северсталь

Торговая активность инвесторов существенно выросла. Обороты в акциях — на максимумах с октября. Причем в лидерах по объемам нет привычных Сбера, ЛУКОЙЛа и Газпрома.

Северсталь может вернуться к выплате дивидендов. Это позитивно для акций всего сектора черной металлургии — они должны выглядеть лучше рынка.


( Читать дальше )

▫️ Министерство финансов11 января опубликовало предварительную оценку исполнения федерального бюджета в 2023 году. Объем доходов федерального бюджета составил 29 123 млрд руб. На ненефтегазовые доходы пришлось 20 301 млрд руб., на нефтегазовые — 8 822 млрд руб. Расходы федерального бюджета за 2023 год составили 32 364 млрд руб. (т.е. дефицит в 3,2 трлн руб. или 1,9% ВВП).

▫️ Чуть ранее ведомство сообщило о том, что в декабре фактические нефтегазовые доходы оказались на 199,9 млрд руб. меньше ожидаемых. Дополнительные нефтегазовые доходы в январе прогнозируются ведомством на уровне 130,8 млрд руб. Исходя из этого, «объем средств, направляемых на продажу иностранной валюты и золота, составляет 69,1 млрд руб. Операции будут проводиться в период с 15 января 2024 года по 6 февраля 2024 года». 

▫️ По данным Минфина средняя цена нефти Urals в 2023 г. составила $62,99 за баррель (в 2022г — $76,09 за баррель).

▫️ Первая рабочая неделя года началась с новостей о внесении изменений в президентский указ о продаже валютной выручки экспортерами: теперь дочерние предприятия могут не исполнять его нормативы, в случае, если более половины внешней выручки получена в рублях. Данная мера была принята в ответ на проблему «круговорота рублей», о которой было заявлено в конце 2023 г. 

( Читать дальше )

💰Что там с дивидендами металлургов?

После долгого перерыва металлурги могут вернуться к выплате дивидендов. Первой о них заговорила Северсталь.

❗️Прикидываем дивдоходность и какой апсайд остался у акций.

За 2023 год Северсталь, согласно нашим расчетам, заработала около 160 рублей дивидендов.

Но рынок ждет, что компания выплатит то, что задолжала акционерам за предыдущие периоды (IV кв. 2021 года и за весь 2022 год). А это дает прибавку еще около 200 рублей.

Следовательно в лучшем случае Северсталь может заплатить 360 рублей дивидендов или 21% дивдоходности!

☝️Но держим в голове, что это больше, чем за 2 года. За этот год Северсталь, скорее всего, заработает те же 150-160 рублей (будет завесить от цен на сталь).

⭐️Мнение GIF

Спекулянты могут разогнать акции перед выплатой дивидендов. Но с учетом ожидаемой дивдоходности в размере 10%, апсайда от текущих, с фундаментальной точки зрения, мы не видим. А дивгэп может закрываться очень долго.

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

( Читать дальше )

БКС (драйверы роста Северстали):

● Сильный рынок РФ (90% продукции поставляется на внутренний рынок)
● Рост цен на сталь (ожидается +17% в 2024)
● Возврат к дивидендам (компания не выплачивает их с 2021, на балансе много накопленных средств)

headlines_for_traders, bcs-express.ru

Пишем больше новостей о финансовых рынках в наших каналах:
t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants
t.me/headlines_geo

Вчера из уст гендиректора Северстали Александра Шевелева в кулуарах выставки-форума «Россия» прозвучало два важнейших заявления:

1️⃣ «Совет директоров компании на ближайшем заседании может принять решение о дивидендах в этом году, вероятность выплаты высокая».

2️⃣ «Северсталь остаётся в рамках утверждённой дивидендной политики».

🧐 Признаюсь, я ожидал подобного развития событий, и именно Северсталь считал главным кандидатом на возвращение к дивидендной риторике, но всё равно безумно рад, что уже совсем скоро мы с вами, наконец, дождёмся этих золотых времён! Для миноритариев это станет однозначным праздником, после двухлетнего дивидендного затишья, и котировки акций по итогам вчерашних торгов не случайно отреагировали бурным ростом выше 7%.

📈 Разумеется, оптимизм от дивидендных новостей по Северстали тут же переложился на другие инвестиционные истории из отечественного сталелитейного сектора: котировки акций НЛМК и ММК дружно прибавили по итогам четверга почти на 6%, и теперь у акционеров и этих компаний также появились небезосновательные надежды на возвращение дивидендной риторики на повестку дня, что станет сильным среднесрочным драйвером для акций всех российских металлургов!

( Читать дальше )

Совет директоров Северстали рассмотрит дивиденды на следующем заседании 

По словам гендиректора компании Александра Шевелева, совет директоров может рассмотреть вопрос о выплате дивидендов по итогам 2023 года на ближайшем заседании. Компания продолжает придерживаться принципа создания стоимости для акционеров и намерена вернуться к выплате дивидендов в 2024 году.

Это сообщение могло стать причиной вчерашнего ралли в бумагах производителей стали — «Северсталь» закрылась ростом на 6,7%, НЛМК выросла на 6,0%, ММК прибавила 5,9%.

Мы считаем, что у компании есть все возможности вернуться к распределению дивидендов, учитывая ее высокую положительную денежную позицию (свыше 150 млрд рублей) и доходность FCF около 11% в год — эти средства можно использовать для распределения между акционерами в виде дивидендов. Несмотря на высокие процентные ставки в России, мы продолжаем считать, что дивиденды играют важную роль в инвестиционном кейсе компании.

Атон

#CHMF

На прошлой сессии о новостях о дивидендах в Северстале, металлурги отжигали

Были пробиты все сопротивления на большойюм объёме

Следует ждать неких продаж, остывания, а соответственно проверку обьема

На мой взгляд если и будет откат то до уровня синии восходящей линии 1513✅ откуда начнется новая волна роста

Если актив уидет ниже нее, ключевая зона это горизонтальная черная линия 1484 (но это пока второстепенный сценарий) все таки я думаю от синии линии 1513 начнется рост к моим срелнесрочням целям 1800 с небольшими откатами на значимых уровнях

Не иир

Разбор активов по просьбам подписчиков и многие другие идеи в тг тут t.me/+W_XpJaPoa6A2NzAy

Совет директоров Северстали на ближайшем заседании может рассмотреть вопрос дивидендов по итогам 2023 г., пишет Интерфакс со ссылкой на CEO компании Александра Шевелева.

«Мы рассчитываем, что совет директоров на предстоящем заседании рассмотрит такую возможность», — сообщил он. Шевелев также отметил, что компания остается в рамках утвержденной дивидендной политики, продолжает придерживаться принципа создания стоимости для акционеров и нацелена вернуться к дивидендным выплатам в 2024 г.


( Читать дальше )

Котировки «Северстали» подскочили на 7% на новости о возможном возобновлении выплат акционерам и потянули за собой бумаги других металлургов. Возврат к выплате дивидендов окажет сильную поддержку как акциям «Северстали», так и всему сектору.

Текущая дивидендная политика компании предполагает выплаты в размере 100% свободного денежного потока. Если эмитент будет придерживаться этой политики, доходность будет достаточно высокой.

В I полугодии 2023 года «Северсталь» получила FCF в размере 60 млрд руб., по итогам года сумма может примерно удвоиться. Соответственно, дивиденды могут составить около 143 руб. на акцию, а доходность – порядка 9-10% к текущим ценам акций

Если совет директоров компании рассмотрит еще и прибыль прошлых лет, то доходность может быть еще выше. Впрочем, тут уже слишком много «если». Вероятность достаточно высокая, но это пока всего лишь вероятность. Но все же будем надеяться на лучшее.

Наша целевая цена по акциям «Северстали» составляет 1678 руб. Примерно половина апсайда после присвоения рейтинга уже отработана на новостях о дивидендах. Если вероятность станет реальностью, цель может быть пересмотрена в сторону повышения.

( Читать дальше )

Гендиректор «Северстали» Александр Шевелев в кулуарах выставки-форума «Россия» сказал журналистам ТАСС, что Совет директоров компании на ближайшем заседании рассмотрит возможность выплаты дивидендов в текущем году, подчеркнув, что «вероятность достаточно высокая». Этого оказалось достаточно, чтобы котировки «Северстали» подскочили на 6% и потянули вверх акции металлургического сектора. Безусловно, возобновление дивидендов будет сильным драйвером для акций металлургов.

Между тем рассмотреть вопрос можно по-разному. Если совет директоров «Северстали» действительно примет положительное решение о дивидендах, это может означать, что Алексей Мордашов нашел для себя достойный объект для инвестиций, ведь он контролирует более 77% акций «Северстали» и получит, соответственно, более 77% всех дивидендов. В противном случае он мог бы оставить прибыль на развитие. Но и для миноритариев это будет праздник после двухлетней дивидендной паузы.

( Читать дальше )