НЛМК

Друзья,
в этом видео всего за 11 минут коротко рассказал очень о многом:

мнение о фондовом рынке и о том,
как формирую портфели,
какой у меня портфель сейчас
(на фондовой секции и на ФОРТС и почему он именно такой,
почему в 2024г продал Совкомфлот и Газпромнефть,
почему купил в начале 2024г. вместо них СевСталь, ММК, НЛМК, БСП.

На этой неделе фондовый рынок выдержал сильный удар, укрепление рубля
(укрепление рубля негативно для большинства компаний),
РТС растёт, индекс Мосбиржи в боковике.

Ставлю на лидеров, 1-2 эшелон.
В неликвид не лезу.
Поэтому среднесрочно не держу Газпром, ВТБ, ЛСР и др. компании,

которые считаю не выгодными для миноритариев.

Не ставлю стопы на фондовом рынке на растущих трендах
(только на ФОРТС, стопы в голове, не в системе).
Есть идея (например, рост ММК), покупаю.
Продаю не когда будет достигнут уровень, а
когда буду считать, что идея себя исчерпала.

По уровням могу спекулятивно купить
(например, МТС купил в начале 2024г. и продал на прошлой неделе,

Создаю капитал на российском фондовом рынке, инвестирую в дивидендные акции и делюсь своими результатами с Вами уже больше 4х лет!
Сегодня получил зарплату и часть её отправил на брокерский счет. В статье покажу свой инвестиционный портфель, его доходность, состав, а так же расскажу о дивидендной акции, которую купил.

Мой портфель

Благодаря дивидендной стратегии инвестирования, мне удалось создать капитал в 3.8 млн рублей:

WSA: В МАРТЕ ОБЪЕМЫ ВЫПЛАВКИ СТАЛИ В КИТАЕ ВНОВЬ ПРОВАЛИЛИСЬ

По данным WSA (https://worldsteel.org/wp-content/uploads/March-2024-crude-steel-production.pdf) глобальное производство стали в марте составило 161.2 млн. тонн (-4.3% гг) vs 148.8 млн тонн (3.7% гг) и 148.1 млн тонн (-1.6% гг) ранее. 3м24: всего 0.5% гг

ТОП-3: Очередные проблемы с выплавкой у Поднебесной – мартовские объемы обвалились на 7.8% гг, что в итоге увело в минус и квартальную динамику (-1.9% гг), грустная ситуация и у третьего мирового производителя — Японии (-3.9% гг). В то же время, продолжает выдавать уверенные показатели Индия (7.8% гг)

Россия после февральского минуса (-4.4% гг) сумела в марте вернуться в положительную область, но скромная динамика прошлого месяца (0.8% гг) пока что не позволила обеспечить квартальный плюс (3М: -0.2% гг). MMI.

Провел опрос. С
еверсталь — самая мопулярная акция из чер.мет.


Сев.Сталь в 2024г сделали многое:
— выплата дивидендов, теперь — уже ежеквартально,
— договоренности с ФАС
(напоминаю: у ФАС были претензии к СевСтали ММК, НЛМК
по использованию монопольного положения и договоренностей о завышении цен в 2021г.,
вопрос решили и штраф уменьшен с 9 млрд до 0,9 млрд,
это всего лишь 0,3% от чистой прибыли за 2021г).

В результате, Севсталь — самая дорогая компания в чер.мет.
А ММК — компания с самым высоким потенциалом.
Всё у ММК, думаю, ещё только впереди:
— договоренность с ФАС, урегулирование претензии к завышению цены за 2021г.,
— дивиденды.

P/E
ММК 4,9
НЛМК 5,2
СевСталь 6,0 P

P/BV (цена/балансовая стоимость)
ММК 0,9
НЛМК 1,3
СевСталь 1,9

Поэтому держу СевСталь.
И увеличиваю ММК.

С уважением,
Олег.

В первом квартале 2024 года российские металлургические компании значительно увеличили экспорт стальных полуфабрикатов в Китай, достигнув объема 424 600 тонн, что втрое превышает показатели прошлого года. Этот рост также отразился в денежном выражении, где экспорт составил $194 миллиона, также увеличившись в 3 раза по сравнению с предыдущим периодом.

Основной товарной позицией в поставках в Китай является сляб, который применяется для выпуска плоского стального проката. Этот рост экспорта связывается с началом военных действий на Украине, что сделало Азию одним из основных рынков сбыта для российских производителей слябов, таких как «Северсталь», Evraz и НЛМК.

Однако, несмотря на увеличение экспорта в Китай, российские компании сталкиваются с ограничениями со стороны других рынков. Евросоюз и США ввели ряд санкций и ограничений на импорт стальных изделий из России, что существенно снизило объемы экспорта в эти страны.

Аналитики отмечают, что китайский рынок менее маржинален для российских металлургов из-за длинного транспортного плеча и низких цен на их продукцию в Китае. Несмотря на это, конкуренция на рынке слябов остается высокой, и российским компаниям приходится бороться за свою долю на этом рынке.

В ходе рассмотрения «дела металлургов» в Девятом арбитражном апелляционном суде было установлено, что «Северсталь» соглашается с снижением размера штрафа, наложенного ФАС, с 8,7 млрд до менее 900 млн рублей. Одним из условий соглашения является отказ компании от оспаривания штрафа и предписаний от ФАС. В рамках этого соглашения «Северсталь» частично выполнила предписания, включая разработку и представление ФАС торговой политики на рынке горячекатаного плоского проката.

По словам представителей «Северстали», содержание соглашения является конфиденциальной информацией, поэтому они воздерживаются от комментариев. Однако известно, что генеральный директор «Северстали» Александр Шевелев и руководитель ФАС Максим Шаскольский подписали соглашение. Предполагается, что мировое соглашение будет утверждено судом 27 мая.

Некоторые эксперты отмечают, что размер штрафа для «Северстали» мог бы быть минимальным, составляя всего 100 000 рублей, в соответствии с КоАП. В связи с этим возникают вопросы о целесообразности такого соглашения и возможности его утверждения судом.

Открываем парную идею: Long #NLMK и Short #CHMF

1️⃣Long НЛМК

Текущая цена ₽230
Целевой ориентир ₽242
Потенциал ≈5%

2️⃣Short Северсталь

Текущая цена ₽1880
Целевой ориентир ₽1790
Потенциал ≈5%

📌В данный момент наблюдаем отклонение статического спрэда в акциях Северстали относительно НЛМК.

Спрэд Северсталь / НЛМК находится на границе 2-х стандартных отклонениях от медианного значения. Такое отклонение наблюдалось за последние 5 лет только 1 раз, после чего НЛМК показал опережающую динамику относительно Северстали.

🤚Напомним, в марте открывали лонг в акциях НЛМК (закрыта по достижению таргет цены), в которой мы делали ставку на рост за счет возврата к выплатам дивидендов.

🗣Мнение: несмотря на то, что НЛМК вырос, статистический спрэд все еще остается на границе 2-х стандартных отклонениях. Открываем идею лонг в акциях НЛМК с потенциалом роста до ₽242 и шорт Северстали до уровня ₽1790, делая ставку на возврат спрэда к границе 1-ого стандартного отклонения от медианного значения.