китай

Фокус рынка 09.03.2017

— Ключевая повестка дня: заседание ЕЦБ и решение по процентной ставке;

— Credit Agricol открыла продажу по паре AUD/CAD с целевым уровнем — 0,9600;

— Citi открыл покупку по паре USD/JPY с целью — 118,00;

— Запасы нефти в США выросли на +8,209 млн. баррелей;

— Fitch прогнозирует замедление роста экономики Китая до +6,3% в 2017 году;

— Цены на нефть упали за одну дневную сессию на -5%;

График дня

— Министр финансов Великобритаинии: прогноз по росту ВВП в 2017 году повышен с +1,4% до +2%;

— Глава DoubleLine Capital Гундлах прогнозирует рецессию экономики США после постоянных повышений процентной ставки ФРС;

— S&P Global Ratings ожидает замеделение роста экономики Великобритании;

— Pantheon Macroeconomics прогнозирует замедление роста экономики Великобритании из-за ужесточения налогово-бюджетной политики;

— Правительство США считает, что Caterpillar (CAT) проводил бухгалтерские махинации;

В первых числах марта падение котировок акций прекратилось, а по некоторым акциям наблюдался отскок наверх. Это связано с тем, что на дневных графиках многие акции, к примеру, ОГК-2,  достигли зоны «перепроданности» и стали привлекательны для спекулятивной покупки. Но стратегически российские акции сейчас инвесторы покупать не будут. Несколько дней назад мы опубликовали график индекса развивающихся рынков EEM от MSCI. На нем видно, что «технический люфт» для роста очень небольшой.


Февральский рост не подтвержден техническими индикаторами, индекс пробил вниз двухмесячный восходящий тренд и не смог закрепиться выше прошлогодних максимумов. Ожидания повышения ставки на мартовском заседании ФРС США растут, а акции развивающихся рынков это не защитные активы. Ко всему вышесказанному можно приплюсовать внутренние проблемы – неопределенность по размеру дивидендов, обострение отношений с США.

В конце 2016 года произошло историческое событие. Призрак «Too Big to Fail» в глобальном масштабе стал реальностью.

Речь идет о банковской системе КНР, которая оказалась крупнейшей по объему активов, превзойдя в этом аспекте еврозону. По мнению Financial Times, подобный расклад стал отражением растущей роли Поднебесной в финансовом мире, а также ее зависимости от увеличивающейся долговой нагрузки.

На конец 2016 года объем банковских активов Китая составил $33 трлн против $31 трлн еврозоны, $16 трлн США и $7 трлн Японии. Показатель КНР составляет 310% ВВП по сравнению с «лишь» 280% банков еврозоны.

Отметим, что 4 из 5 крупнейших глобальных банков относятся к Китаю.

Фокус Рынка 08.03.2017

— Ключевая повестка дня: празднование восьмого марта с подальшим поздравлением любимых дам, жен и матерей :)

— Биткоин подешевел на 120 долларов из-за новостей из Китая;

— Экономика Еврозоны по последним данным выросла на +1,7%;

— Moodys считает высокими шансы на выход Греции из состава Еврозоны;

— ВВП Японии продемонстрировало рост +1,2%;

— Fitch снизил прогнозы по ценам на нефть в 2017 году. Средняя стоимость барреля будет составлять 50$;

График дня

Динамика цен на нефть марки Brent

— Эксперты NAB прогнозируют боковой коридор по паре NZD/USD 0,70 — 0,74 до конца 2017 года;

— На последнем ауцкионе GlobalDairyTrade стоимость молочной продукции снизилась на -6,3%;

— Возле портов Ливии возобновились боевые действия, что создало проблемы с поставками местной нефти;

— Ставки на ужесточение денежно-кредитной политики ФРС достигли рекорда;

Китайская экономика сохраняет вероятность своего негативного влияния на финансовые рынки. Выходные дни и понедельник принесли две нерадостные новости касательно Поднебесной.

1.    В воскресенье прошло ежегодное собрание парламента, где со своей речью выступил премьер-министр Китая Ли Кэцян. 

В первую очередь, он обратил внимание на возрастание рисков вокруг экономики страны. Во вторую очередь, экономика страны, скорее всего, будет расти темпами не выше +6,5% (г/г). Причиной такого мнения является два фундаментальных фактора, которые вызваны политическими событиями:

— нарастание протекционизма;
— деглобализация рынков.

Но последнее может сыграть наоборот «злую шутку». Чрезмерная глобализация финансовых рынков привела к тому, что любая площадка мира демонстрирует молниеносную реакцию на события в Китае, чему подтверждение 24 августа 2015 года. С учетом последнего, есть основания полагать, что вопрос вокруг Китая обязан выйти на первое место. Кроме того, вряд ли события Еврозоны могут стать «Черным Лебедем» китайского масштаба. А рисками со стороны Китая может быть не сколько темпы роста ВВП, сколько банковская система, денежно-кредитный и ипотечный рынок.

Фокус Рынка 06.03.2017

— Ключевая повестка дня: заседение РБА и решение по процентной ставке;

— Акции компании Boeing (BA) выросли на +3,47%;

— Минфин заявил, что с 7 марта по 6 апреля направит на покупку иностранной валюты на внутреннем валютном рынке 70,5 млрд рублей. Таким образом, ежедневный объем покупки валюты составит в эквиваленте 3,2 млрд рублей;

- Аналитики Telsey Advisory Group рекомендуют покупку акций компании McDonald's (MCD) с целевым ростом до 136$;

— Общее число буровых установок по добыче нефти в США выросло на 7 единиц;

График дня

— Вероятность повышения процентной ставки ФРС в марте составляет 86,4%;

- Цена биткоина впервые превысила стоимость унции золота;

— Morgan Stanley на этой неделе скохраняет короткии позиции по паре EUR/USD;

— Премьер-министр Китая снизил прогноз роста экономики в этому году до +6,5% из-за деглобализации и протекционизма;

— Fitch предупреждает о росте системных рисков в банковской системе Китая.