события

🔍 Следим на этой неделе

23 декабря (понедельник)

▫️НПО Наука #NAUK — последний день покупки под дивиденды за 9М2024г. в размере 2,92р. Доходность 0,8%.
▫️Роснефть #ROSN — ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 9 месяцев 2024г.

24 декабря (вторник)

🇺🇸 Рождество. Раннее закрытие в 13:00

25 декабря (среда)

🇷🇺Объём промышленного производства (г/г) (нояб)
🇺🇸Рождество. Нет торгов

26 декабря (четверг)

▫️ Лензолото #LNZL — последний день покупки под дивиденды за 9М 2024г. в размере 1184р. Доходность 7,2%.
▫️ЕвроТранс #EUTR — ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 9М2024г.
▫️Магнит #MGNT — ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 9М2024г.

27 декабря (пятница)

▫️Группа Астра #ASTR — ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 9М2024г.
▫️ОзонФарм #OZPH — последний день покупки под дивидендов за 9М2024г. в размере 0,18р. Доходность 0,5%
🇺🇸Fed's Balance Sheet
🇷🇺ВВП (месячный) (г/г) (нояб)
🇷🇺Объём розничных продаж (г/г) (нояб)

( Читать дальше )

Этот день без лишних преувеличений попадет в историю. В середине дня, после объявления решения ЦБ РФ сохранить ставку на прежнем уровне, индексы рванули вверх. Предполагалось, что регулятор поднимет ставку до 23%, а вышло совсем обратное.

Дополнительный драйвером стало заявление Эльвиры Набиуллиной, что вероятность подъема ставки в феврале 2025 года снизилась. Дальше регулятор будет анализировать новые данные и решать, требуется ли повышение ставки.

Безусловно, возрастает вероятность, что многие инвесторы в ближайшие недели начнут переходить из вкладов и прочих инструментов в инструменты фондового рынка. Станет ли сегодняшнее решение ЦБ признаком оттепели и постепенного снижения ставки в 2025 году? Время покажет, на пути к этому нужно продолжать повышать привлекательность фондового рынка, не только для притока новых денег с депозитов и фондов ликвидности, но и прихода на наши рынки зарубежного капитала.

Пятничные торги закрылись в уверенном плюсе: индекс МосБиржи прирос на 9,2%, поднявшись до 2638,42 пункта, индекс РТС взлетел на 10,3% — до 812,12 пункта.

( Читать дальше )

В моих постах и выступлениях часто проскакивает мысль, что большая часть новостной информации, которую мы читаем в СМИ, слышим на ТВ или видим в блогах, а также объяснений, потом сделанных в этих же источниках о произошедших событиях, на 99% является бесполезной, а возможно и откровенной ерундой. Такие выводы я делаю из своего опыта в инвестициях, а также постоянно нахожу подтверждения этому в различных книгах, посвященных данной тематики.

И вот буквально сегодня я нашел этому очередное подтверждение в книге Гергори Цукермана «Человек, который разгадал рынок» про Джима Саймонса и его фонд Medallion:

"В 1997 году доходность Medallion составила 21%, чтобы было несколько ниже по сравнению с полученными 32% годом ранее, более 38% в 1995 и 71% в 1994 году. Его торговая система по-прежнему сталкивалась с среьезными проблемами. Однажды ошибка ввода данных привела к тому, что фонд купил в пять раз больше фьючерсных контрактов на пшеницу, чем предполагалось, что спровоцировало рост цен. На следующий день смущенные сотрудники узнали из Wall Street Journal, что аналитики связывают рост цен с ожиданием плохого урожая вшеницы, а не с промохами Renaissance…

( Читать дальше )

Индекс МосБиржи обновил дневную вершину и завершил основные торги в хорошем плюсе, а на вечерних ускорил рост на данных по инфляции.

Недельная инфляция в России замедлилась, но годовая вновь выросла:

• В России с 10 по 16 декабря рост потребительских цен замедлился до 0,35% с 0,48% в предыдущий недельный период.

• Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 16 декабря увеличилась до 9,5% с отметки 9,32%, зафиксированной неделей ранее.

• С начала года к 16 декабря потребительские цены выросли на 9,14%, с начала месяца — на 0,97%.

Даже несмотря на то, что значения остаются довольно высокими, они все же уступают предыдущим максимумам, что и стало по итогу для инвесторов позитивным сигналом.

По данным опроса Банка России: ценовые ожидания предприятий выросли в декабре, обновив локальный максимум. В ноябре отмечался рост ценовых ожиданий в течение трех месяцев подряд, в результате чего также был обновлен локальный минимум с мая 2022 года.

Данный факт, скорее всего, будет усиливать ожидания инвесторов по повышению регулятором ключевой ставки на ближайшем заседании 20 декабря.

( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи в конце прошлой недели смог несколько раз отбить атаку на поддержку в 2470 пунктов, но сегодня опора не устояла и рынок оказался во власти распродаж.

Рынок негативно отреагировал на выступление президента и министра обороны, также давление по-прежнему оказывают ожидания существенного повышения ставки ЦБ РФ на заседании в пятницу 20 декабря. Факторов, которые смогли бы развернуть рынок на видимом горизонте сложно найти.

Напряжение усиливается в силу неопределенности решения Банка России в изменении ставки. Если повышение уже заложено в цены на рынке, то ширина шага остается под вопросом. Подъем ставки до 23% рассматривается как базовый сценарий, однако риски агрессивного повышения до 25% тоже присутствуют.

Евросоюз принял 15-й пакет санкций против России: Меры направлены на борьбу с обходом ранее принятых санкций с помощью «теневого флота» и с целью «ослабления военно-промышленного комплекса» России, говорится в сообщении. Под ограничения попали 52 танкера, перевозящих российскую нефть. Общее число судов под европейскими санкциями достигнет 79.

( Читать дальше )

По итогам прошлой недели индекс закрылся ниже уровня поддержки 2500 пунктов. При закрытии этой недели ниже обозначенного уровня возможно дальнейшее снижение до 2300 пунктов.

Основная пятничная торговая сессия завершилась снижением Индекса Мосбиржи 0,3%, остановившись на отметке 2485,2 пункта, а долларовый индекс РТС вырос на 0,20%, завершив день на уровне 756,93 пункта.

Причины давления на рынок все те же: Высокая инфляция в России и значительно выросшие темпы роста тарифов в сфере услуг, оказывают сдерживающее влияние на потребительский спрос в России, а значит – на финансовые результаты компаний.

Продолжающиеся «ястребиные» заявления из ЦБ РФ относительно того, что период жёсткой ДКП в России может занять длительное время, также давят на фондовый рынок, поскольку инвесторы опасаются, что слишком продолжительный период высоких процентных ставок может оказать негативное влияние на прибыли корпораций, особенно тех, у кого высока долговая нагрузка, и, соответственно, на будущие дивиденды.

( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи по итогу основной сессии торгов снизился на 0,4% до 2 512,54 пунктов, а долларовый РТС – на 3,53% до 766,44 пунктов. Стоимость фьючерсов на марку Brent растет на 1,93% до $73,3.

Новостной фон снова негативный. Премьер Венгрии Виктор Орбан заявляет о стремлении задействовать все дипломатические средства для урегулирования конфликта на Украине. В то же время он считает, что мы сейчас живём в самые опасные недели конфликта.

Инфляция в России продолжает ускоряться:

• В ноябре рост потребительских цен в России ускорился до 1,43% с 0,75% в октябре и 0,48% в сентябре, свидетельствуют данные Росстата. Показатель оказался выше консенсус-прогноза в 1,3%.

• В годовом выражении инфляция в прошлом месяце увеличилась до 8,88% с отметки 8,54% по итогам октября и 8,63% — сентября. Ожидалось, что показатель составит 8,7%.

• С 3 по 9 декабря рост потребительских цен замедлился до 0,48% с 0,5% в предыдущий недельный период.

ЕС согласовали 15-й пакет: Санкции направлены на борьбу с «теневым флотом танкеров», с помощью которого, по утверждению ЕС, Москва якобы обходит установленный странами G7 и их партнерами потолок цен на нефть.

( Читать дальше )

По итогам пятничных торгов индекс Мосбиржи вырос на 1,01%, закрывшись на отметке 2536,23 пункта, а долларовый индекс РТС вырос на 5,03%, завершив день на уровне 803,62 пункта

Обнадеживает тот факт, что покупатели стабильно держат важный уровень 2500 пунктов. К середине недели неизменно видим его пробой, но к выходным просадку выкупают.

Дополнительную поддержку российским индексам продолжают оказывать корпоративные новости, а также оптимистичные заявления представителей властей о российской экономике и продолжающееся восстановление рубля.

Помимо новостного фона стоит отдельно выделить важные события, которые обеспечат нам дополнительную волатильность:

• 11 декабря данные по месячной инфляции
• 17 декабря див отсечка Лукойла
• 19 декабря экспирация
• 20 декабря заседание ЦБ РФ по ключевой ставке.

Индекс гособлигаций в отличие от рынка акций продолжает демонстрировать стойкость и это несмотря на высокие ожидания пересмотра ключевой ставки в сторону 23%.

Это может говорить о том, что крупный капитал ожидает, что мы вблизи к пику по ключевой ставке. Так что не удивлюсь росту рынка после 20 декабря, как это мы могли наблюдать в сентябре.

( Читать дальше )

Российский рынок активно снижался на протяжении большей части торгов на фоне санкционных новостей и ухудшения валютного фактора. Индекс МосБиржи завершил основные торги с серьезными потерями, несмотря на подорожание нефти.

Не последнюю роль в этом сыграли заявления США о намерении ввести новые санкции против РФ. Вероятно, консолидация в широком «боковике» — самый ожидаемый сценарий на этот месяц – по меньшей мере до декабрьского заседания ЦБ.

Также инвесторы продолжают быть сосредоточены на макроэкономической ситуации, которая осложняется ростом инфляции и жесткой денежно-кредитной политикой.

Тезисно вчерашние заявления ЦБ в лице Заботкина:

• ЦБ не видит устойчивого замедления инфляции, но темпы роста цен в конце года более умеренные.

• ЦБ ожидает по итогам 2024 года инфляцию в РФ по верхней границе прогноза в 7,5-8,5%

• ЦБ не разделяет мнение экспертов о необходимости валютных интервенций для стабилизации курса рубля.

• Значимого охлаждения российской экономики пока нет, в четвертом квартале рост сохранится, но станет более умеренным. В целом инфляция идет выше той траектории, которая заложена в базовом прогнозе.

( Читать дальше )

По итогам прошлой недели индекс МосБиржи практически полностью восстановился после панических распродаж связанных с массированным санкционным давлением на банковских сектор.

Санкции на Газпромбанк спровоцировали валютную волатильность и возможность нерезидентам распродавать российские активы, что в моменте привело котировки индекса к пробитию уровня сопротивления 2500п и обновлению лоев, остановившись возле 2432п.

Чтобы попытаться переломить нисходящий тренд, российскому бенчмарку необходимо преодолеть уровень сопротивления в районе 2650 пунктов.

Недавние события на валютном рынке вынуждают аналитиков менять прогнозы по ключевой ставке. Некоторые из них допускают, что ЦБ может повысить ее с 21% до 25% на заседании 20 декабря. Ослабление рубля сделает импорт более дорогим, что внесет свой вклад в инфляцию, которая и без того ускорилась в годовом выражении до 8,78%.

По окончании основной сессии торгов вышел отчет от компании Газпрома по итогам которого акции выросли на +3,1%, оказав поддержку индексу, не дав ему растерять рост последних дней.

( Читать дальше )