мировая экономика

Новый глобальный беспорядок был полностью продемонстрирован на Всемирном экономическом форуме этого года, проходившем 15-19 января. Чиновники и руководители Китая сейчас присутствуют на этих мероприятиях лишь в небольшом количестве и боятся отклониться от догмы Коммунистической партии.

Перед прочтением статьи, пожалуйста, подпишитесь на канал «Куда идем?

Алгоритмы Дзен лучше продвигают контент, читаемый подписчиками.

Российские олигархи изгнаны с волшебной горы. А самодовольные Индия и Саудовская Аравия видят многополярный мир, полный возможностей.

Затмила все это возможность возвращения Дональда Трампа на пост президента, перспектива которого стала ближе благодаря его победе в Айове 15 января и выводу Рона ДеСантиса из республиканской гонки 21 января. (Трамп, похоже, также собирается одержать победу в Нью-Гемпшире на президентских праймериз 23 января.)

Один американский законодатель, занимающийся фоновой дипломатией, чтобы успокоить союзников, говорит, что иностранные правительства «в шоке от того, что они видят в социальных сетях об американской демократии».

📚Для начала немного инфы для справки: 

🌊Суэцкий канал- морской путь, который по сути является связующими звеном в морской логистике между Азией и США/Европой. Через него проходит ~15% мировой торговли! 

поставки из Азии идут через Красное море в Средиземное, а затем через Атлантику в США, Латинскую Америку, Британию. Это позволяет экономить судам до 2 недель, снижать себестоимость мировой логистики и делать цены на товары по всему миру доступнее. 

❗️Сейчас же происходит следующее: 

Хуситы наносят удары по судам, проходящим через Красное море. Это вынуждает корабли сворачивать маршруты и идти в обход Африки. В результате фрахт (цена за поставки по морю) возрастает в разы из-за сроков поставки, а в конечном счете растут цены на конечную продукцию, что вызывает инфляцию. 

🧮Вот вам немного цифр для размышлений:

1️⃣Кол-во контейнерных перевозок, пересекающих Суэц, упало более чем в 2 раза за последний месяц, и уже достигло уровня эпохи Ковида. 

Разное

Акции полупроводниковых компаний являются одним из наиболее высоко циклических опережающих индикаторов роста в США и мире. Их рост указывает на то, что участники рынка ожидают значительного улучшения в сфере производства в США, которое само по себе является циклическим индикатором более широкого роста:

Китайские акции в Гонконге торгуются с 36% дисконтом к акциям в Китае, это рекордный разрыв с 2009 года. Такая большая разница возникла в бумагах с двойным листингом из-за того, что международные инвесторы распродают акции в Гонконге:

На досуге | Состояние кредитных рынков в 2024 году

Сегодня отвлечемся от российского долгового рынка и посмотрим, что происходит на глобальном на основе материалов (подробнее по ссылке) Oaktree Capital Management — одной из крупнейших компаний по управлению активами, специализирующейся на альтернативных инвестиционных стратегиях.

Ниже основные выводы:

1. Рынок альтернативного кредитования (ВДО, кредиты с привлечением заемных средств и частные кредиты) вырос более чем в 4 раза после мирового финансового кризиса (с 4 трлн долл. до 13).

2. Квалифицированные инвесторы потенциально могут получать высокую доходность, избегая дефолтов.

Возросшие риски дефолтов компенсируются высокими ставками, которые приносят нормальную доходность впервые за 15 лет. В послекризисное время в условиях нулевых ставок долговой рынок показывал исторически низкую доходность. Сейчас снова привлекательное время для инвестирования в облигации.

3. Возможности частного кредитования значительно выросли в 2023 году.

Разное

Текущее ценовое движение Биткойна отслеживает исторические циклы, предшествующие халвингу:

Большинство опрошенных Deutsche Bank, ожидают, что BTC к концу года опустится ниже 20 тысяч долларов:

Макро

Рекордные 91% управляющих активами ожидают снижения ставок ФРС в ближайшие 12 месяцев:

Чиновники ФРС продолжают сдерживать ожидания рынка относительно быстрого снижения ставок в этом году:

Разное

Рецессия в США никогда не начиналась с такого высокого бюджетного дефицита:

Топ-3 крупнейших компании по капитализации по десятилетиям:

Разное

SEC наконец одобрила американские спотовые биткоин-ETF:

Есть на что обратить внимание, когда мы вступаем в мир спотовых биткоин-ETF. 27% инвесторов — и только 6% из тех, кому 55 лет и старше — владеют криптовалютой, согласно американскому сегменту последнего опроса Retail Investor Beat:

Разное

Если приток средств, связанный со спотовыми биткоин-ETF, реализуется так, как ожидают аналитики Standard Chartered, к концу 2025 года по биткоину возможен уровень, близкий к $200 000 долларов США. Этот прогноз предполагает, что к концу 2024 года в спотовых американских ETF будет размещено от 437 000 до 1,32 млн новых биткоинов. В долларовом эквиваленте этот приток должен составить примерно 50-100 млрд долларов:

Крипто-фирмы резко стали занимать очень значительную долю среди компаний, которые были оштрафованы за финансовые преступления:

А поговорить есть о чём. Прошедший 2023-й, несмотря на некоторые яркие потрясения типа летнего марша Baгнepoв, всё равно был для РФ относительно спокойным как в геополитическом, так и в экономическом плане. Рынок акций вырос на 60%, дефолтов практически не было, банки заработали рекордные прибыли, ВВП вырос сильнее даже самых оптимистичных ожиданий. Ну вот разве что яйца к концу года сильнее всего подпортили оптимистичный экономический настрой россиян.

Сможем ли мы на таком же позитиве провести и 2024-й? Беглая оценка происходящего внутри и снаружи страны показывает, что навряд ли. Високосный год огнедышащего Дракона сулит нам скорее кое-какие жаркие проблемы. В мире то там, то здесь будет «подгорать».

Подписывайтесь на мой телеграм  — там вся серьезная и несерьезная аналитика, самые важные биржевые новости и инвест-юмор.