ЦБ РФ

О том что до многих стало доходить, что при галопирующей инфляции реальные активы с каждым днем становятся ценнее, а деньги, даже размещенные под ого-го-го какие проценты эту ценность с каждым днем утрачивают. Дело осталось за малым- когда вкладчики наперегонки побегут снимать деньги из банков и покупать акции, стиралки, унитазы по любым ценам. Все это уже было в нашей истории. Так что без паники!

ТГ Прометей — t.me/+E7wXX_LgKVU2NzJi

Еще в июле, когда было повышение до 18%, я предупреждал вас, что в таких реалиях акции просто НЕ МОГУТ существовать нормально, т.к долговая нагрузка и дорогие кредиты лишают компании возможности для роста и развития.

С того дня Индекс Мосбиржи упал еще на 15%, а многие акции потеряли по 20-30% своей стоимости 😱😱

Друзья, я не хочу называть российский рынок плохим — нет, на нем действительно можно зарабатывать, НО НЕ СЕЙЧАС🚫

Все циклично — сейчас на рынке идет ГЛУБОКАЯ коррекция, масштаб которой многие до сих пор не осознают! На это намекает и сам регулятор в своем пресс-релизе:

ЦБ РФ ДОПУСКАЕТ ВОЗМОЖНОСТЬ ПОВЫШЕНИЯ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ НА БЛИЖАЙШЕМ ЗАСЕДАНИИ

Я надеюсь, что вы прислушались к моим мыслям еще в июле и как минимум не делали новых покупок на российском рынке, а как максимум — переключили свое внимание на криптовалюту. Потому что лучшие возможности и лучшая доходность в текущем цикле есть и будет ТОЛЬКО на крипто-рынке 🔥

( Читать дальше )

Первый сигнал — аукцион по продаже ОФЗ перед заседанием ЦБ, цель получить более высокую цену и меньший процент, о чем писал 12-го. И второй — повышение процентов по вкладам ВТБ и Сбера, как многие заметили. Одно радует что Минфин и ЦБ все-таки действуют сообща и как минимум за двое суток до заседания уважаемые заинтересованные лица знают об решении по ставке. Конечно реакция рынка неожиданная, как говорится перебздели

ЦБ РФ повысил ключевую ставку до 19% ?

Честно говоря, ждал сохранения ставки на прежнем уровне, второй вариант — это поднятие ключа сразу до 20%. Но ЦБ решил действовать обходя мои ожидания.

Что значит подъем до 19%?
⚫️ Доходность облигаций и депозитов вырастет. Ставки по кредитам тоже вырастут.
⚫️ Для рынка акций это умеренный негатив, так как многое уже заложено в цене. Сегодня после заседания вообще выкупают рынок. Но не так всё однозначно, думаю можем опять приблизиться к уровню в 2500 по Индексу МосБиржи.
⚫️ Что касается облигаций — они, конечно, тоже дадут доходности выше текущих. Думаю, что доходности длинных ОФЗ вновь приблизятся к 16+%.

Что буду делать?
Лично для меня данное повышение ключевой ставки играет на руку.
Во-первых, я пользуюсь короткими вкладами, процент по которым вырастет.
Во-вторых я нахожу на стадии формирования портфеля дочерей и снижение как акций так и облигаций, сейчас играет мне только на пользу. Буду подбирать активы по более доступным ценам. Конечно минус в портфеле — это неприятно. Но. Я беру активы не на неделю и не на месяц.

( Читать дальше )

📈 По итогам заседания по денежно-кредитной политике Банк России принял решение повысить ключевую ставку еще на 100 базисных пунктов. Таким образом, ставка достигла 19% — и это максимум с апреля 2022 года!

 

Напомним, что 11 сентября Росстат выпустил статистику по инфляции: в августе рост ИПЦ ускорился до 9.05% г/г. Вероятно, именно это стало причиной роста ставки. Причем на рынке были и более жесткие ожидания, например Сбер прогнозировал рост сразу до 20%! 

 

По итогам заседания сигнал ЦБ был жестким и прямолинейным:

Требуется дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики, чтобы возобновить процесс дезинфляции, снизить инфляционные ожидания и обеспечить возвращение инфляции к цели в 2025 году. Банк России допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании.

 

⭐️ Наше мнение:

 

Рост ключевой ставки был вызван непрекращающимся ростом инфляции. Фактически, с начала года каждый месяц происходит ускорение ИПЦ! В таких условиях у ЦБ просто не оставалось другого выбора, кроме как перейти к жесткой денежно-кредитной политике. 

( Читать дальше )

Сегодняшнее заседание ЦБ стало одним из немногих, в преддверии которого прогнозы экспертов по ставке существенно разошлись: они варьировались от 18% до 20%. Интриги добавила динамика инфляции: незадолго до заседания в России впервые за полтора года была зафиксирована недельная дефляция, что дало надежды на сохранение ставки, однако затем инфляция вновь разогналась. Кроме того, ЦБ сообщал о замедлении экономической активности в России в июле-августе, что также было аргументом за сохранение ставки. Тем не менее, регулятор принял промежуточное решение – повысил ставку на 1 процентный пункт, до 19%, и при этом дал жесткий сигнал о возможности дальнейшего повышения ставки на следующем заседании 25 октября.

Такой итог вызвал растерянность у инвесторов. Российский рынок, который рос в начале дня, затем несколько раз менял динамику, в моменте опускаясь ниже 2600 пунктов. К вечеру он все-таки вырулил в плюс – к 17:25 мск индекс МосБиржи рос на 1,80%, до 2662,15 пункта. Падение показали акции с высокой долговой нагрузкой, которые ранее уже и без того находились под давлением из-за высоких ставок, в том числе АФК «Система», «Мечел» и «Сегежа». Рубль же не оценил усилий ЦБ, перейдя от умеренного укрепления к нейтральной динамике.

( Читать дальше )

Главная новость на неделе ЦБ поднял ставку до 19%. 

Ещё Глава ЦБ говорит нам, что ЦБ РФ далёк от ситуации, когда ключевая ставка теряет свою эффективность. Перевожу: если потребуется, то ставку будут поднимать столько, сколько надо — это работает. 

Поэтому #пятничный_мем — это шуточный взгляд ЦБ на максимальную ставку )

Что ещё говорит ЦБ?

«Главным внутренним риском является исчерпание доступных производственных мощностей и рабочей силы. В такой ситуации любое дополнительное стимулирование спроса будет приводить исключительно к росту цен без роста производства». 

 

Значит спрос надо прижать. Вопрос все ли бизнесы выдержат высокую ставку (то что делает ЦБ) и набранные последние пару лет кредиты с одной стороны и слабеющий спрос (то что добивается ЦБ) с другой? — нет, не все. Ещё и высокая инфляция маржу поедает. Оценить «кто не сможет» можно в первом приближении по кредитному рейтингу который как раз и отображает вероятность дефолта. Не опять, а снова аккуратней с ВДО облигациями.

( Читать дальше )

Совет директоров ЦБ РФ 13.09.2024 принял решение повысить ключевую ставку (КС – далее) на 100 б. п., до 19% годовых. Накануне большинство аналитиков, согласно различным консенсус-опросам, ожидали сохранение бенчмарка на уровне 18%, но значительная часть прогнозировала повышение до 19%, а некоторые и до 20%. Так что новое значение бенчмарка не стало сюрпризом для рынка.

Свое решение регулятор обосновал в пресс-релизе следующим:

1. Сохраняющимся высоким инфляционным давлением, которое пока не демонстрирует тенденцию к снижению. Банк России опасается, что по итогам года инфляция может превысить базовый прогноз в 6,5-7,0%.
2. Растущим внутренним спросом, который заметно превышает возможности расширения предложения товаров и услуг. Некоторое замедление экономического роста во 2 квартале, очевидно, было вызвано нарастанием ограничений на стороне предложения и снижением внешнего спроса, а не с охлаждением внутреннего спроса.

ЦБ РФ допускает повышение КС на опорном заседании 25.10.2024, говорится в документе регулятора. На последующей пресс-конференции Э. Набиуллина уточнила, что на заседании обсуждался диапазон по ставке в 18-20%, но предметно – только повышение до 19-20%.

( Читать дальше )

Вклады сейчас станут еще выгоднее, а потом еще выгоднее, и еще выгоднее, а при ставке 50% будет вобще мега крутая выгода!!! Успейте до снижения ставки!!! Правда снижение должно было уже случиться, но не волнуйтесь, это не с Путиным, тут каждое следующее предложение будет еще и еще выгоднее!!!

Комментарии Банка России остаются жесткими:
На среднесрочном горизонте баланс рисков для инфляции существенно смещен в сторону проинфляционных, готовы сохранять ДКУ жесткими столько, сколько потребуется для достижения инфляции 4% в следующем году (традиционная мантра). Банк России допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании. Темпы роста корпоративного кредитования остаются повышенными из-за значимого вклада менее чувствительных к рыночным ставкам операций (льготную ипотеку сократили, теперь сократят льготы для МСП и возможно — сельхозпроизводителей. Ага, привет развитию предложения на внутреннем рынке). Увеличились проинфляционные риски, связанные с ухудшением условий внешней торговли. Сохраняются проблемы с трансграничными переводами, что негативно сказывается на импорте (как этой проблеме помогает высокая ставка, Набиуллина умолчала). Вместе с тем, Банк России отмечает признаки замедления роста экономики во 2-м квартале текущего года. Дезинфляционные риски в первую очередь связаны с более быстрым замедлением роста внутреннего спроса, чем ожидается в базовом сценарии.

( Читать дальше )