ставка ФРС США

ФРС ХОЧЕТ УДОСТОВЕРИТЬСЯ В ПРОЧНОСТИ НИСХОДЯЩЕГО ИНФЛЯЦИОННОГО ТРЕНДА

Баланс Федерального Резерва за последнюю неделю увеличился на $2 млрд. vs -$48 млрд. неделей ранее. Сейчас он составляет $7.682 трлн. С максимумов ($9.015 трлн) баланс снизился на -$1.333 трлн.

Риторика представителей ФРС:

Kashkari:
• ожидаю два или три снижения ставки в этом году
• хороший рост экономики определенно дает нам время для размышления, когда начинать смягчать политику

Collins:
• ставка будет снижена в этом году, но – позже

Barkin:
• для решения по ставке мы должны быть уверены, что инфляция поступательно снижается

Mester:
• точного времени начала разворота вниз по ставке пока сказать не можем

Bowman:
• в инфляционных процессах нас сильно беспокоит рост зарплат, и спешить понижать ставки абсолютно не нужно

Рынок снизил ожидания по снижению ставки в 2024 году. Сейчас ожидается ставка на уровне 4.25% к концу 2024, по сравнению с прогнозом в январе , который составлял 3.75%. Т.е. рынок скорректировал ожидания и исключил 2 снижения ставки по 0.25%

Сейчас рынок считает, что ФРС снизит ставку 5 раз по 0.25% или на 1.25% в этом году.

cmegroup.com, headlines F.

Пишем больше новостей о финансовых рынках в наших каналах:
t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants
t.me/headlines_geo 

Месяц назад: по материалам Блумберг: Неспокойно на рынках недвижимости. Австрия, Германия, Великобритания, США, Южная Корея, Китай.

В настоящее время ситуация не улучшилась.

Signa Holding GmbH — крупнейшая частная компания в сфере недвижимости в Австрии. Signa Holding GmbH объявила о процедуре банкротства в конце ноября 2023 года. Компания подаст заявление о процедуре реструктуризации самоуправления в коммерческом суде Вены.

Империя недвижимости австрийского предпринимателя Рене Бенко находится на грани краха. Signa Holding GmbH, совладелец лондонского универмага Selfridges и нью-йоркского здания Chrysler Building, стала последней жертвой кризиса на рынке недвижимости, вызванного окончанием почти нулевых процентных ставок и снижением спроса на офисные помещения. Неясная структура бизнеса группы и большой аппетит к деньгам сделали ее особенно уязвимой, когда дела становились трудными.
Чтобы стабилизировать крупные проекты во время глобального спада коммерческой

👉Как и ожидалось, ФРС сохранила ставку на уровне 5,25% — 5,50%. При этом во время пресс-конференции мы получили не совсем однозначные посылы.

👆🏻С одной стороны, мы наконец получили сигнал, что ставка скорее всего находится на пике. Помимо этого Пауэлл озвучил перспективы снижения ставки в этом году если экономика будет вести себя в соответствии с ожиданиями чиновников. Так же Пауэлл отметил, что почти каждый участник FOMC считает целесообразным снизить ставку и самое важное — сильный рост экономики больше не рассматривается в качестве проблемы.
👆🏻Но в тоже время было озвучено, что ФРС готова удерживать ставку на текущих уровнях дольше, если это потребует экономика. Снижения рынка труда так же не ожидается, а «мягкой посадки» экономика все еще не достигла. На сегодняшнем заседании не поступало предложений о снижении ставки. В то же время существуют значительные разногласия среди чиновников о том, в какой момент начать её снижать и оснований для снижения ставки в марте, вероятно, не будет достаточно.

January 31, 2024
Chair Powell’s Press Conference 
Transcript of Chair Powell’s Press Conference Opening Statement January 31, 2024

CHAIR POWELL. Добрый день. Мои коллеги и я по-прежнему сосредоточены на нашем двойном мандате: способствовать максимальной занятости и стабильным ценам для американского народа. Экономика добилась хорошего прогресса в достижении наших целей двойного мандата.

Инфляция снизилась со своих максимумов без значительного роста безработицы. Это очень хорошая новость. Но инфляция по-прежнему слишком высока, дальнейший прогресс в ее снижении не гарантирован, а путь вперед неопределенен. Я хочу заверить американский народ, что мы полностью привержены возвращению инфляции к нашей цели в 2 процента. Восстановление ценовой стабильности имеет важное значение для достижения устойчивого периода сильных условий на рынке труда, которые приносят пользу всем.

Сегодня FOMC принял решение оставить нашу процентную ставку без изменений и продолжить сокращение наших запасов ценных бумаг.

… Ой! Я немного поторопился ...

Если объективно, то выступление главы ФРС было скорее направлено на попытки как-то скорректировать ошибки прошлого, когда вырвавшаяся наружу голубиная сущность Пауэлла привела к слишком резкому изменению настроений и смягчению денежно-кредитных условий.

В этот раз он пытался держаться нейтрально, несмотря на активный прессинг СМИ в стиле «если все так хорошо – зачем ждать три месяца», отбиваясь «мы еще не уверены»… «есть возможность подождать». Сам посыл протокола ФРС понятен: повышение завершено, с понижением не нужно торопиться… но мы ни в чет точно не уверены -много рисков.

Из того на что хотелось бы обратить внимание:

«Снижение ставки не рассматривалось»… «Снижение ставки и сворачивание QT не связаны»… «сворачивание QT начнут обсуждать а марте»… «базовая инфляция по-прежнему превышает целевой показатель г/г, наша цель 12 месяцев».

Последний небольшой комментарий, больше всего сказанного говорит об основном тайминге ФРС по ставке –базовая инфляция будет около 2% г/г, если она сохранится на текущем уровне 0.2% м/м к маю, в этом плане ожидания рынка и ФРС сейчас сошлись.

ФРС значительно изменила «руководство вперед», указания по ставкам теперь предполагают возможность их изменения «в любую сторону».
ФРС вынесла в сопроводительное заявление о том, что не планирует снижать ставку до тех пор, пока не будет уверенности в достижении цели по инфляции в 2,0%.
Такие формулировки отчетливо подчеркивают желание ФРС развязать себе руки при необходимости быстрого снижения ставок, но при этом не спровоцировать ралли на фондовом рынке США, которое может привести к росту инфляции.

Пресс-конференция Пауэлла в корне отличалась от риторики в ходе декабрьского заседания.
В декабре Джей заявил, что «снижение ставок на столе» и риторика менялась в ходе декабрьской пресс-конференции от нейтральной до откровенно голубиной, но сегодня все ответы были выдержаны в нейтральной тональности.
Пауэлл подтвердил, что все члены ФРС согласны со снижением ставок в этом году и падение инфляции дает в этом уверенность, но ФРС нужно больше уверенности для снижения ставок.
Пауэлл сообщил, что ФРС недостаточно падения инфляции на основе 6 месяцев, нужно большее снижение инфляции по году, риски второй волны роста инфляции очень низки, но он обеспокоен возможностью стабилизации инфляции на текущих уровнях.

Ну, что наберем ликвидности на стопах, Господа? 

🔥🇺🇸#FOMC #дкп #цб #сша
FOMC — СТАВКА ФРС = 5.5% (ОЖИД 5.5% / РАНЕЕ 5.5%)

«Комитет не ожидает, что будет целесообразным сокращать целевой диапазон до тех пор, пока он не обретет большую уверенность в том, что инфляция устойчиво приближается к 2 процентам» — ФРС пытается охладить пыл рыночных оптимистов.

Пауэлл: 🗣

— ставка на значительном ограничительном уровне

— рынок труда все еще довольно сильный, спрос на рынке труда все еще превышает предложение 🐃

— есть прогресс по снижению инфляции, но нужны признаки стабильного снижения к целевым 2%

— ставка скорее всего уже находится на пике

— скорее всего будет уместным начать снижать ставку в этом году

— ФРС нужно больше уверенности для начала снижения ставки

— Точечные прогнозы ЦБ — хорошее свидетельство того, на какой стадии находится FOMC с точки зрения прогнозов"

— В Комитете существует большой разброс мнений

Перешли к вопросам из зала:

ФРС сохранила базовую ставку в диапазоне 5,25-5,5%, как и ожидалось

Федеральная резервная система (ФРС)
сохранила процентную ставку по федеральным кредитным средствам (federal funds rate) 5,25-5,5% годовых,
говорится в сообщении Федерального комитета
по операциям на открытых рынках (FOMC)
по итогам завершившегося в среду заседания.

Решение было принято членами FOMC единогласно и совпало с ожиданиями большинства аналитиков и экономистов.
Ставка находится на максимальном уровне за 23 года.

«Инфляция в США по-прежнему высокая, и дальнейший прогресс в ее снижении не гарантирован.
Нам нужно увидеть непрестанные доказательства, чтобы укрепить уверенность в том, что
инфляция устойчиво снижается и
приближается к нашей цели» в 2%.
Сейчас базовая инфляция (индекс Core PCE) составляет 2,9%.
Федрезерв готов удерживать высокие ставки в течение длительного времени в случае целесообразности.
Слишком быстрое или слишком сильное движение ставок вниз
может привести к обращению вспять достигнутого прогресса по ослаблению инфляции, что