examiner, с 2008 года имеет связи в администрации президента Обамы. Кроме того, недавно миллиардер закрыл свой хедж-фонд

( Читать дальше )

США. S&P понизило кредитный рейтинг Fannie Mae и Freddie Mac с ААА до АА+