Московская биржа

1. В мае индекс ММВБ за 22 торговые сессии упал на рекордные с осени 2022 года 15%. Это съело половину роста индекса за предыдущие 6 месяцев.

2. Формальными поводами для распродажи стали новости о неуплате дивидендов Газпромом за 2023 год и повышении налогов с 1 января 2025. Акции Газпрома упали на 23%.

3. Основными продавцами акций в мае стали некредитные финансовые организации (НФО) — брокеры и управляющие компании, продавшие акции на 44 млрд руб. Предполагается, что это были принудительные продажи (margin calls) акций клиентов, набравших бумаг перед дивидендными отсечками на заемные средства.

4. В то же время физлица оказались нетто-покупателями акций на 12 млрд руб. Получается, одни физлица выкупили margin calls других физлиц. Также акции скупали банки и фонды ДУ.

5. Всего за май физлица открыли 360 тыс. новых брокерских счетов. Общее число счетов превысило 31.9 млн., но большинство (88.6%) — пустые или с минимальным остатком. Основная доля активов (48.8%) сконцентрирована на 0.026% крупнейших счетов (более 100 млн руб).

( Читать дальше )

Московская биржа расширила возможности участников денежного рынка по заключению сделок репо с центральным контрагентом (ЦК).

Максимальный срок адресных сделок репо с ЦК увеличен с трех месяцев до одного года. Продление срока затрагивает режимы торгов с расчетами в российских рублях и юанях и повышает удобство использования ценных бумаг в качестве обеспечения. Участники рынка могут заключать сделки до года как с фиксированными, так и с плавающими ставками.

Ранее клиентам были доступны сроки сделок до года в репо с ЦК с клиринговыми сертификатами участия (КСУ). Таким образом теперь увеличенный срок сделок распространяется на операции со всеми видами обеспечения.

Участниками денежного рынка Московской биржи открыты позиции в сегменте репо с ЦК на сумму около 7 трлн рублей.

Сделки репо с ЦК были запущены на Московской бирже в 2013 году и являются ключевым сегментом денежного рынка. Контрагентом участников является НКЦ. В перечень ценных бумаг, допущенных к сделкам репо с ЦК, входят КСУ, акции, паи фондов, ОФЗ, еврооблигации, корпоративные и другие облигации.

( Читать дальше )

«Думаю, это не повлияет на приход новых инвесторов на Московскую биржу», — сказал он в кулуарах Петербургского международного юридического форума.

«Все-таки мы говорим о внутренних инвесторах, которые живут у нас в стране в соответствии с российским законодательством. С учетом этой инфраструктуры и тех возможностей, которые предоставляет группа „Московская биржа“ всем тем, кто приходит на IPO, думаю, что баланс плюсов и минусов — точно будет в плюсе. И инвесторов санкции не остановят», — сказал он.

fomag.ru/news-streem/v-tsb-polagayut-chto-sanktsii-na-mosbirzhu-ne-snizyat-zhelanie-kompaniy-vykhodit-na-ipo/

2 июля 2024 года на срочном рынке Московской биржи начнутся торги расчетными фьючерсными контрактами на акции биржевого инвестиционного фонда (ETF) iShares MSCI Emerging Markets ETF.

Новый инструмент откроет инвесторам возможность участвовать в движении акций глобальных развивающихся рынков, позволит добиться более глубокой диверсификации инвестиций и повысить эффективность хеджирования портфеля ценных бумаг. Расчетные фьючерсные контракты ориентированы на широкий круг инвесторов и не несут рисков, связанных с владением базовым активом. Расчеты по инструменту проводятся в рублях.

Мария Патрикеева, управляющий директор рынка деривативов Московской биржи:

«Ежегодно различными фондами инвестируются миллиарды долларов в развивающиеся рынки. При этом благодаря более высокому уровню волатильности таким рынкам присуща повышенная доходность, по сравнению с развитыми. Мы продолжаем пополнять текущую линейку производных инструментов, чтобы предоставлять клиентам дополнительные инвестиционные возможности, в том числе ориентированные на глобальные рынки».

( Читать дальше )

Московская биржа предложила создать некий механизм аккредитации для организаторов IPO, чтобы допускать к таким сделкам только проверенные и качественные команды, установив стандарт качества, заявила директор по развитию первичного рынка акций Московской биржи Яна Шенкланд. Такая «проверка» могла бы проходить на уровне Мосбиржи, ее параметры обсуждаются – это открытая дискуссия, добавила она в ходе ПМЮФ-2024.

Потенциальная аккредитация – это «как экзамен, собеседование, проверка количественных и качественных показателей команды», уточнила Яна Шенкланд.

frankmedia.ru/168722

Центробанк выступил против инициативы о прямом доступе инвесторов к торгам на бирже. В докладе регулятора указано, что такие решения несут технологические сложности, а их преимущества неочевидны.

Международная практика подобного опыта отсутствует, а ближайшие аналоги узкоспециализированы и нацелены на определенные категории инвесторов. Центробанк отметил, что институциональные инвесторы, имеющие прямой доступ к бирже, неактивны. В 2023 году на фондовой секции Московской биржи было лишь четыре активные управляющие компании, чей объем сделок составил 0,01% оборота. На СПБ Бирже три управляющие компании показали долю в объеме торгов менее 0,5%.

Сергей Швецов, глава наблюдательного совета Московской биржи, заявил, что исключение брокеров между инвесторами и торгами позволит сохранить ликвидность биржи. Центробанк начал проработку данного вопроса в марте 2023 года, но пришел к выводу о предпочтительности текущей модели.

Источник: www.kommersant.ru/doc/6790821?from=doc_lk

 

( Читать дальше )

Московская биржа планирует в ближайший месяц запустить торги фьючерсами на индекс IPO и iShares MSCI Emerging Markets ETF, сообщила управляющий директор Мария Патрикеева.

Фьючерс на индекс IPO позволяет косвенно инвестировать в акции новых эмитентов, вышедших на рынок с 2022 года. Индекс IPO Мосбиржа включает 17 эмитентов и с начала расчета потерял 14,62%.

Фьючерс на iShares MSCI Emerging Markets ETF предоставляет доступ к акциям развивающихся рынков. ETF привязан к индексу MSCI Emerging Markets, включающему эмитентов из 24 стран, с начала 2024 года его доходность составила 6,85%.

Новые инструменты привлекательны для хеджирования рисков и будут востребованы среди активных трейдеров и институциональных инвесторов. Фьючерс на iShares MSCI Emerging Markets ETF, вероятно, наберет высокую ликвидность, так как альтернатив для торговли развивающимися рынками сейчас мало.

Однако спрос на фьючерс, привязанный к индексу IPO, может быть ограниченным из-за специфичности инструмента. Инвестирование в новые фьючерсы связано с рисками волатильности базовых активов и необходимостью гарантийного обеспечения.

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на 26 июня:

💵 USD — ↘️ 87,2770
💶 EUR — ↘️ 93,7347
💴 CNY — ↘️ 11,8105

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,43%, составив 3 111,39 пункта.

▫️ Инфляционные ожидания населения снова выросли: в июне показатель оказался на уровне 11,9% (11,7% в мае), сообщает ЦБ.

▫️ Мосбиржа объявила, что в связи с закрытием корсчета НКЦ в гонконгских долларах и принудительной конвертацией банком-корреспондентом данной валюты в китайские юани, НКЦ 24 июня провел конвертацию гонконгских долларов своих клиентов в юани.

▫️ Московская биржа планирует запустить торги фьючерсами на индекс IPO, публикацию которого площадка начала 19 апреля и на ETF, повторяющий динамику индекса MSCI Emerging Markets, передает «Интерфакс» слова управляющего директора площадки Марии Патрикеевой.
Запланированный на сегодня старт торгов фьючерсами на акции «Распадской» отложен на неопределенный срок.

▫️ Банк России тактично высказался за сохранение текущей специализации биржи и брокеров в вопросе по предоставлению инвесторам прямого доступа на биржу, прочитать подробнее можно в консультативном докладе регулятора «Универсализация или специализация? Роли участников на фондовом рынке».

( Читать дальше )

Банк России предлагает обсудить две модели работы бирж и брокеров: сохранить разделение их функций или дать возможность совмещать их. Последствия и риски этих сценариев, а также перспективы развития регулирования содержатся в консультативном докладе «Универсализация или специализация? Роли участников на фондовом рынке».

В последние годы на российском фондовом рынке наметились новые тенденции. С одной стороны, брокеры самостоятельно сводят заявки клиентов на продажу и покупку ценных бумаг, не выходя на организованные торги.  С другой стороны, профессиональное сообщество обсуждает вопрос о том, чтобы дать некоторым группам инвесторов возможность совершать сделки на организованных торгах без участия посредников.

Обе тенденции ведут к размыванию границ между инфраструктурной и брокерской деятельностью. Это меняет баланс интересов, а также влияет на устойчивость рынка, его инфраструктуры и финансовых посредников. Банк России считает, что при универсализации функций брокеров и бирж их издержки могут возрасти. Кроме того, дробление торговли между несколькими площадками потребует новых подходов к ценообразованию финансовых инструментов.

( Читать дальше )