опционы

Жень, вот скажи, чем такая поза хуже чем коловый ретио?
Почему ты путы не любиш? 

Вася тут немного похвастался что купил колов 160 и собирается заработать 300к
Итак давайте посмотрим на график теоретической доходности опциона.
 

итак бу у нас 160500 
сейчас у нас базис безмалым 140к
Вроде бы дешево вроде риски минимальные 
вроде и убытки небольшие.
Но как всегда соблазны заработать в 10ки раз больше чем вложил проявляются в сущности спекулянта.
Идем далее. Рассмотрим тех картину базиса.


( Читать дальше )

Я конечно в сильный рост до конца года не верю, впрочем как и многие и даже не вижу серьёзных драйверов для этого, но ведь может же случится так, что мы сейчас опять чего то не знаем и чего то недоучитываем? Вспомнить хотя бы первый квартал этого года, когда рынки летели вверх ни на чём — просто тупо на ожиданиях новых денег от ЕЦБ и нас при этих ожиданиях затащили аж на 175000 по РИ.
В общем, как ни крути но будущего не знает ни кто,  поэтому решил сегодня купить 100 опционов кол на страйке 160 по цене 220.  В случае если мы в этом году увидим такую отметку я заработаю около 200 — 300  тыщ рублей, в случае, если РИ в этом году до 160000 не дойдёт, то потеряю всего около 15 тыщ рублей.  Соотношение риск к прибыли офигительное, а шансы я бы оценил как 35% на 65%. 35% — типа что будет 160. Считаю, можно использовать в качестве небольшой страховки для медведей.


И немного рекламы!!!



( Читать дальше )

Вчера все покупалось как в последний раз, сегодня так же лихо продается. Думаю, что надо покупать декабрь, много и прямо сейчас. IV для такого фьюча нереально низкая, центральная связка ниже 9 тып. — почти даром. А то продавцы совсем страх потеряли))

Мое вью до безобразия простое свозят всех на 137 00 и отскочим на 142 000 к экспирации.

Купил 140 000 по 4540 50 штук,
продал 150 000 по 1100 125 штук.
Всем удачи!

Пришло в голову рассчитывать его как средняя по ВСЕМ страйкам? Ну хотя б плюс минус три-четыре взяли… а то с учетом жесткого изгиба, особеннно на дальних путах получается хрень не говорящая практически ни о чем, при том что загибы на дальних страйках часто носят случайный характер в условиях нашей ликвидности и принципов построения улыбки…

Я помню, что обещал не появляться во время проведения торгов, но сейчас вечерний клиринг, поэтому хочу спросить у бывалых опционщиков что это могло означать? Для меня взлет в моменте более чем на 50% от стоимости актива под закрытие не понятен. Хедж по рынку?

А вот, собственно и первая сделка по опционам. Подробнее, почему решил взяться за опционы, можно посмотреть на моем блоге, там я написал красивое вступление и много слов :) На смартлаб публикую первую сделку. Посмотрим, что из этого выйдет. В общем и целом ничего сложного, за исключением того, что это опционы и стопов больше не будет :)
 
Предположение следующее – 145 000 не прошли, поэтому идём вниз.
 

 
 
 
 
 
Так как мне жутко надоела пила и стопы, то открываем сделку на опционах и никаких стопов, там не будет, а позиция будет держаться аж до 17 декабря.


( Читать дальше )

С практикующими трейдерами на опционном рынке хотелось бы пообщаться на тему сложных математических моделей. Сейчас известно несколько моделей, которые могут найти применение на практике. Например, модель Бруно Дюпире(http://www.globalriskguard.com/resources/deriv/pric_hedg_with_smile.pdf), stochastic vol model, local vol, модель хестона итд. Какие из них видите наиболее эффективными к примеру для использования на фортсе? Использует ли кто-нибудь методы эконометрики(Garch-и) в построении улыбок? Насколько это эффективно? Если у вас имеется модельный трейдинг, то насколько модель устойчива, есть ли проблемы с подгонкой параметров и производите ли переоптимизации модели в сложные периоды(рост волы, падение волы)? Какие программные средства используете для своих вычислений? Если не секрет программными продуктами какой компании пользуетесь или сами разрабатываете софт? 

Немного про свою торговлю. В модельном трейдинге я для себя нашёл пока одну единственную модель stochastic vol, которую согласуя с некоторыми расчётами, использую для построения смайла. Описание модели здесь 

( Читать дальше )