м2

Денежная база в узком смысле
представляет собой объём наличных денег,
плюс остатки обязательных резервов в рублях на счетах Банка России.
Более 90% — наличка.
Данные на сайте ЦБ России — еженедельные.

Обработал данные с сайта ЦБ России по недельным
(с 21 июля уменьшается количество нала):


Нала меньше, потому что нет страха
(на страхе, нужно больше нала) и
потому что люди кладут деньги под высокий %.

Думаю, динамика по налу — это и показатель роста ожидаемой инфляции, и показатель уровня страха.

С денежной массой М2 (доступные для платежа собственные средства плюс депозиты) -
совсем другая картина.
М2 в России растёт посла начала СВО на 20% в год(дло СВО, рост был на 10% в год).

М2 в России и в США:
рубли: красный график и правая шкала,
доллары: зелёный график и левая шкала,
максимум в 2 раза больше минимума и в правой шкале, и в левой шкале:

Высокая ставка и отсутствие страха
(население уже привыкло, что идёт СВО)
привели к тому, что количество нала упало на 2%  с 14 июля 2023г.
(до 14 июля количество нала росло).

Люди кладут деньги в банки под высокий %.

Денежная база в узком определении 
включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги плюс
остатки средств на счетах обязательных резервов.
Более 90% — это нал.

На сайте ЦБ России данные об узкой денежной базе публикуют еженедельно.
Обработал информацию:


Если бы ЦБ России не поднимал ставку, то
инфляция была бы значительно выше.

Инфляционные ожидания сейчас около 12,5% годовых.

С уважением,
Олег

Вышли данные по денежной массе М2 от ЦБ, традиционно делаем диаграммы в сравнении с капитализацией российского рынка, дабы подтвердить ОСНОВНОЙ ТЕЗИС — чем больше денег в системе, тем выше капитализация компаний (причем важно не сравнение м2 с капитализацией, а динамика изменения денежной массы по месяцам)

В ноябре добавилось 1,5 трлн рублей в денежную массу м2 (м2 было 91,1 трлн руб, стало 92,6 трлн руб) — население и предпринимателей перестал смущать рост ключевой ставки. Интересным будет импульс м2 в декабре — сезонно резкий всплеск из-за бюджетных расходов (в среднем 3-5 трллн руб добавляется)

Капитализация публичных компаний в ноябре при этом упала на 2,7 трлн рублей





Если посмотреть на разность — «все стало еще дешевле» ©

1.
Денежная масса.

М2 — это доступные для платежа собственные средства плюс депозиты.

Денежная масса М2
в России (красный график, правая шкала) и
в США (зелёный график, левая шкала).

В России рост
за сентябрь 0,5%,
за 9 мес. 2023г. 17,9%
за год 20,6%
с янв. 2020г. 75,4%

В США
за год минус 3,9%
с янв. 2020г. рост 34,4%



2.
Рынок акций RU.
После очередного кидалова держателей долларовых бумаг
(сейчас имею в виду включение СПБ Биржи в SDN лист и блокировка с 31 01 2024г.), думаю,
интерес к иностранным активам ещё упадёт).

Вариантов для инвестиций не много.
Бумаги RU безопаснее и привлекают внимание обеспеченных россиян.

С уважением,
Олег.

С уважением,
Олег.

Скачиваю данные с сайтов ФРС и ЦБ России и обрабатываю.
М2 — это доступные для платежа собственные средства плюс депозиты.


В сентябре рост М2 в России замедлился и составил плюс 0,7%.
Итого за год плюс 20,8%.
С января 2020г. 75,6%.

М2 США в октябре упала на 0,1%.

ТЕПЕРЬ про наличку.
Денежная база в узком определении включает
наличные деньги в обращении (вне Банка России) и средства кредитных организаций на счетах обязательных резервов
по привлеченным кредитными организациями средствам в валюте Российской Федерации.
Короче, 90% от узкой базы — это нал.
Анализирую, как меняется нал. в России.