Вчера прошло важное событие — заседание ФРС, на котором повысили ставку на 0.75 п. Это было ожидаемо и заложено уже в рынок, но S&P500 все равно упал.
Американский индекс S&P500 в среду закрыл торги с сильным снижением -2,5%, на отметке 3759,68.
Вчера ФРС подняла ставку на ожидаемые 75 б.п.
Факт совпал с прогнозами, однако заявления Пауэлла не понравились рынку.
Ожидается продолжение повышение ставки и не факт, что динамика прироста будет сокращаться с декабря.
Это будет только обсуждаться на предстоящей встрече.
Мы видим, что политика ФРС продолжает оставаться ястребиной.
Решение ФРС о повышении ставки 0,75% не стало для рынков неожиданностью, а вот изменение указаний в отношении ставок в «руководстве вперед» сначала шокировало, ибо не видела логики в попытке ФРС связать себе руки перед заседанием 14 декабря, но от Пауэлла можно было ожидать шаг назад при давлении со стороны Конгресса (согласно требованию некоторых лидеров демократов ранее изменить курс на максимальную занятость), в связи с чем изменение риторики по ставкам в сопроводиловке было воспринято как финал сегодняшней истории, которому Пауэлл придаст красивое обрамление, а не как подлянку и зря.
Риторика Пауэлла была полностью агрессивно ястребиная, он не пытался ничем смягчить удар по рынкам, за исключением одного момента: в ответ на вопрос необходимо ли ФРС повышать ставку выше уровня базовой инфляции для возвращения инфляции к цели ФРС Джей ответил, что это необязательно, не нужно на этом циклиться (хотя по истории ФРС всегда повышала ставку выше уровня базовой инфляции CPI).
ФРС США повысила ключевую ставку на 0,75 п.п. до 3,25-4%. Это уже четвертое подряд повышение ставки с таким шагом.Решение стало довольно ожидаемым, ранее о поднятии ставки на 75 б.п. сообщали аналитики. Более того, рынок фьючерсов закладывал почти 90-процентную вероятность повышения на 75 пунктов.
Позитива в мире нет.
Геополитические риски зашкаливают.
Выборы в Конгресс США приведут к потере контроля демократов, что в целом является позитивным событием, но в моменте может спровоцировать повышенную волатильность на финрынках из-за привычного страха инвесторов перед неопределенностью.
В Европе все ужасно, PMI падают, хотя на улице ещё тепло, и нет никаких доказательств тому, что закладываемые риски на текущем этапе чрезмерны.
Единственный позитив на рынках: решение ЕЦБ по TLTRO-3 (что должно привести к притоку капитала в евро), пока ещё позитив по Британии (пройдет проверку на вшивость 17 ноября) и зарождающийся позитив по изменению политики нулевого Ковид в Китае (который пока опровергается властями Китая, но фактически меры изоляции ослабляются на местах).
Единственным сильным драйвером на аппетит к риску в обозримой перспективе может стать голубиный разворот ФРС, но произойдет ли сие сегодня – большой вопрос.
#SPX
Таймфрейм: 1H
Как и предполагалось месяц назад, американские индексы выросли: t.me/waves89/4328. Сипи на 11%, доу на 15%, наждак на 8%. И, по моему плану, это только начало дороги на исторические максимумы.
Тем не менее, я начинаю потихоньково фиксировать длинные позиции. Темнимение, как иногда говорят. Но темнимение фиксирую профит, и вот почему – структура в восходящем направлении больше похожа на череду зигзагов, и вполне может оказаться, что так оно и есть.
Возвращаться в лонги я планирую на пробой трендовой 0-(x) или на ретест этой самой трендовой, это место приблизительно отмечено зелёным уровнем на графике. До тех пор есть очень существенная вероятность обновить октябрьские низы по всем индексам. В видео вчерашнем подробности: t.me/waves89/4373.