Если в начале года мы могли наблюдать активность в основном со стороны заемщиков с инвестиционным рейтингом, то сейчас появились выпуски и с высокоспекулятивным рейтингом, вплоть до «В3». Среди открытых книг для инвесторов с умеренным аппетитом к риску мы рекомендуем обратить внимание на МРСК Урала.Эмитенты все активнее используют долговой рынок для привлечения средств. Причем пользуется популярностью как внутренние, так и внешние площадки. В настоящее время обозначено 10 предложений, причем четыре из них – на международном рынке. Интересно, что на евробондах эмитенты занимают с удовольствием в рублях и в китайских юанях.
Итоги последних размещений:
Последние размещения проходили с большим переспросом как на внутреннем рынке, так на международных площадках. Это позволяло эмитентов размещаться ниже первоначально обозначенных ориентиров, несмотря на долгосрочные заимствования. Это касается в первую очередь Ростелекома (купон 8,2% на 5 лет), Росбанка (8,8% на 3 года), ФСК ЕЭС (8% на 7 лет), спрос по которым превышал заявленные объемы в 3-5 раз. Причем на форвардах в пятницу Росбанк, к примеру, уже стоил выше номинала – 100,65-100,90%. Довольно удачно закрылась книга по дебютному выпуску ГТЛК (купон 10% на 3 года).
(
Читать дальше )