s&p500

Достаточно продолжительное время на американском финансовом рынке наблюдается интересная дивергенция.

Речь идет о непрекращающемся медвежьем тренде в сегменте спекулятивных облигаций на фоне S&P 500, находящегося неподалеку от исторического максимума. Дело в том, что неблагоприятная ситуация на рынке высокодоходного долга является отражением сжимающейся ликвидности, то есть оттока денег.

По данным аналитической организации FactSet, в последние 15 лет дневная корреляция между индексами Barclays U.S. High Yield Corporate Bond и S&P 500 составляла 0,525.

Таким образом, возникает вопрос, не является ли обозначенное расхождение предвестником новой коррекции на фондовом рынке США?

Если обратиться к истории, то выясняется, что американский рынок акций в среднем рос на 10% в год.

Звучит впечатляюще, однако, не следует забывать о фразе «в среднем». В одни периоды ситуация была лучше, в другие – хуже. Природа рынков изменчива, что проиллюстрировал на графическом примере Bank of America. На приведенной ниже схеме представлено среднедневная доходность S&P 500 в преддверии и после рыночных пиков на основе статистики с 1930 года.

Видно, что взлеты сменяются падением, на чем можно неплохо заработать, но терпеливый долгосрочный инвестор в итоге также оказывается в позитиве.

Также были выделены несколько закономерностей:

• Доходность S&P 500 была очень сильной в преддверии пика. Медианный показатель за 6 месяцев равнялся 14%, а за 12 месяцев – 21%.

"… Мир намного больше чем твои мысли, мир намного шире чем твой разум — но твоя воля способна сломать стереотипы..."

(В.А. — БТ)
..............................

.............................

С Уважением к Тебе!

Среда на рынках была прототипом праздинчного дня. Это означает, что акции ходили вяло и кутяжа на площадках не наблюдалось. Сегодня, вероятно, будет то же самое.
Большинство новостей были нейтральны или позитивны, что способствовало праздничному настроению инвесторов.
Лучшей из новостей был отчет Durable Goods по товарам длительного пользования, который подкрепил данные по промышленному производству.Звезды по-прежнему благовалят повторному тестированию максимумов SP500 2135 до конца года. Тогда в следующем году можно считать с огромной вероятностью продолжение движения на север до тех пор, пока на горизонте не появятся признаки следующего спада. Как обячно, по ходу движения будет видно.

А пока в этот практически неторговый день, мы доторговываем открытые позиции.

Сегодня на радар попадала одна лишь компания ORIG [NASD]Ocean Rig UDW Inc., но после ее изучения мы не можем рекомендовать ее ни к долгосрочному инвестированию, ни к краткосрочной торговле. После оценки она получила рейтинг 3+, это ниже нашего минимума. В связи с этим на сегодняшний день у нас нет высоко-потенциальных компаний для 

Бычий рынок на фондовом рынке США продолжается уже более шести лет. Интересно, а что же нас ждет впереди?

Аналитики Bank of America настроены по-стратегически: эксперты прогнозируют, что к 2025 году S&P 500 достигнет 3500 пунктов. При этом во вторник индекс закрылся в районе 2090 пунктов. Таким образом, потенциал роста на ближайшие 10 лет составляет около 67%.

Цифра впечатляет, однако, с момента разворота американского рынка акций в марте 2009 года S&P 500 примерно утроился. Ситуацию 2009 года, когда фондовые активы стали чрезмерно недооцененными, эксперты считают дном на уровне поколения.

Посредством регрессионного анализа в Bank of America спрогнозировали среднегодовую общую доходность по S&P 500 на ближайшие 10 лет на уровне 8% с 90-вероятностным доверительным интервалом на уровне 4-12%. Учитывая 2% дивидендную доходность, речь может идти о примерно 6% росте самого индекса в год в среднем, то есть 3500 пунктах к 2025 году.

К  концу  2016 года аналитики ожидают 2200 пунктов по S&P 500, то есть увеличение около 5% от текущих уровней. Также эксперты указывают на тот факт, что последние два года бычьего рынка, как правило, проходили на крайне позитивной ноте для американского рынка акций, который за этот вырастал минимум на 30%.

Следует отметить, что речь идет о доходности фондового рынка США в целом. На уровне отдельных историй она может быть гораздо более существенной.  


БКС Экспресс