00:54
• В субботу в Питере я побывал на форуме «Наши Деньги», где выступали Григорий Бегларян, Николай Корженевский, Недежда Грошева, Александр Лапутин, Евгений Данкевич и т.д.
• Как часто бывает на подобного рода мероприятиях, разговор был бесцельный и неконкретный.
• Присутствие Григория Бегларяна отчасти спасло ситуацию, поскольку он интересный рассказчик, знает много интересных фактов.
• А «лишь отчасти» потому, что цели у разговора не прослеживалось, поэтому разговор был похож на обычную беседу.
Александр Лапутин (Открытие), Николай Корженевский и Григорий Бегларян (Россия24)
Петербуржская публика
Надежда Грошева модерирует дискуссию об инвестициях
• Приведу некоторые интересные мысли Григория Бегларяна:
•
• Уровень закредитованности москвичей близок к американскому
• В 2008 кризиса в РФ не было, т.к. внешние проявления кризиса более ощутимы для населения.
• Нас ждет кризис валют.
• Курсы англо-саксонских валют сильно завышены относительно Азии.
• BIS: Суммарные активы на 2000 г в мире составяли $92 трлн, а на 2008 год = $970 трлн
• При этом существенного технологич прогресса не произошло, к-й мог бы оправдать такой рост цен.
• Мировой ВВП равен = $42-45 трлн
• Значит, кредитное плечо в мире 1:20 примерно
• Если цена активов снизится на 10%, то что будет с мировым ВВП?
• Покупательская способность денег будет падать
• Земля – единственный актив, который не обесценится
• Главное, чтобы не отобрали)
• Юань сейчас 6,7 за доллар. А будет 4.
• Корейцы 10 лет назад ели 4 кг мяса в год, а сейчас 37.
• Такая же ситуация повторится и в Китае.
•
• Наше нефтяное благосостояние в РФ понизится, когда начнется ревальвация азиатских валют
• Ребалансировку валютных курсов стоит ожидать в течение 3 лет - дольше не протянут.
• Мировые правитсльства делают сейчас все, чтобы стоимость денег была меньше стоимости активов.
• Япония живет за счет того, что весь мир покупает их товары.
• Ситуация долго не продлится, т.к. японцам надо было проводить структурные реформы.
• Когда домино посыпется, японцам будет нелегко, т.к. спроса на экспорт не будет
•
• Из Китая уже нерентабельно вывозить ширпотреб, так как внутренние цены начинают расти.
• Большие затраты на логистику при импорте из Китая.
• Сейчас проще фабрику в Польше открыть, чем в Китае. Турция имеет больше шансов.
• Новая тенденция в Китае – производство продукции с высокой доб стоимостью
• Китай, теряя конкур преимущества в ширпотребе, идет в вы сдоб стоимость
• А чтобы мир не закрыл Китаю рынки для реализации продукции с выс доб стоимостью, им придется идти на компромисс и укреплять свою валюту.
•
• Будущий кризис произойдет в азиатском регионе.
• Шансы кризиса в Азии 80-85%, т.к. азиатские валюты будут укрепляться на 40-50% и это окажет негативное влияние на их экономики.
• Быстро провести необходимые структурные реформы в Китае будет сложно.
• Азия будет сопротивляться укреплению валют.
• На Китай уже давят Корея, Малайзия, Япония.
• Китай вышел на конкурентные рынки, чтобы их пустили, надо делать валюту конкурентной.
•
• Ревальвация азиатских валют приведет к снижению цен на сырье.
• С инфляцией не все так просто. Кредитовать банки по-прежнему не будут.
• Ревальвация произойдет именно в Азии, т.к. в США работает печатный станок.
• Все крупные российские компании все больше переориентируются на китайскую историю.
• Что будет, если эта стратегия окажется ошибочной и именно в Китае прогремит кризис?
21:28. Несмотря на снижение, рынок очень медленный. Европа и Азия местами сегодня падали по 2%, Сипи в моменте снижался на 1,75%. А наш ядреный ММВБ упал всего на 0,9%. Ну и сегодня на вечорке идем в отскок по вчерашнему сценарию. Меня это откровенно говоря начинает злить, а когда оно так происходит, я предпочитаю понаблюдать со стороны.
Люди западные на самом деле всерьез обеспокоены тем, что происходит в Китае. Многие говорят о том, что там только начинается борьба с инфляцией, причем риск резкого скачка потребительских цен очень существенный. Так что на Китай сейчас стоит смотреть в первую очередь. На нашем рынке никакого страха нет. Денег много, и никакого желания падать тоже нет. Судя по всему до НГ так и проболтаемся где-нибудь в середине диапазона 1500-1600.
dr-mart
09:49. От себя добавлю лишь, что вновь завалился Китай. Причин новых вроде не было.
...или были?
Смарт-консенсус пришел к тому, что причиной стал артиллерийский обстрел Северной Кореей южнокорейского острова Yeonpyeong. Столкновение стало самым серьезным за несколько лет. Войска Южной Кореи приведены в состояние высокой боеготовности.
До:
После:
Еще есть собщения о том, что 4 крупнейшие банка Китая подошли к своим годовым лимитам по выданным кредитам и теперь они могут полностью остановить новое кредитование.
dr-mart
16:47. По традиции, немного о том, что произошло.
dr-mart
19:39. Прогнозы:
• Робин Гриффитс-1 Cazenove Capital: падение рынка Китая связано с вал войной между Китаем и США. Война еще далеко не закончилась
• Фил Лебо CNBC: вряд ли акции GM ждет головокружительный рост
• Йоханнес Бенини JBC Energy: Азиатский спрос вернет нефть к 90 долл
• Крис Скиклуна Daiwa Capital Markets: скоро фокус Forex вновь вернется к ФРС и евро вернется к 1.40
• Лоран Франсоле Barclays Capital: Власти Европы и впредь будут действовать оперативно, чтобы решить все проблемы
• Пол Макали-1 PIMCO: QE2 – правильный шаг, который поддержит интерес к рисковым активам на протяжении 6-12 месяцев
• Пол Макали-2 PIMCO: Рик Сантелли CNBC: 439 тыс заявок – это все еще оч много
• Танос Папасаввас Investec Asset Management: Цель по евро 1,42-1,44. Все проблемы Евро уже в цене.
• Шог Мэлони Nomura: Вряд ли под конец года инвесторы захотят оставаться в гособлигациях периферии еврозоны
• Джордан Коутик Barclays capital: Бычий рынок по UST закончится только во 2-пол 2011. Ждем продолжения укрепления иены.
• Робин Гриффитс-2 Cazenove: Мир стоит а попроге дефляции, поэтому трежеря надо покупать. Куплю 30-летки с дох 4,80%
• Рональд Вайнер RDM Group: Китай и Европа дали повод для коррекции. Скоро нас ждет рождественское ралли.
• Сергей Шихалеев-1 АТОН: нет сигналов что коррекция закончилась
• Сергей Шихалеев-2 АТОН: нравится 2 сектора – банковский и металлургия
• Мария Колбина-1 ВТБ Капитал: Отчеты X5 и Дикси – хорошая будет
• Мария Колбина-2 ВТБ Капитал: следующий год будет позитив для ритейлеров
• Александр Назаров-1 ИФК Метрополь: Операционные результаты Газпрома не способствуют покупкам
• Александр Назаров-2 ИФК Метрополь: Новатэк дорогой, в 4 раза дороже ГП
• Михаил Молодов-1 Максвелл: дальнейшее движение зависит от состояния текущей коррекции
• Михаил Молодов-2 Максвелл: Ирландия и Китай останутся в центре, пока бы не покупал
• Михаил Молодов-3 Максвелл: Уралкалий будет наравне с рынком, так как все новости уже в цене
• Михаил Молодов-4 Максвелл: ВТБ уже очень дорогой
dr-mart
23:18. Небольшое market summary:
10 year US Treasuries yields
00:00 Забавный факт:
dr-mart