московская биржа

«Шеф, всё пропало! Гипс снимают, клиент уезжает!» из кинофильма Бриллиантовая рука

За 10 дней индекс Московской Биржи IMOEX растерял почти 6%, что вызвало приличную бурю обсуждений в СМИ и соцсетях. И, конечно, нашлись те, кто начал пророчить армагедон, о котором они уже давно писали. Но как выглядит реальность? Много это или мало? Стоит ли звонить в колокола, закрывать все позиции и т.п.?

Давайте обратимся к статистике и расчётам, чтобы понять, действительно ли всё печально или ничего необычного на самом деле не случилось.

Первое, что приходит на ум — это посмотреть волатильность. Историческое значение волатильности IMOEX составляет 34% в год. Оно учитывает все предыдущие кризисы и самые большие падения. Если пересчитать этот показатель на 10 дней, то окажется, что волатильность на этом интервале может достигать 5,6%! Или иными словами, падение индекса на данном горизонте составило чуть больше, а значит оно близко стандартным воротам волатильности. Падение даже «не добралось» до 95% доверительного интервала, который принято измерять показателем Value at Risk (VAR), равному 9,2% за 10 дней для IMOEX.

( Читать дальше )

Всего за неделю индекс МосБиржи упал от локальных максимумов уже чуть более чем на 6%. Аккуратно замечу, что коррекция — это падение стоимости ценных бумаг на 10% и более, так что технически мы ещё не в коррекции. Хотя тревожных уже много. Месяц ещё не закончился, а Май уже худший по результату месяц за последние 20 месяцев. Давно рынок не падал так смачно и от души.

А если дело идёт к коррекции на рынке, значит пора присматриваться к интересным долгосрочным дивидендным идеям.

Коллеги, это не рекомендация, а лишь список планируемых покупок автора, те компании которые интересно было бы добавить в свой портфель со скидкой. Но если вам физически и морально тяжело смотреть на краснеющий в моменте портфель, то фонд денежного рынка вроде ВИМ Ликвидности $LQDT или вклад под 15-17% на пару месяцев будет более подходящий вариант.

• МосБиржа $MOEX
На рынке сейчас оценивают вероятность повышения ставки до 17% и приводят это как аргумент почему рынку вот теперь точно будет сложно расти.

( Читать дальше )

В отличие от прошлых периодов между заседаниями совета директоров ЦБ по ключевой ставке текущий пока на редкость неоднозначен с точки зрения поступающих макроданных. В силу этого вся последняя неделя прошла в противоречивых ожиданиях на этот счет. 21 мая зампред Банка России Алексей Заботкин начал дискуссию с напоминания: ЦБ не напрасно уже несколько месяцев настаивает на необходимости поддерживать жесткие денежно-кредитные условия в экономике, которая продолжает расти выше потенциала, то есть находится в состоянии «перегрева» (который, напомним, помимо прочих эффектов ведет и к неоптимальным инвестиционным решениям).

В апреле инфляционные ожидания вели себя противоречиво (снижались у групп без сбережений и слабо росли в группе со сбережениями), а инфляционное давление оставалось стабильным. Мнение ЦБ о том, в какой степени длительный период удержания ставки на высоком уровне обеспечивает устойчивое снижение инфляции через охлаждение кредитования, важно для будущего ставки. 21 мая Алексей Заботкин констатировал: то, что известно на вторую половину мая, говорит о том, что в июне совет директоров Банка России будет иметь «на столе» и вариант с повышением ключевой ставки, а не только с ее снижением.

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 27.05.2024
2.2. Дата проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 30....

( Читать дальше )

Время от времени полезно внимательнее мониторить сайт биржи.
Оказывается, семейство индексов постоянно расширяется.
Вдруг кому-то пригодится для бизнеса, покупок для дома или даже косвенно для трейдинга).

Например, индекс на инвестиционные бриллианты как показатель спроса на предметы роскоши

www.moex.com/ru/index/MDIAMD

Мосбиржа

Обычно, одна из самых устойчивых акций на просадках — Мосбиржа.
Рекомендую обратить внимание.

Сильные финансовые результаты за 1К24 по МСФО. Чистая прибыль 19,4 млрд руб. (+35% г/г).
Комиссионные доходы + 46% г/г = 14,5 млрд руб. Операционные расходы увеличились + 80% на фоне повышения затрат на персонал и маркетинг.
Вчера Мосбиржа была около 0 на падении индекса Мосбиржи 1,5%

С уважением,
Олег

Банк России: в рамках обмена заблокированных активов собрано более 1 млн заявок

Об этом заявил зампред ЦБ Филипп Габуния в рамках пресс-конференции по обзору финансовой стабильности. 

t.me/selfinvestor

Стало известно, что Московская биржа “присматривается к азиатским финансовым инструментам”. Речь идет о том, что ведущая отечественная биржевая площадка хочет в среднесрочной перспективе предложить российским инвесторам доступ к рынкам Индии, Вьетнама и Филиппин. Именно их Мосбиржа считает наиболее перспективными.
Директор рынка акций Мосбиржи Владимир Овчаров уточнил, что регулирование в этих странах сильно отличается от западных рынков, прежде всего, количеством ограничений.

💬 “Мы, естественно, эту историю не бросаем, продолжаем накапливать экспертизу на этих рынках. Возможно, в какой-то среднесрочной перспективе биржа готова будет предложить доступ на глобальные рынки, прежде всего азиатские и, конечно же, дружественные”.

Мосбиржа уже давно не ограничивается доступом только на российский рынок – акции иностранных компаний начали торговаться на $MOEX в августе 2020 года. В октябре 2023 года Мосбиржа, во исполнение Указа ЦБ, ограничила торги ими, а также, торги иностранными облигациями и паями ETF для неквалифицированных инвесторов.

( Читать дальше )

Сегодня Совкомфлот опубликовал отчетность за 1 квартал 2024 года. Результаты можно назвать неплохими, выше консенсус-прогноза брокерских компаний. Далее будут представлены ключевые тезисы по опубликованному документу:

1. Выручка логистической компании сократилась на 12,95% до $545,8 млн по сравнению с 1 кварталом 2023 года. Чистая прибыль Совкомфлота уменьшилась на 24,44% до $216,0 млн. Ощущается частичное влияние санкций на компанию. Также стоит отметить, что увеличились рейсовые расходы и комиссии и эксплуатационные расходы, а также существенно сократились прочие операционные доходы. К сожалению, компания не представила расшифровку по данным статьям, чтобы подробнее их проанализировать.

2. Скорректированная чистая прибыль в рублях составила 18,91 млрд руб. или 7,96 руб. на акцию, что на 3,6% выше чем в 4 квартале 2023 года. То есть за 1 квартал компания заработала 3,98 руб. дивидендов. Существенную поддержку оказал высокий валютный курс.

3. Самое главное! В своем пресс-релизе компания подтвердила приверженность цели по выплате дивидендов за 2023 год на уровне 50 % от скорректированной годовой прибыли по МСФО в рублях. Последние недели активно ходили слухи, что из-за санкций компания может отказаться от выплаты дивидендов, но вышеуказанная формулировка в пресс-релизе сводит вероятность этих слухов к минимуму.

( Читать дальше )

Мосбиржа выпустила отчет за 1 квартал 2024 года. Разбираю главное для вас. 



✔️ Чистая прибыль = 19,3 млрд руб. (1 кв. 2023 = 14,3 млрд руб., 4 кв. 2023 = 20 млрд руб.)

 ✔️ Чистые процентные доходы = 19,9 млрд руб. (1 кв. 2023 = 13,2 млрд руб., 4 кв. 2023 = 18 млрд руб.)

 Они зависят от ключевой ставки ЦБ, поэтому мы видим рост. 

 ✔️ Чистые комиссионные доходы = 14,5 млрд руб. (1 кв. 2023 = 10 млрд руб., 4 кв. 2023 = 16 млрд руб.)

 Вот тут снижение в сравнении с 4-м кварталом, были выше объемы торгов, но год к году видим значительный рост.

 ✔️ ROE (капитал / собственный капитал) =32%

 💸 Дивиденды

 Напомню, дивиденды Мосбиржи за 2023 год = 17,35 руб. на 1 акцию. Доходность к текущей цене = 7,4%. Собрание акционеров утвердит дивиденды 31 мая 2024 года. 

 Дивиденды по итогам 2024 года в 2025 прогнозирую от 17,3 до 22,5 руб. на 1 акцию (выплата от 50 до 65% прибыли). 

 📈 Справедливая цена акций

 Сохраняю прогноз по рекордной прибыли Мосбиржи в 78,8 млрд руб. в 2024 году. Компания отчиталась точно по моей модели, прогнозируемость радует. 

( Читать дальше )