портфель

Всем привет.
Отличную визуализацию доходности различных классов активов за период 2004 — 2018 сделал коллега на сайте 42trends.ru

Итак, в забеге участвовали: 
  Акции РФ — MCFTR (MOEX Russia Total Return) с учетом дивидендных выплат.
  Акции США — S&P 500 (TR) — фондовый индекс полной доходности. Для пересчета исходной долларовой динамики в рублевую используется курс ЦБ РФ. 
  ОФЗ — RGBITR — индекс Государственных облигаций Московской Биржи. 
  Золото — учетная цена на аффинированное золото устанавливаемая ЦБ РФ.
  Недвижимость — индекс изменения цен недвижимости на вторичном рынке жилья г. Москвы, рассчитываемый ФСГС РФ.
 Депозиты — средняя (взвешенная по объему привлеченных средств) январская процентная ставка по рублевым вкладам физических лиц сроком до 1 года (кроме «до востребования») по данным ЦБ РФ.
  Инфляция — индекс потребительских цен (ИПЦ) на товары и услуги по Российской Федерации, рассчитываемый ФСГС РФ.


График на сайте интерактивный, можно выбрать год, кликнув на него внизу. Доходность пересчитается так, как если бы этот год был началом периода.
Что видно «крупным планом» так сказать?


( Читать дальше )

Я человек простой — вижу хорошую акцию, покупаю ее.

Как я раньше писал, весь мой портфель состоит из инвестиционных покупок дивидендных акций, buy-n-hold в чистом виде, акции покупаются на года. Цель — собрать растущий портфель не столько переоценкой отдельных акций, сколько, в основном, за счет получения дивидендов

Акции, в основном, покупаются на основе анализа стабильности выплаты дивидендов и общего субъективного мнения о компании. Цена акций, ее технические и фундаментальные параметры, на момент покупки, для меня почти не имеют значения. Могу воспользоваться плечами, если по плану покупки до акции еще не дошел, но цена стала очень привлекательная, на мой взгляд, дивиденды и гасят часть плечей.

На год составляется план покупок из тикеров и в течение года идут последовательные покупки, т. е. сначала набирается пакет из одной акции (обычно на это уходит 3-4 захода длинной 1.5-2 месяца) и дальше перехожу к покупкам следующей по списку, таким образом в течение года я покупаю около 8 пакетов различных акций (с учетом докупки на поступившие дивиденды).

( Читать дальше )

суперконцентрированый из 4 акций, тк сумма малая, скорее забавы ради
целю на кагр 25, вола тоже дб не скучная

За последний месяц действий по портфелю практически не было. Продал 1/3 Северстали из-за новостей о возможном смягчении ограничения на выплавку стали в Китае, возможно продал преждевременно, но нужны были средства для балансирования доли ОФЗ в портфеле. Так-же внес 40 тыс.р. на которые купил ОФЗ.

( Читать дальше )

Подвожу итоги портфеля американских акций сформированного 1 октября на Санкт-Петербургской бирже. За прошедшую неделю портфель уступил индексу S&P 500 в доходности, показав -2,09% против -1,37% соответственно. Пересмотр портфеля осуществляется по понедельникам, но не обязательно каждый. Мои рекомендации на текущий момент представлены в таблице. В качестве цены указана цена покупки/продажи или цена закрытия, если акция удерживается дальше.

Результаты в таблице не учитывают комиссии и дивиденды. При пересмотре портфеля выравнивание позиций не производится. Вырученные от продажи акций средства делятся на равные части и покупаются другие акции. Объем каждой новой позиции не должен превышать 10% от объема портфеля, оставшимися средствами балансируются уже открытые позиции. Доля каждой акции не должна превышать 5% от стоимости всех ваших активов.    

( Читать дальше )

К концу недели моя ТС сформировала нижеследующий портфель акций:

Результат предыдущей  недели можно посмотреть здесь:
smart-lab.ru/blog/496930.php

Принципы, на которых базируется торговая система, см.:
smart-lab.ru/blog/466810.php

График изменения стоимости портфеля с марта 2014 года есть в профиле.

Всем успехов в торгах.

Уже очевидно, что тренд роста доходности облигаций приведет к смене долгосрочного тренда. Стоимость ресурсов, акций, надежность эмитентов — все будет пересмотрено. При этом, в отличии от «быстрых кризисов», столь глобальные смены тренда не проходят мгновенно. Прошлый тренд повышения ставки трейжерис продлился около 30 лет!

Все мы прекрасно знаем, какие события в мире произошли в прошлый период минимальных процентных ставок. Подготовится к подобному сценарию не удастся, с учетом современного вооружения очередная мировая война сотрет с лица земли все живое. Поэтому такой вариант лучше просто не рассматривать, хотя и исключать его полностью, увы, нельзя. Будем надеется что все самое худшее в мире уже произошло и мы сейчас наблюдаем пик торговых войн и локальных военных конфликтов с переделом сфер влияния. Если это так, то дальше ситуация будет постепенно налаживаться.

При этом повторения 2008-2009 года ожидать не стоит, нас ждет период длительной волатильности со взлетами и падениями различных активов. Стоимость компаний одного сектора может быть существенно выше обоснованной, при этом других — болтаться у дна. Через некоторое время ситуация изменится, но процесс быстрым не будет — на это как раз может уйти следующие 10 лет.

Пока не понятно, как подобные процессы отразятся на нашем рынке. Высказываются разные идеи — от безудержного роста до полного коллапса. Причем, судя по ощущениям обывателей, люди не ждут ничего хорошего. Но, как известно, покупать активы нужно в момент максимального пессимизма. И думаю мы близки к этому.

В целом наш рынок весь недооценен, исключение — нефтяная отрасль. Стоимость многих акций экспортеров черного золота на максимуме, при этом их дальнейшая судьба — под вопросом. Во-первых, в течении 10 лет мы как раз можем увидеть пик потребления нефти. Во-вторых, отдача нефтяных месторождений в России падает. В-третьих, быстро торговые войны не закончатся, а ограничения на нефть, как инструмент давления, очень удобны. В-четвертых, Россия постепенно слезает с «нефтяной иглы», доля поступлений от экспорта углеводородов в бюджет все-таки снижается. Думаю в течении 10 лет нефтяная отрасль может даже перестать быть образующей.

А остальные сектора? Тут полное раздолье: финансовый сектор, телекомы, ритейл, энергетика — все на минимуме. Начнем формировать портфель:

( Читать дальше )

Дискуссия «Как правильно выбрать ценные бумаги» на Ярмарке Финансовых Решений (FinFair 2018)



( Читать дальше )

Доброго времени суток, коллеги!

Давно меня не было с обзором своего долгосрочного портфеля. 

Те, кто читает мои топики могли видеть обзоры бумаг из моего портфеля, ориентируясь на них, принять торговые решения. 

Итак, на сегодня имеем:













Реальная доходность составляет 8,45%, в годовых порядка 24%.

Лидером роста (на удивление) является Распадская. Не ожидал, что на таком коротком промежутке покажет такой рост. Потенциальная доходность сохраняется на высоком уровне и составляет более 25% по e/p. Чистая прибыль «Распадской» по МСФО в 1 полугодии 2018 г. выросла на 34% до 225 млн. долл. по сравнению с 168 млн. долл. в аналогичном периоде прошлого года. Выручка увеличилась на 23% и составила 542 млн. долл. против 439 млн. долл. в 1 полугодии 2017 г. 

Алроса. Сейчас покупать наверное уже нецелесообразно (тем, у кого нет бумаги в поортфеле), справедливая стоимость находится в районе 117-120 рублей за акцию. Если же вы планируете добавить данную бумагу в долгосрочный портфель для диверсификации… брать однозначно! Акционеры компании «АЛРОСА» утвердили выплату дивидендов по результатам 1 полугодия 2018 г. в размере 5,93 руб. на одну акцию. Крайний день покупки бумаг для получения дивидендов – 11 октября 2018 г. с учетом режима торгов Т+2. Дивидендная доходность может составить 5,6%. 

( Читать дальше )