опционы

 
1. В чем преимущества синтетических фьючерсов ?
2. Можно ли извлекать прибыль(перекрывать тэту), торгуя спред между синтетическим и обычным фьючерсом ?
3. Как много людей на Российском рынке занимается «торговлей волатильность», насколько велика конкуренция в этой нише, относительно других видов трейдинга ?

Самое ожидаемое событие через два дня, волатильность сейчас никакая, напрашивается ее покупка причем это настолько очевидно, что явно будет какая-то засада и всех покупателей разведут. Поэтому к покупке необходимо кое-что добавить — уменя это  продажи по краям и нарезание дельты.
Итак купил стредл 145 по 6600 (колы по 2400, путы по 4200). На одну треть объема стредла продал 150 колы по 850 и 135 путы по 950. Это для компенсации временного распада стредла. Выше, ниже 145000 через 250 п буду продавать (покупать ) фьючи сдача то же через 250п — для накопления прибыли и участия в тараканьих бегах в среду вечером. При движении более 3000-4000 п стредл даст прибыль и будет сокращаться. Основное закрытие не позже понедельника — последний шанс на хороший геп после выборов в Германии.

Доброго времени суток, форумчане!

Кто может подсказать, где можно найти опционный калькулятор, на котором можно подсчитать приблизительную прибыль при покупке опционов на фьючерс РТС? 

Добрый вечер.
Сразу скажу, среднесрочно я вижу наш рынок выше, по крайней мере, к Новому Году.
Водораздел этой недели — заседание ФРС, к нему лучше всего подходить с околонулевой дельтой, с купленным центром (движение будет), и планами на варианты развития событий.
Перечислю те мелочи, которые заставили фиксировать лонги, и даже в районе 143 открыть шорты:
1. «Был бы тренд, а новость найдется». Я считаю, что все таки основной вклад в сегодняшний рост внес Саммерс. Неопределенность снята, ФРС возглавит «сестра» Бернанке, и print, print, print. Новость, по сути, на один-два дня. Понятно, что даже Саммерс не стал бы рубить с плеча, и выход из КУЕ будет плавный. Рынок пока подтверждает, геп не получил продолжения, и до среды вряд ли получит.
2. Наша экспирация. Не люблю выражения вроде «кукл держал», но тем не менее, после 16.00 (после фактической экспирации) был локальный провал на 1000 пунктов. Да, потом выкупили, но считаю это показателем некоторой слабости рынка, против фона уже никто держать не будет.

( Читать дальше )

Опционы это спор. Почему? Да потому, что мы заключаем  друг с другом пари на событие. Пример с РИ. Покупая  октябрьский 145 кол за 2500 пунктов, мы ставим на то, что РИ будет стоить дороже 145 +2500= 147500 пунктов в экспирацию или до экспирации. Человек, который продает нам 145 окт кол, ставит на то, что РИ до 15 октября выше 147500 не будет. Но есть огромная разница между  этими двумя людьми. Тот, кто купил 145 кол (Лонг) рискует 2500 пунктами, а кто продал бесконечностью. Кажется, зачем тогда продавать? Причин много, одна из них есть фьюч РИ и просто идет продажа покрытого 145 кола. Тогда продавец ничем не рискует от продажи  кола 145, а гарантированно приобретает временную премию от продажи опциона, при условии если актив (фьюч РИ) собирается удерживать даже при его снижении.
Непокрытая продажа чуть менее опасна чем простой шорт или Лонг, однако есть огромная разница в возможной прибыли с этих позиций. Продажа опциона дает возможность получить прибыль только в размере премии. Продажа или покупка фьюча гипотетически прибыль не ограничена, но и риск больше. ( Нет подушки безопасности в виде премии).


( Читать дальше )

Считаю, что до ФРС будет либо коррекция, либо боковик. Нефть слабовато себя чувствует, Саммерса на долго не хватит, рубль должен стабилизироваться, экспирация поддержала рынок. Плюс появились сверхоптимисты. Шорт 143 фьюч, купил 145, 140 путов, продал 135. Перед ФРС буду покупать коллы, после заседания жду продолжения роста.

Можно ли извлекать прибыль из утренних гэпов с помощью «покупки стрэддла» или эта неэффективность уже закрыта(если она конечно была) ?

Порекомендуйте пару ссылочек на литературу или статьи про «Торговлю волатильностью»...

Заранее благодарен!

Месяц назад купил 135 и 140 колов по рекомендации KKNOPа:


Решил проверить гуру, взяв на полтинник равными долями 135-х и 140-х.



Наверное я бы их тогда не купил, если бы тоже считал, что такой сценарий реален. Чтобы захеджировать свой вью как-то, сделал трейд.

25 000 руб = 20 штук 135-х по 1800 примерно
25 000 руб = 60 штук 140-х по 600 примерно

Первые сдал примерно по 2800
Ну и вторые сдал примерно по 2700 сегодня

А вот если бы я тоже самое провернул, но неделей-двумя позже, трейд был бы намного более ассиметричным в действительности.

Блог гуру: http://kknop.livejournal.com/ 

По теме: «Опционный портфель на РТС (октябрь). Приглашаю заинтересованных.»

http://smart-lab.ru/blog/140181.php


Привет всем! Рынок сегодня раздаёт подарки покупателям волатильности. Здесь конечно у каждого свои методы, я решил зафиксировать немного прибыли по первому портфелю продажей 140 коллов. Этим действием я поднял профиль только одного портфеля на момент экспирации порядка 30000 руб., причём сохраняется основная цель: заработать на любом движении, вверх или вниз.


Ссылка на портфель по состоянию на 16.09.:    www.option.ru/analysis/option?shportf=3101bc2fde8751a8266238c4aa75c975#position

Сейчас на гепе закупорил прибыль по  купленным колам сент. 140 ( цена покупки была 900 пунктов), которые возникли у меня в результате выполнения постулата «Дай прибыли течь».  В результате двойной перекладки колов с 130 по 140 получилось взять все движение вверх. ( в предыдущих постах об этом писал). Закрыл колы не просто продав их, а поставив шорт Ри от 142250 в соотношении на один кол- один шорт ( 1:1). Зачем так? У меня была идея на пробой 139-140 перед экспирацией и потом стремительное падение ниже 140 в день экспирации. Получается сегодня. Это только была гипотеза тогда еще в начале сентября и пока еще гипотезой остается. Убытков от движения вверх при такой конструкции у меня не будет ведь дальнейшая прибыль по колам 140 будет компинсировать убытки от шорта. Однако если экспирируемся ниже 140 можно получить дополнительную прибыль от шорта. 
Схема календаря продажа кол 135 сент и покупка кол 135 октябрь начила чуток лосить. Ребята, которые сделали мне замечания относительно верхней точки безубытка были правы. Вверх точка безубытка (140500-141000). Но как альтернатива голых продаж кол 140 сентября ведет себя прекрассно! Как же сейчас плохо чуствуют себя продавцы 140 колов(((.