волатильность

Биржевой канал от 30.10.2012
В эфире: Роман Усов

 

Биржевой канал от 30.10.2012
В эфире: Иван Заражевский, Александр Лобов

 

Биржевой канал от 30.10.2012
В эфире: Оксана Шевченко, Алексей Андрейченко, Роман Усов

 

всем привет!

новая тема для обсуджения со смартлабовцами-опционщиками )

Пришла такая мысль

предположим, есть большая лонговая опционная позиция с гаммой на 10 пунктов=1. Тогда получается, что даже если рынок стоит на месте (спрэд остается неизменным), держатель такой позиции может хеджироваться — продавать по офферу, покупать по биду (предположим, спрэд минимально возможный — 10 пунктов — который сам хеджер и удерживает). Если опустить комиссии, то финансовый результат такой стратегии будет зависеть напрямую от объема торгов, а точнее — от количества сделок покупки по офферу и продажи по биду. Соответственно, уже не важно насколько движется рынок, важна только интенсивность торгов. Интенсивность высокая — хеджер зарабатывает. Интенсивность низкая — хеджер теряет.
С этой точки зрения прогнозирование IV сводится к прогнозированию объема торгов по базовому активу.

Отсюда интересно подумать над следующим.

Объем торгов обычно значительно возрастает при направленных движениях, пробоях уровней. При этом IV на опционах как правило растет при снижении и падает при росте. Но ведь с точки зрения нашего гипотетического хеджера рост или падение — не важно, важна только интенсивность торгов.

( Читать дальше )

Биржевой канал от 29.10.2012
В эфире: Роман Усов

 

Биржевой канал от 29.10.2012
В эфире: Александр Лобов, Иван Заражевский

 

Биржевой канал от 29.10.2012
В эфире: Александр Лобов, Роман Усов

 

Волатильность.
Published by blog.cruss1u5.ru
Вопросы, замечания, пожелания Вы можете направлять info@cruss1u5.ru 


__________________________ 
* Floor+Electronic Combined

• EqW — «Средневзвешанная сигма»
• RM1994 — Методика РискМетрикс'94
• RM2006 — Методика РискМетрикс'2006

This report is offered for entertainment purposes only and is in no way intended to serve as personal investing advice. Readers should not make any investment decision without first conducting their own thorough due diligence. Readers should assume the editor may hold a position in any securities discussed, recommended or panned. While the information provided is obtained from sources believed to be reliable, its accuracy or completeness cannot be guaranteed.

Биржевой канал от 26.10.2012
В эфире: Владимир Волков

 

Биржевой канал от 26.10.2012
В эфире: Александр Лобов, Иван Заражевский