s&p500

История учит нас, что биржевые курсы могут повышаться даже при растущей волатильности. Соответственно, высокая волатильность – недостаточное условие для того, чтобы развернуть рынок. Более того, похоже, что нет никакой связи между отношением опционов «пут-колл» на VIX и тенденциями на рынке.  
 

 
Как видно на графике по индексу S&P 500, индекс VIX (в нижней части графика) в промежутке с 1999 по 2000 год поднялся выше долговременного среднего значения в 20 пунктов, однако рынок продолжал расти еще около двух лет. В настоящее время уровень VIX составляет 12,13, что значительно ниже среднего значения и несмотря на недавнюю волатильность – он продолжает падать.
 
Низкое (на уровне 0,10) соотношение опционов «пут-колл» на VIX может быть связано со ставками на слишком низкую волатильность. Однако биржевым игрокам стоит помнить о том, что волатильность может оставаться низкой до тех пор, пока пут-опционы не потеряют всю свою срочную стоимость. 


( Читать дальше )

Знаменитый фондовый «индекс страха» VIX (индекс рыночной волатильности Чикагской биржи опционов) дошел до уровня, не виденного нами со времен безмятежных дней раннего 2007 года. Если помните, то тогда высокорискованное кредитование сдерживали, Bear Sterns был каким-то там второстепенным инвестиционным банком, активность по слиянию компаний была на пике.

Это событие заметили, однако рынки отреагировали новыми рекордами.
 
По мнению многих из тех, кто следит за индексом VIX, это совершенно логичная ситуация. Индекс VIX просто отражает, сколько инвесторы готовы заплатить за право купить или продать опцион на индекс S&P 500, а не является четким показателем благополучия рынка.  Показатель прошлой недели составил 10,42 пункта – и это ниже, чем за 99,3 процента времени с 1990 года.


( Читать дальше )

Намедни я писал блог о назревающем развороте и предлагал вот этот график



           
          
             От этого сценария не отказываюсь, но возможно АВС не совсем верно был выбран.
            Причин для этого несколько:


1. Во первых на этой неделе переписали хай на сентябрьском фьючерсе и на SPX, но по сути предыдущий был на 10 пунктов выше;
2. Вчерашнее движение очень сильно похоже на ложное ввиду, того что с открытия вынесли мишек, и сразу же засадили бычкам. Однако самые большие объемы по фьючерсу прошли по лоям дня в последний час, причем я подчеркну, что предпоследняя получасовка была самая объемная и списать все на выход интродеев в кэш нельзя. Есть подозрение что была небольшая покупка с целью взять пунктов 30-40.


( Читать дальше )

sp500
что то нехорошее предчувствие :-)

Прямо таки настоятельно рекомендую!

Индекс Дубайской фондовой биржи обвалился на  8%  на фоне опасений по поводу компаниии «Arabtec».

 Акции крупной дубайской строительной фирмы «Arabtec» продолжили падение во вторник, падая на 10%  три сессии подряд. Крупные и агрессивные продажи происходят на бирже Эмиратов.
 Индекс Дубая упал на 8% к 12:50, это самое крупное дневное падение с прошлого Августа на фоне падения курса почти всех акций.
 
Большое количество других акций также достигли лимита падения или близко к тому, включая девелопера «Union Properties», подрядчика «Drake and Scull» и оператора биржи «Dubai Financial Market», «Emaar Properties» упал на 7,39% к 12:50.


 «Arabtec» во вторник частично подтвердила  сообщение об увольнениях в компании, которые последовали после отставки генерального директора Хасана Исмаика на прошлой неделе.  В то же время компания не прокомментировала ее стртегическое направление или что будет с долей Исмаика в 28,85% акций Arabtec,  вопросы, которые больше всего беспокоят инвесторов.
 
 
http://www.arabianbusiness.com/dubai-stock-exchange-plunges-8-on-arabtec-concerns-555225.html
 

 Мировая макростатистика вышедшая на неделе была скорее нейтральная, немного лучше ожиданий в США, немного хуже ожиданий в ЕС. Отмечу что чистый объём покупок долгосрочных ценных бумаг США оказался отрицательным -24млд.$ (ожидали +41млд.$). Поддержало фондовые рынки заявление ФРС, где не упоминалось о сроках повышения ставок. И так, можно сделать вывод, что на развитых фондовых рынках продолжается сильнейший бычий тренд. Лично мне не понятна эта эйфория, которая смахивает на развод и я ставлю на разворот рынков.
 
 В позапрошлом выпуске  журнала писал: «Мое предположение о начале коррекции по фьючерсу  S&P 500 от уровня 1930 оказалось ошибочным. Восходящий тренд продолжается, ближайшие уровни сопротивления 1980-1990.» Было бы хорошо прощупать эти уровни в начале недели и начать разворот. Также допускаю разворот не доходя уровней сопротивления, такой вариант возможен на политических событиях вокруг Украины, Ирака.
 
Для российского фондового рынка главным драйвером движения цен остаются ожидания по украинским событиям. В тоже время российский рынок продолжает ориентироваться на развитые рынки, на которых продолжался рост. Если посмотреть с технической точки зрения на фртс, то мы увидим линию поддержки на уровне 130 000 и сильную линию сопротивления на уровне 132 000. На неделе буду искать точку входа для шорта. 

( Читать дальше )

Смею предположить, что это КДТ. Рекомендаций не даю. Бросание дерьмом приветствуется, особенно от аналитиков небожителей, а также потомственных самураев

Решил тут написать немного мыслей по поводу эпического роста индекса s&P500 и армии шортящих. Сейчас, на мой взгляд уже и без покупателей может быть продолжение роста или боковичёк на достигнутых уровнях. На стопах, естественно, продавцов. Рынок, не даст заработать всем, конечно. И есть мнение что уже все сидят в покупках, кто-же тогда теряет деньги, пока народ в лонгах зарабатывает. Вполне возможно что часть покупателей, сидела давно в лонге и решила, что уже хватит, пора корректироваться. И слила успешно всю прибыль продавая максимумы. В итоге что рынок дал, то и забрал. Те кто ещё в плюсе, небольшом, могут закрыться на коррекции даже в 3%. Они сидят недалеко от максимумов в надежде ещё болеее сильного роста. По факту мой анализ даёт сигнал,  перекупленость при обновлении максимумов, при приращении цены ближе к вертикальной параболе, грубо говоря ежедневное обновление максимумов в течение недели, 2х и т.д. В такой ситуации произойдёт резкое перераспределение в пользу покупателей. А при вялотекущем росте или боковике, баланс покупателей/продавцом можно держать на одинаковом уровне при цене и на 5, 10% выше и.д. Рынок динамическая система, уровни сами по себе ничего не значят, главное динамика изменения цен возле уровней. Так что лучше подождите нормального движения вниз на индексе, чтобы купить.

Пут/ колл рэтио на OEX (S&P 100 ) Здесь торгуют большие дядьки. Как видно из графика, пацаны затарились путами по самые яйца


 


Пут/колл OEX OPEN INTEREST RATIO  также попёр в космос, т.е не просто обьёмы в путах проходят, но и позы открываются (в подтверждение к верхнему графику)




____________________________________________________________________________________

Интересное исследование, где автор подтверждает, что на OEX работают «умные деньги» http://economy-ru.com/forex-treyding/torguyuschie-optsionami-oeh-treyderyi-naskolko.html

___________________________________________________________________________

CSFB FEAR BAROMETER  

Индекс страха Credit Suisse определяет настроение инвесторов на 3-месячный горизонт на цены колларов нулевой стоимости. Коллар предполагает продажу  опционов колл вне денег SPX и на использованный доход покупку путов вне денег.



( Читать дальше )

Я напомню, что уже года полтора как на ZH постоянно появляются какие-нибудь «scary charts» которые доказывают обвал, который начнется вот-вот на американском рынке.

Популярная историческая аналогия:)


Оценка рынка:
 

Шагардин про волатильность:
 

Выкуп акций компаниями на заемные деньги:

( Читать дальше )