М.Видео

МВидео отчитался за 2022 год

МВидео

МСар = ₽35 млрд

Р/Е = n/a

📊Итоги

— GMV: ₽489 млрд (-14%)

— выручка: ₽402,5 млрд (-15,5%)

— EBITDA: ₽15,5 млрд (+69%)

— чистый убыток: ₽7 млрд (-10%)

— трафик: 1,3 млрд (-7%)

— чистый долг: ₽65,5 млрд

📉Акции МВидео (MVID) на открытии торгов падают на 2%.

🚀Как считают аналитики Market Power, дела у компании сейчас идут так себе. Отношение показателя чистый долг/EBITDA составляет больше 4х, а это довольно-таки много. 

🔸Если считать покрытие процентов по долгу по раскрытой скорректированной EBITDA, то выходит 1,1х, а это очень и очень мало. То есть компании нужно тратить почти все заработанное на обслуживание этого самого долга.

🔸Цифры в отчете довольно слабые, однако 2021 год был еще хуже для компании. В то же время сильно вырос долг, по которому надо платить проценты. 

🔸Поэтому прежде чем покупать акции МВидео — советуем взвесить все «за» и «против», а потом уже принимать решения. А если задумались о бондах компании… Скажем так: подумайте еще раз. А потом опять.

Несмотря на некоторое улучшение, прибыльность М.видео остается довольно низкой. Компания принимает активные меры, чтобы подстроить бизнес-модель к изменяющимся условиям, но риски на стороне потребительского спроса и конкуренции остаются, по нашему мнению, весьма высокими. По акциям эмитента мы сохраняем рейтинг «Держать».

Пост из телеграм-канала от 25 апреля 2023:

Волна Вульфа в акциях М.Видео


Не является инвестиционной рекомендацией

Больше паттернов Волн Вульфа в телеграм-канале @wlfwvs

М.Видео планирует разместить во второй половине апреля облигации на 5 млрд и по этому поводу представители компании провели вебинар на Cbonds, где были раскрыты некоторые статьи доходов и финансовые результаты.