Постов с тегом "АЛРОСА": 2272

АЛРОСА


Мировое производство алмазов будет стагнировать или даже снизится - Атон

На рынке алмазов начинается высокий сезон (Рождество и китайский Новый год), наряду с истощением запасов. В долгосрочной перспективе, однако, рынок предметов роскоши хрупок и очень чувствителен к макроэкономической конъюнктуре.

Алмазно-бриллиантовая продукция. Краткосрочный прогноз (позитивный). Мы с оптимизмом смотрим на перспективы алмазной индустрии, принимая во внимание сокращение товарных запасов у крупных мировых игроков отрасли (например, АЛРОСА продала 12.3 млн карат товарных запасов в 1П21, что составило 46% от общего объема продаж), в результате чего запасы сократились до рекордных минимумов в 8.4 млн карат на конец 2К21). Значение также имеет грядущее пополнение товарных запасов в преддверии Рождества и Китайского Нового года. Потребительский спрос достаточно устойчив: во 2К21 спрос на ювелирные изделия с бриллиантами в США и Канаде вырос в среднем на 35% и 15%, соответственно, в сравнении с уровнем 2019.
Фундаментальный взгляд (позитивный).


( Читать дальше )

Монитор сырьевых рынков: первый выпуск - Атон

Мы рады представить Монитор сырьевых рынков – новый периодический продукт, отражающий наши взгляды на продукцию горно-металлургического сектора.

Он включает в себя фундаментальную оценку, прогнозы по ценам на 21-23П, а также по балансу спроса и предложения.
Мы оптимистично настроены по никелю, алмазам и удобрениям и видим препятствия для угля, алюминия и палладия.
Лобазов Андрей
      «Атон»

Позитивные прогнозы

Рынок никеля в ближайшей перспективе будет поддерживаться ограничениями на экспорт ферроникеля (с содержанием Ni < 40%) из Индонезии. В долгосрочной перспективе мы рассматриваем никель как основного бенефициара распространения электромобилей.

На рынке алмазов начинается высокий сезон (Рождество и китайский Новый год), наряду с истощением запасов. В долгосрочной перспективе, однако, рынок предметов роскоши хрупок и очень чувствителен к макроэкономической конъюнктуре.

Рынок удобрений – на ранней стадии сырьевого цикла. В ближайшей перспективе цены на DAP должны поддерживаться экспортными ограничениями Китая и резким ростом цен на газ, который приведет к увеличению стоимости аммиака.

Негативные прогнозы

( Читать дальше )

Дивидендный портфель, который принес доход 140% за год и 200% за 2 года. Какие акции покупаю дальше?

Дивидендный портфель, который принес доход 140% за год и 200% за 2 года. Какие акции покупаю дальше?

Подход к формированию портфеля из дивидендный акций, которые имеют потенциал увеличения дивидендов в будущем, показал отличный результат – 140% за последний год и 200% за 2 года.

В портфель не добавлял компании, которые совсем не платят дивиденды, так как их будущее сложно прогнозировать — даже в случае успеха они могут так и не начать платить дивиденды. А также не добавлял компании, которые платят дивиденды, но потенциал развития бизнеса не внушает уверенности.

В итоге сформировался портфель акций:
ПИК — 23,1%
Самолет — 19,7%
Северсталь — 14,2%
ММК — 10,0%
НЛМК — 6,8%
Сбер — 6,5%
Лукойл — 6,1%
Норникель — 2,9%
Фосагро — 2,6%
Газпром — 1,9%
Алроса — 1,8%
Магнит — 1,4%
МТС — 0,8%
Акрон — 0,8%
Черкизово — 0,5%
Сегежа — 0,3%
Татнефть — 0,2%
ВТБ — 0,1%
АФК Система — 0,1%
ЛСР — 0,1%.

Средняя текущая дивидендная доходность– 10%.
Что в дивидендном портфеле делают Самолет, Сегежа и АФК Система? По Самолету была див. доходность больше 5%, когда я начал покупать акции, сейчас за счет роста меньше, но на горизонте 2-3 лет дивиденды должны догнать стоимость акций и вырасти до 5%. По Сегежа будет дивидендная доходность 5% за 2021 год. АФК Система присутствует по минимуму с потенциалом увеличивать дивиденды.



( Читать дальше )

Как затронет металлургов и производителей удобрений повышение ставки налога на прибыль?

Как затронет металлургов и производителей удобрений повышение ставки налога на прибыль?

Вчера Ведомости опубликовали подробное пояснение какой итоговый проект налога на прибыль был утвержден по итогам совещания правительства с металлургическими компаниями и производителями удобрения.

Формула довольно логичная и не повысит налог на прибыль большинство компаний:

(Дивиденды – CAPEX + Амортизация) за 5 лет / капитал 5 лет назад = коэффициент.

Если до 1 – прежний налог на прибыль 20%.

Если от 1 до 2 – 25%.

Если больше 2 – 30-35%.

На Финаме я нашел сегодня интересный подробный расчет от Атона на каких компаниях скажется данное повышение налога на прибыль. Единственно их расчет сделан с учетом капитала на конец 2015 года. А в 2022 году конечно расчет будет с учетом капитала на конец 2016 года (капитал у многих компаний как раз сильно вырос к концу 2016 года).

Поэтому с учетом этой корректировки посчитал примерные ставки налога на прибыль на 2022 год (за 2021 год данных еще нет):



( Читать дальше )

Повышенный налог на прибыль затронет Норникель, НЛМК, Северсталь, Евраз и Алроса - Атон

Сегодня Ведомости сообщили о новой формуле прогрессивного налога на прибыль – теперь она учитывает амортизацию и капитал компании. Соответственно, мы обновили нашу таблицу с расчетом потенциального эффекта на отрасль от налогового маневра.
По всей видимости, повышенный налог на прибыль затронет Норникель, НЛМК, Северсталь, Евраз, а также АЛРОСА (последняя, вероятно, может быть от него освобождена); потенциальная сумма дополнительных налогов по новой формуле составит около $2.4 млрд (4-10% относительно EBITDA компаний). Формула налога пока не утверждена окончательно, и мы ожидаем на этой неделе большей конкретики по вопросам налогового маневра.
Лобазов Андрей
    «Атон»

По данным Ведомостей, для расчета прогрессивного налога на прибыль будет использоваться коэффициент, определяемый как разница между совокупными за 5 лет дивидендами и инвестициями за вычетом амортизации, разделенная на капитал компании на начало данного периода (насколько мы понимаем, по состоянию на конец 2015).

( Читать дальше )

Существуют ли пассивные инвестиции ? #Видео AROMATH🎪

#Видео AROMATH🎪

Существуют ли пассивные инвестиции?
Как получать пассивный доход ?



( Читать дальше )

Металлы и добыча. Дайджест актуальных новостей: первый выпуск - Атон

Мы рады представить наш новый периодический продукт Дайджест актуальных новостей, в котором мы освещаем наиболее актуальные события сектора.

Мы обсуждаем самые горячие темы сектора, резюмируя и анализируя новости, которые мы ранее предлагали вашему вниманию в АТОН Daily.

В данном выпуске мы рассматриваем: НДПИ-маневр, основные изменения в дивидендах, финансовую динамику сектора относительно ожиданий и другое.


( Читать дальше )

АЛРОСА: в августе самые низкие продажи, но есть китайский драйвер

💵💎 АЛРОСА в пятницу отчиталась о своих августовских продажах, которые составили $306 млн и оказались самыми низкими за 8 месяцев 2021 года.

По сравнению с июлем продажи снизились на 8%, а по сравнению с результатом годичной давности, когда продажи только начали восстанавливаться после ковидного кризиса, результат оказался выше на 41% (г/г).

За 8 месяцев 2021 года продажи алмазно-бриллиантовой продукции АЛРОСА выросли в 2,4 раза, составив $2,98 млрд:

АЛРОСА: в августе самые низкие продажи, но есть китайский драйвер

«Несмотря на то, что летом активность гранильного сектора традиционно замедляется, в этом году сильный спрос на алмазное сырьё сохранился. На фоне низких запасов доступного для продажи алмазного сырья общие продажи в каратах снизились. Дефицит сырья был частично компенсирован реализацией алмазов, приобретённых в интересах долгосрочных клиентов на июльском аукционе в Гохране», — заявил заместитель генерального директора АЛРОСА Евгений Агуреев.


( Читать дальше )

Результаты Алроса оказались в рамках ожиданий - Промсвязьбанк

АЛРОСА в пятницу опубликовала результаты продаж за август

Общий объём продаж за месяц составил 306 млн долл. (-8% м/м), в том числе реализация алмазного сырья 297 млн долл. (-7% м/м), бриллиантов 10 млн долл. (-33% м/м).
Мы нейтрально оцениваем представленные результаты, так как они оказались в рамках ожиданий. Снижение произошло во многом из-за сокращения запасов продукции после рекордных продаж в июне текущего года. На фоне благоприятной конъюнктуры на рынке алмазов, менеджмент компании ожидает, что наращивание производства позволит стабилизировать предложение алмазного сырья клиентам. Сохраняем рекомендацию «покупать» с целевой ценой 154 рубля за акцию.
Промсвязьбанк

Продажи Алроса за август выглядят нейтрально - Атон

Алроса: продажи алмазов в августе составили $306 млн   

Продажи алмазного сырья в августе составили $297 млн (-7% м/м), а бриллиантов — $10 млн (-33% м/м). Компания с оптимизм оценивает рынок: несмотря на традиционное летнее замедление активности в секторе, в этом году сохранился сильный спрос на алмазное сырье. Учитывая низкие запасы доступного для продажи алмазного сырья и ожидаемый высокий спрос в рождественский период, цены на алмазы должны вырасти и поддержать результаты компании в будущем.
Общие продажи алмазно-бриллиантовой продукции АЛРОСА в августе 2021 увеличились на 69% относительно августа 2019 и на 23% относительно допандемического среднего значения за август в период 2017-19, подтверждая устойчивость рынка алмазного сырья. АЛРОСА торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2021П 7.2x против своего собственного среднего 5-летнего значения 5.9x, и мы считаем, что премия оправдана укреплением баланса и дивидендного профиля. Подтверждаем рейтинг НЕЙТРАЛЬНО.
Атон  

....все тэги
UPDONW