северсталь

Компания опубликовала операционный отчет по итогам 3 квартала и 9 месяцев текущего года. Сегодня попробуем оценить, как чувствует себя данный бизнес и чего стоит ожидать инвесторам.

Все представители сектора черной металлургии были одними из лучших дивидендных историй на рынке РФ. Они всегда первыми выпускали свои отчеты, за которыми мы внимательно следили. Но выплаты акционерам после 2022 года отменили, а из отчетности убрали существенную часть информации, поэтому остается опираться на те данные, которые остались.

В частности, эмитент перестал раскрывать среднюю цену реализации стали, но сохранил данные по объему производства и продаж, давайте с них и начнем.

📉 Производство чугуна сократилось в 3 кв. на 7% кв/кв до 2708 тыс. т. По итогам 9 месяцев динамика пока положительная, +3% г/г.

📉 Производство стали в 3 кв. сократилось на 9% кв/кв до 2696 тыс. т. По итогам 9 месяцев динамика остается положительной, +5% г/г. Снижение объемов производства в июле-сентябре связано с проведением плановых ремонтов на конверторах.

За 9 месяцев 2023 года на ЧерМК на 39% (г/г) увеличили производство высокопрочных брендовых продуктов Powerweld и Powerhard.

Это высокотехнологичные продукты, которые стали особенно востребованы на отечественном рынке в рамках импортозамещения. Нарастить их выпуск удалось благодаря установке контролируемого охлаждения (УКО) на стане 2800 на Череповецком металлургическом комбинате.

Она служит для получения требуемых прочностных характеристик без дополнительного нагрева проката. Стальная полоса сразу после прокатки охлаждается водой в установке до определенной температуры. Эта технология позволяет увеличить мощности термоотделения и расширить ассортимент продукции в условиях роста заказов на поставку высокопрочных марок стали.

Российская сталелитейная отрасль испытывает давление от санкций и падения внутреннего спроса на сталь. Акции сталеваров могут быть привлекательными для долгосрочного инвестирования, но следует учитывать возможные риски и ограничения. Аналитик Василий Данилов оценивает перспективы акций «Северстали», НЛМК и ММК – сталелитейных компаний, традиционно находящихся в фокусе внимания инвесторов – в статье для журнала «Инвестиции. Профессиональный взгляд».

Читайте онлайн: https://invest-mag.ru/tchernyi_god_tchernoi_metallurgyi

Подписаться и скачать новый выпуск журнала: https://invest-mag.ru/#download

Лента

Кармани

Главные цифры

🔹 Производство чугуна снизилось на 7% от квартала к кварталу — до 2,71 млн тонн. На фоне проведения внеплановых ремонтов на конверторах — выплавка стали снизилась на 9% или до 2,7 млн тонн.

🔹 Продажи металлопродукции остались на уровне прошлого квартала и составили 2,69 млн тонн. В пользу продукции с высокой добавленной стоимостью (ВДС) — реализация горячекатаного и сортового проката снизились на 5% от квартала к кварталу — до 1,05 млн тонн.

🔹 На фоне роста спроса на оцинкованный прокат, а также активизации спроса на трубы, в том числе нефтегазового сортамента — продажи продукции ВДС выросли на 8% от квартала к кварталу — до 1,42 млн тонн. Доля продукции ВДС в общем объеме продаж выросла до 53%.

Что происходит на рынке

⚡️Аналитический видеообзор по инструменту Северсталь⚡️

Среднесрочно инструмент находится в падающем тренде 📉
Текущая сила рынка равна 47
Рекомендуется работа от продаж 🔽

При этом в настоящий момент цена сформировала восходящий канал и находится внутри него.
Нижняя граница канала в данный момент находится на уровне 1381.1, верхняя граница на уровне 1492.6.

Учитывая локальную тенденцию, спекулятивно возможна работа в лонг 🔼 при пробое с закреплением выше уровня 1492.6, либо при отбое от нижней границы канала в районе 1381.1. Пробой же данного уровня будет свидетельствовать о возможном окончании коррекционного движения и возобновлении Даун тренда 📉, в рамках которого возможны как спекулятивные так и среднесрочные продажи 🔽.
Что касается уровня слома текущей среднесрочной тенденции, то на данный момент он находится в районе значения 1423.6. Уход цены выше этого уровня откроет возможности для позиционного входа в лонг. 

Аналитический Терминал Lite — графики с уровнями и статистикой эффективности смотреть по ссылке.

В целом динамика продаж металлопродукции «Северстали» за 9 месяцев 2023 года нейтральная по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в то время как ММК удалось увеличить продажи на 11%. Мы ожидаем снижения объема продаж в 4-м квартале 2023 г. в силу сезонных колебаний. На наш взгляд, производителям стали еще предстоит реализовать свой дивидендный потенциал, однако у нас нет официального рейтинга по Северстали.