опционы

         Так называемая «точка наименьших выплат» — это цена экспирации базового актива, при которой опционные продавцы несут наименьшие суммарные потери.
         Считается, что крупные опционные маркет-мейкеры, накопившие к экспирации большие проданные опционные портфели, сдвигают базовый рынок так, чтобы понести в итоге минимум суммарного убытка. И даже находятся наблюдатели этого чудо-явления в он-лайне непосредственно в день экспирации.
         Звучит крайне конспирологически.
         Однако, если включить немного здравого смысла, то явление выглядит вполне адекватным.
         Сначала рассмотрим форму распределения ценовых приращений в любой момент времени. Очевидно, она будет иметь колоколообразную форму, пусть даже и не гауссового вида, а любого другого, с «толстыми хвостами», неважно. Например, вот такое (взято с инета, судя по всему это просто броуновский процесс):
 


( Читать дальше )

На срочном рынке грядут изменения. moex.com/n4282/?nt=101
Для месячных опционов  вводятся дополнительные страйки то есть  интервал будет не 5000 как сейчас, а 2500.
Плюс планируется введение недельных опционов. Интерес биржи понятен  — у них доход с объема торгов, его можно увеличить путем привлечения доп. капитала либо повысить торговую активность уже имеющегося.
Какие последствия можно ожидать?
Ожидаю повышения внутридневной волатильности с одновременным уменьшением трендовости.
Каждый день у нас теперь будет  предэкспирационный  от -4 в понедельник до экспирации в пятницу. Исследование уважаемого коллеги доказывает, что в этот период амплитуда движений резко возрастет smart-lab.ru/blog/138383.php.
Сужение  интервала между страйками добавит кумулятивный эффект к этому. Вероятна ситуация, когда  мы будем носиться между страйками как кошка с консервной банкой на хвосте.
Кто в группе риска в этой ситуации. По моему это трендовики и пробойщики (бесстрашные ребята, покупающие когда дорого и продающие когда дешево), дельта хеджеры по этой же причине, а также любой трейдер заходящий в сделку с привычным ему  стопом.

( Читать дальше )

Чуяло недоброе сердце-вещун, открывая позицию smart-lab.ru/blog/149846.php
Но раз ввязался делать  нечего кроме как следовать плану. Ниже 142 пролил коллы 145, увеличивал позицию в путах 140 до трети с последней продажей в 1000п. На вечерке 145 коллы откупил и ждал формального пробития 140, чтобы образовать симметричный стредл 140 проливом хорошего объема коллов. На этом словил бы убыток, так как нейтралить эту феерию  пришлось бы на утреннем гепе выше 142200. Но не дойдя 40 пунктов рынок оттолкнулся и позиция в путах все-таки дала прибыль. На росте выше 143 вернулись для продажи зомби коллы 145 страйка и позиция была преобразована в стренгл. Вы будете смеяться, но до 145 не дошли тоже самую малость 30 пунктов. В общем свою прибыль я получил, но есть подозрение, что выигрышные лотерейные билеты надолго закончились для отдельных категорий трейдеров. Об этом напишу в следующем топике.

Поскольку я торгую в основном  опционами, то как-то месяц сместился от экспирации до экспирации. Итак прошел ровно месяц, с 15.10.13-15.11.13. Что получилось, а что нет…… Опционные комбинации в действии:
1. В начале месяца смотрел вверх и соответственно просто купил кол 150, хотел потом закрыть в спред 150/160 не получилось. пролет
2. поставил бабочку  150/155/160 коловую. Пролет
3 Чтобы прикрыть задницу на второй неделе поставил уже путовые бабочки 145/140/135 зацепил прибыли малюсенький кусочек на экспире. Почти нуль.
4. Хорошо получилось сыграть на заседании Феда купленными стредлами. Купил перед заседанием 150 стредлы по 5420 пунктов- продал на вечерке по 5840 пунктов. Интрадей стредлами получился. Заработал
5. Поставил 7.11 календарь в 145 страйк купил 145 колы декабрь и продал 145 колы ноябрь. Заработал
6. Еще продавал покрытые колы 140, но продержал совсем не долго 2 дня. Забрало все ГО, а хотелось поскальпить. Почти нуль.
Это все по опционным комбинациям.
Вывод: При абсолютно неверном изначальном предположении относительно движения рынка (я думал вверх) получилось с 9,5% приподняться в 19,94%. Пустячок, но приятно)))Пока являюсь жителем второй странички ЛЧИ.
Всем привет)))))

 
Я держал в лонге 145 путы ноябрьской серии, покупал несколько дней назад по 2800, на вчерашний клиринг они стоили 2000, баланс денежных средств был 470663 р.
 
Звонил сегодня брокер Атон, и напоминал что у меня есть открытые опционы, и спросил буду ли я подавать заявку на экспирацию. Так как я впервые держу опционы до экспирации, я у него спросил а если я не буду подпавать заявку, то что будет, на что он мне ответил, что мне вернется разница, то есть на моем балансе должно было быть 150 000 тыс руб, при цене опциона 670.
 
После вечернего клиринга на моем портфеле 33 000 рублей только!!!
 
А должно быть 150 000. То есть с  вчерашнего вечернего клиринга опционы упали на около 70% и мой баланс должен был быть 150 000, а не 30 000 руб.
 
Звоню брокеру, спрашиваю что за ерунда, ответ вы не проэкспировали опционы, я ему говорю, что мне парень, а потом  девушка (сначала с парнем разговаривал, который мне звонил, потом сам набирал еще раз что бы уточнить информацию, разговаривал с девушкой) по телефону сказали, что если убыточная позиция но в деньгах опционы, ни чего эксперировать не надо, разницу брокер вернет.


( Читать дальше )

И вот она — последняя сделка на пути к достижению цели… Обожаю лысыватого Беню, всё таки подсуетился и помог под конец)))

Блог им. Nopainnogain писал
http://smart-lab.ru/blog/150956.php
Ва-банк — отменено )) 14% за час положено в карман
14 ноября 2013, 23:17

470 опционов куплено по 200, продано по 230. все можно посмотреть в завтрашней статистике ЛЧИ)
Подумал я и действительно… скоро же новый год и отпуск ))) лучше куплю племянникам чего-нибудь))
Проверим данное утверждение:
Покупка:  комиссия биржи — 4 руб., комиссия брокера — 4 руб.
Продажа: комиссия биржи — 4 руб., комиссия брокера — 4 руб.
Итого отдано на 1 опцион - 16 руб.

Навар: 230 — 200 = 30 пунктов фРТС = 20 руб.
470 контрактов * (20 — 16) руб. = 1880 руб.

Потратил на покупку 62000 рублей.

( Читать дальше )

Upd. (15 ноября, 18:31) — 10 рублей арбитраж до сих пор висит. 

Upd.2: (15 ноября, 0:50) — разница уже 5 рублей.  
 
Вчерашняя ситуация с Мечелом напомнила «лучшие» дни 2008 года. В такие дни больше всего хочется вглядываться в минутный график (который не случайно начал падать после 17:00, когда биржа уже не останавливает торги по новым правилам) и пропадает тяга к активным действиям.

Кто-то докупает на отскок, рискуя «просесть» еще сильнее.

Но реальная возможность лежит или на опционах, или на арбитраже.
Итак, мониторим инсайдеров на опционах в Нью-Йорке. Купив опцион на страйке 3$ по 6 центов неделю назад и по 3 позавчера, вчера его можно было бы отдать за 60 центов.

Но судя по объемам, никто этой ситуацией не воспользовался.  

 
Средний спред между АДР Мечела в США и акцией на ММВБ с учетом курса доллара достаточно сильно колебался за год  вокруг 0. 

( Читать дальше )

Начало истории http://smart-lab.ru/blog/150670.php#comment2191622


Танцы не танцы, а останемся мы, пожалуй что, на экспир в накрытой зоне шортстренгла 140/145. Попомните моё слово!
(Хоть я его сегодня и откупил — от веги убегал))). 80% максимального потенциала он мне уже накАпал — дальше всё нАчало становиться чересчур волнительно (от латинского volatilis) — вышел))). Так что я без позы — (вообще! Фьючом вниз сегодня добрал оставшиеся 20+ (главное слово, ессно, плюс ;) ) — могу и попрогнозировать)))
Ногами, чур, не пинать)))