SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. Lovkach11
Продажа/покупка волатильности
- 21 мая 2014, 13:27
- |
На грааль не претендую, так просто мысли на бумаге. Исходя из опционной теории, временной распад опциона минимальный с началом торгов эспирационной серии, максимальный ближе к концу экспирации. Исходя из этого, строим рыночно-нейтральные конструкции (а другие практически не рассматриваю, иначе не стал бы заниматься опционами), в начале торговли эспирационной серии строим позицию на покупку волатильности и управляем, управляем, небольшая тэта прощает, с такой конструкией можно и запилить немного. Ближе к концу строим на продажу и рулим, рулим. Наиболее приемлимыми для себя рассматриваю кондор и бабочку, можно еще в день экспирации стрэнглом половить вынос в какую-либо сторону на небольшую сумму.
Максимальна тета в дни перед экспирацией. По Вашему описанию, продавать нужно тогда, когда тета больше, покупать когда меньше.
Чтобы понять, что в идее ошибка, возьмите крайний случай. Например за день до экспирации продавайте стреддл. А потом попробуйте поуправлять этот запил (если он случится) дельта-нейтралью до окончания обращения. Вас просто выпотрошит и этим все закончится.