М2

Меня часто спрашивают, кого я читаю в интернете и за кем слежу.

Примерно с два года назад в Дзен мне попались в качестве рекомендаций статьи Сергея Блинова, который пишет про экономику и денежно-кредитную политику. Я почитал, полистал ленту и могу сказать откровенно, что был приятно удивлен. С тех пор одним из источников по вопросам макроэкономики я считаю Сергея и с интересом наблюдаю за его публикациями. Кстати, он один из немногих после начала СВО написал, что падение Российского ВВП скорее всего не будет столь драматичным, как его рисовали многие эксперты, в особенности за рубежом.

Сегодня мы с Сергеем пообщались по видео в Telegram. Сергей поделился своими соображениями, рассказал о своей работе и дал некоторые комментарии по тем идеям, которые он публикует на своих ресурсах. Я также рассказал о себе и своей профессиональной деятельности. Наметили встречу в офлайн в конце марта.

Считаю полезным порекомендовать его блог здесь на Smart-Lab, если вам как и мне интересны вопросы макроэкономики и дкп -> https://smart-lab.ru/my/M2econ/

( Читать дальше )

ЦБ России — Денежная масса М2 (национальное определение):
М2 на 01.01.2017г. 38,418.0 трлн руб (+5,4% м/м) (+9,2% г/г)
М2 на 01.12.2017г. 40,114.4 трлн руб (+1,1% м/м) (+10,1% г/г)
М2 на 01.01.2018г. 42,442.2 трлн руб (+5,8% м/м) (+10,5% г/г)
М2 на 01.12.2018г. 44,892.1 трлн руб (+1,5% м/м) (+11,9% г/г)
М2 на 01.01.2019г: 47,108.1 трлн руб (+4,9% м/м); (+11,0% г/г)
М2 на 01.12.2020г: 56,122.6 трлн руб (+0,4% м/м); (+14,1% г/г)
М2 на 01.01.2021г: 58,652.1 трлн руб (+4,5% м/м); (+13,5% г/г)
М2 на 01.12.2021г: 62,312.5 трлн руб (+2,5% м/м); (+11,0% г/г)
М2 на 01.01.2022г: 66,252.4 трлн руб (+6,3% м/м); (+13,0% г/г)
М2 на 01.02.2021г: 65,310.3 трлн руб (-1,4% м/м); (+13,4% г/г)
М2 на 01.03.2021г: 66,659.7 трлн руб (+2,1% м/м); (+14,6% г/г)
М2 на 01.04.2022г: 68,203.5 трлн руб (+2,3% м/м); (+17,1% г/г)
М2 на 01.05.2022г: 68,475.3 трлн руб (+0,4% м/м); (+15,7% г/г)
М2 на 01.06.2022г: 68,993.4 трлн руб (+0,8% м/м); (+30,3% г/г)
М2 на 01.07.2022г: 69,623.2 трлн руб (+0,9% м/м); (+28,9% г/г)
М2 на 01.08.2022г: 70,825.4 трлн руб (+1,7% м/м); (+35,8% г/г)
М2 на 01.09.2022г: 73,333.3 трлн руб (+3,5% м/м); (+22,6% г/г)

( Читать дальше )

  

На 1 января 2023 года денежная база и денежная масса и их составляющие выглядят так.

Денежная база: 24,429 трлн рублей.

Денежная масса М2 («эм два»): 82,388 трлн рублей.

Наличные деньги в обращении вне банков, денежный агрегат М0 («эм ноль») в размере 15,4 трлн рублей входят и в состав денежной базы (слева) и в состав денежной массы (справа).

Деньги банков в размере 8,993 трлн рублей позволяют им поддерживать в «рабочем состоянии» безналичную часть денежной массы М2 в размере 66,95 трлн рублей.

( Читать дальше )

Проанализировал данные с сайта ЦБ РФ по денежной массе М2 за декабрь 2022 г.

На 5,5 триллионов рублей увеличилась денежная масса в России за декабрь 2022 г. Это большая сумма. Это даже больше капитализации Газпрома или Сбера. Увеличились, как наличные деньги (+4,7%), так и депозиты (+7,8%).

Всплеск спроса на наличные наблюдался в течение 2022 года дважды. Первый раз — в феврале, марте. Вторая волна была отмечена в сентябре. Однако в октябре рост замедлился. И не забываем про традиционный предновогодний спрос на наличных в декабре.

За 2022 год рост денежной массы составил 24,4%. Думаю, тренд роста продолжится и в 2023 г. Надо же прикрывать дыру в бюджете.

------------------------------------------------------------

Обогнал рынок ММВБ в 10 раз. Еще больше мыслей и идей в моем авторском телеграм канале Cash инвестиции.
Подписывайтесь, ссылка в шапке профиля.

Денежная масса М2 — это собственные, доступные для платежа средства плюс депозиты.

В России М2 выросла за декабрь 2022г. аж на 7,2%, итого за год на 24,4%, с 01 01 2020г на 59,5%.
До СВО, денежная масса росла примерно на 10% в год.


В США в декабре денежная масса М2 выросла на 0,2%, а за год упала на 1,3%.
Рост с 01 01 2020г. 38,6%.


( Читать дальше )

Доброе утро, всем привет!

Предлагаю взглянуть, как с момента начала СВО вели себя акции крупнейших американских представителей оборонки. Зеленые участки на скринах — это время с 24 февраля 2022.

( Читать дальше )

Проанализировал данные с сайта ЦБ РФ по денежной массе М2 за ноябрь.

Какие изменения произошли:


В ноябре М2 увеличилась на 1,6% или на 1 236,8 млрд руб. По сравнению с октябрем темпы роста увеличились (в октябре м2 — 0,72%).

( Читать дальше )

Динамика денежной массы М2 (доступные для платежа собственные средства плюс депозиты).

Обработал данные с сайтов ФРС и ЦБ РФ.
Обратите внимание на наклон кривой в США и в России.

Одна из причин, почему рубль слабее, чем доллар: рост денежной массы:
в этом году будет более 20%, в предыдущие годы было примерно по 10% в год.
В США сильно увеличивали денежную массу только в 2020 — 2021 (когда с Пандемией боролись).

М2 США.

М2 Россия.

( Читать дальше )

Сегодня было очередное заседание Банка России.

Решение по ставке обсуждать нет смысла, потому что никакой интриги не было. Кроме того, никаких новых сигналов по ставке мы не получили.

Но ответы на вопросы были очень интересные!

Самый главный вопрос — это РЕПО для банков под рекордные займы Минфина.

Мы все видели, как Минфин занимал почти по триллиону за раз (это очень много). А банки перед этим получали деньги от ЦБ. Что это было?

Многие заявили, что ЦБ всё-таки запустил печатный станок и начал финансировать Минфин (но не напрямую, а через банки). Кто-то называл данную процедуру куе по-русски.

Ситуация опасная, кстати. Напечатанные деньги в западных странах привели к рекордному росту инфляции. Если в РФ начнётся что-то подробное, ситуация может выйти из под контроля.

( Читать дальше )

( Читать дальше )