опционы

Коротенько так напишу. Отыграть движение вверх можно попробовать следущим образом. купить кол 130 сентябрь и продать пут 125 октябрь.  После этого выключить монитор и пойти на рыбалку.

Проданный 125 пут компинсирует потери за покупку 130 кола. Я не вижу рынок в октябре ниже 125 страйка. По-этому продаю 125 страйк октябрь и думаю (предполагаю), что будет рост. Таким образом решил обыграть данный вариант. Если с выбором игры определился, чего торчать у монитора- нужно идти и получать удовольствия от жизни))) 

На интерфаксе была новость о том, что несколько дней назад Джордж Сорос
сделал ставку на снижение американского рынка — его фонд купил пакет
put-опционов вне денег на индекс SP 500 объемом, превышающим $1,2 млрд...

Чего он там конкретно купил :) у кого есть подробности?
 

Последние дни идет болтанка в коридоре по евро доллару. Сверху это 1.34 снизу это 1.33 — 1.332 Все ждут данных в четверг по безработице, по прогнозу они будут лучше, количество заявок  снизится и это могут использовать для начала укрепления доллара по всему спектру рынка а также еще одной волны вниз на фондовом рынке. Так как восстановление рынка труда — больше вероятность сворачивание QE-3 Взглянем на ситуацию на опционном рынке. Я веду табличку с коэффициентом put открытого интереса ( ОИ ) / call открытого интереса (ОИ ) по текущему месячному контракту а также недельному. Данные из daily bulletin биржи cme. Это sentiment индикатор и имеет противоположное значение, т.е если он увеличивается — пара евро доллар должна падать и наоборот. Месячный коэффициент почти никогда не бывает меньше 1, важна не его цифра конкретно на день а динамика. Недельный коэффициент бывает как больше 1 так и меньше 1. Данные по нему которые идут в русле изменения месячного контракта — усиливают сигнал. Данные по последним дня таковы

( Читать дальше )

Страйк 120-125-130 суммарно около 310 000 контрактов. КОЛОВ НЕТ!

Was ist das? Какие мысли?

По продаже это ГО около 1 ярда рублей!  

В предыдущем посте я сформировал стренгл 140 -120 на ри. Как и следовало ожидать фьюч продолжает  ходить   внутри коридора и позволяет откупить позицию в плюс с двух сторон. Откупил две трети позиции коллы по 300, путы по 200, так как появилась идея сыграть на большей волатильности. У  сбербанка она 30-32, выше на треть чем ри и экспирация на день раньше.
Сформировал частично стренгл: продал путы 8500  по 50 (позиция окончательная),  продал 8250 путы по 30 (с возможностью добавлять), также начал продавать коллы 10000 по 30 (с возможностью добавлять). В диапазонах от 40 и выше по коллам и путам буду совершать по возможности перезаходы. При проходе 8500 оставлю частично лонг по сберу, остальное роллировать и нейтралить как обычно.

Большинство опционов истекает «вне денег» означает, что чаще всего покупатели опционов в проигрыше. Так ли это?

Недавно слушал вебинар Андрея Кузнецова «Как продавать опционы на товарных рынках мира» и был немного удивлен услышать от человека, который на рынке с 1995 года несколько мифов об опционах. Надо отметить, что эти утверждения повторяются периодически, из года в год, на различных форумах, посвященных опционной торговле.

Сегодня хочу остановиться на первом утверждении:

90% КУПЛЕННЫХ ОПЦИОНОВ ИСТЕКАЕТ БЕСПОЛЕЗНЫМИ,

Не буду разводить много воды. Сразу ссылка на  сайт CBOE, где  это даже названо мифом №1 об опционах.
Информация на английском, поэтому перевод:
приблизительно 10% всех опционов исполняются, от 55% до 60% — закрываются до погашения, и только 30-35% истекают «без денег». То есть, 90% опционов «умирают не исполненными», а это далеко не тоже самое что 90% истекают «вне денег». Причем вся эта информация ничего не говорит о прибыльности сделок. Опционы, закрытые до экспирации, могут быть как прибыльными так и убыточными. А опционы, истекшие «вне денег» могли быть частью какой-нибудь сложной позиции, которая могла быть как выигрышной так и проигрышной.


( Читать дальше )

Добрый вечер!
Ликвидность нашего рынка оставляет желать лучшего, подумываю переходить торговать на Чикагской товарной бирже CME. Подскажите укакого брокера лучше открыть счет для опционной торговли (без повышенных маржинальных требований)?

Док, я решил перенести сюда дальнейшее обсуждение, так как на хамахе крайне неудобный для общения интерфейс...

В продолжение нашей темы я хочу отметить вот что...

События о которых мы говорим совсем нередки, особенно на ликвидных инструментах… посмотри к примеру на дневку SPY и на показатели IV и HV… зеленая и голубая линии соответственно


Ниже находится индикатор стат волы так вот заметь как участки где IV <= HV соотносятся с его максимумами, а на всём протяжении этих участков мы видим нисходящие краткосрочные тренды по волатильности. Всё остальное время мы видим что опционы переоценены.

Или почему я высоко оцениваю шансы Ударного Дня вверх.

Факторы за рост, по мере убывания значимости, с моей точки зрения:
1. Бразильский реал в пятницу вырос относительно доллара на 3,5%.
На наш рынок естественно основное влияние оказывает цена нефти, брент чувствует себя отлично, а рубль довольно резко подешевел за последнее время (и это при довольно значительных интервенция ЦБ). Почему?  Понятно, есть объективные причины: дефицит бюджета, замедление (а по-чесноку, в лучшем сулчае, стагнация) экономики. Но мое мнение —  падение рубля в зничительной степени обусловлено тем, что мы вторая буква в БРИК, то есть рубль продали «за компанию», см. бразильский реал и индийскую рупию, и доходности их бондов.
Поэтому этот фактор ставлю на первое место. У рубля есть шанс укрепиться, по корзине — хотя бы до 37,5. Плюс налоговый период поможет.
2. Доходность американских десятилеток упала с 2,90+ до 2,81.
Минимум доходности в этом году был 1,54. То есть за последнее время доходности выросли в 2 раза! И это по самому безрисковому активу в мире! Понятно, был пузырек, но сейчас сдулся и даже  надулся в обратную сторону )). Это переоценка активов примерно 7%! «Официальное» (общепринятое) объяснение — ожидание сворачивания ФРС куе3. Я считаю, что опасения tapering сильно преувеличены, и при любом раскладе на рынке бондов наступит стабилизация. Доходности в пятницу снизились из-за слабых продаж новых домов в США — это и понятно, ипотечные ставки выросли, люди откладывают покупки. И это не устраивает ФРС. Будут словесно интервенить в пользу снижения доходностей.

( Читать дальше )