новости

Интересные настали времена. Сигналы о сравнительной дороговизне фондового рынка США множатся.

Ждем коррекции этим летом, а пока посмотрим на еще одну байку из склепа.

Речь пойдет о соотношении сырьевых и фондовых активов. Соотношение индексов S&P GSCI All Commodities и S&P 500 находится в районе минимума за 50 лет. Уровень около 1 намного ниже медианы в 4,1.

Что это значит?

Формально открываются интересные возможности для парного трейдинга – шорта фондового рынка США и лонга сырьевого индекса. Не все так однозначно. В плане сырья, тут налицо структурные изменения, в частности замедление экономики Китая.

В плане фондовых активов – время подумать об отдельных коротких идеях. Доводы в пользу коррекции видны на следующей диаграмме: близость к рекордным уровням по индексу Nasdaq и балансам мировых ЦБ, низкие уровни сырьевых активов, индекса макросюрпризов от Citi и кривой доходности.

БКС Экспресс

Добрый день,

третье и последнее обновление на сегодня, публикую бриф:

— по золоту неопределенный фон — можно оставаться в лонге или закрыть позицию

— лонг по евро с 21 июня — новостной фон неопределенный

— лонг по нефти с 27 июня — пока ждем разворот; новостной фон все еще довольно сильный на лонг

— лонг по Dow и SP500 с 30 июня —  фон на лонг, однако менее сильный, ​пофиксились, ждем переворот

— новые новости на лонг золота появились, можно использовать их

— лонг по евро с 21 июня — новостной фон уже падает, пофиксились, можно начинать понемногу шортить

— лонг по нефти с 27 июня — пока ждем разворот; новостной фон пока довольно сильный на лонг

— лонг по Dow и SP500 с 30 июня — устойчивый фон на лонг + праздник 4 июля в США.

Обсуждаем брифы тут в группе, кому интересно почитать.

— шорт по золоту был вчера на первом обновлении, а сегодня новостной фон упал — пофиксили прибыль и ждем переворота.

— лонг по евро с 21 июня — новостной фон снизился, цена также отошла от пика, пофиксили прибыль, ждем новостей на шорт и переворот.

— лонг по нефти с 27 июня — пока ждем разворот, менее сильный новостной фон, чем вчера.

— лонг по Dow и SP500 с 30 июня — ждем разворот, но снова же — менее сильный фон.

ТОП-10 лучших компаний

В свой рейтинг мы решили включать компании с учетом определенного порога ликвидности. Среднедневной оборот торгов должен превышать 3 млн рублей. Сделано это, чтобы избежать специфических историй, которые не интересны для широкого круга инвесторов.

Лидер рейтинга – QIWI обновил глобальные минимумы в январе текущего года, на фоне неопределенности по поводу дальнейших перспектив развития. Технический отскок первого квартала перешел в бурный рост, после направления «Открытием» оферты на покупку акций компании по цене более 1600 рублей.

Из компаний с высокой ликвидностью, выделим Аэрофлот, который продолжает уже практически 2-х годовое ралли, в рамках которого акции выросли в 6 раз.

10 компаний с худшей динамикой

— шорт по золоту сегодня на первом обновлении (в брифе #1) — в профите (фон усилился!)

— лонг по евро с 21 июня — новостной фон уже падает, пофиксились, ждем разворот;

— лонг по нефти с 27 июня — пока ждем разворот; (фон усилился!)

— лонг по Dow и SP500 с 30 июня — ждем разворот.(фон усилился!)

Несмотря на последний обвал нефтяных котировок, которые от максимумов 2017 года уже потеряли почти четверть своей стоимости, производители сланцевого топлива в США планируют продолжать бурение новых скважин.

«Мы не собираемся уходить в небытие», – сказал инвесторам во вторник на энергетической конференции J. P. Morgan в Нью-Йорке Тим Доув, исполнительный директор Pioneer Natural Resources Co.

Pioneer является одним из крупнейших операторов в Пермском бассейне – самого большого нефтяного месторождения США. И руководство компании уверено, что лидер ОПЕК Саудовская Аравия не позволит нефти слишком долгое время оставаться на текущих низких уровнях, сказал Доув.

Более высокая эффективность работ позволяет Pioneer и дальше продолжать бурить ещё больше скважин, сказал он. Но если нефтяные цены будут оставаться низкими более продолжительное время, «мы можем в чём-то ужаться, но по-прежнему останемся компанией роста даже при цене $45 (за баррель)».