Лукойл

Ожидаемое к концу 2024 г. ослабление рубля до 95 руб. за доллар, а затем и прогнозируемое снижение ставки в I квартале 2025 г. могут благоприятно отразиться на финансовых результатах компаний-экспортеров при конвертации валютной выручки в рубли. Текущая ДКП достаточно жесткая, поэтому отдаем предпочтение компаниям с низким уровнем закредитованности. В материале собрали подборку таких бумаг.

Нефть и газ

Взгляд на сектор:

Цены на нефть находятся на комфортных для бюджета и нефтяных компаний уровнях. Риски санкционного давления отчасти сохраняются, вместе с тем экономика Китая, одного из крупнейших импортеров нефти, восстанавливается медленнее, чем ранее ожидалось. С подобными рисками способны справиться лучше крупные нефтяные компании с сильным балансом.

Лукойл

Взгляд аналитиков «Позитивный», цель на год — 9800 руб. (+52,4%)

• Прогнозируемые финансовые результаты должны быть значительно выше исторических, что может позволить выплатить дивиденды за 2024 г. в размере 1200 руб. на акцию (17,7% доходность).

После введения Украиной санкций против ЛУКОЙЛа «Татнефть» резко нарастила поставки нефти по нефтепроводу «Дружба» в Словакию и Венгрию. В июле компания отправила по 330 тыс. тонн нефти в каждую из этих стран, что составило 77% и 92% российского экспорта соответственно. Это позволило частично компенсировать прекращенные поставки ЛУКОЙЛа, но НПЗ MOL в Венгрии и Словакии все равно недополучили запрошенные объемы.

Особенно критично это для Slovnaft в Братиславе, который после выхода из ремонта нуждается в увеличении переработки нефти. Недостающие объемы не удалось полностью восполнить даже после перенаправления части нефти, предназначенной для Чехии.

По мнению аналитиков, «Татнефть» останется ключевым поставщиком нефти в эти страны и в августе. Между тем, ЛУКОЙЛ перенаправил свои экспортные объемы на азиатские рынки, что должно смягчить последствия санкций для компании.

🤔 Среда конечно одарила нас заботой и теплотой, но что нам готовит четверг?

➕ Из позитивного ММВБ наконец закрыл гэп, который сформировался с пятницы на понедельник, а значит если он все же решит пойти выше, галочку с негатива можно будет убирать, ибо его теперь никто не держит, с точки зрения техники.

Закрытие же по индексу никакое. Ни рыба, ни мясо. С утра лили, на вечерке откупили. Однако все таки да позитив чуток перевешивает в сторону завтрашнего Лонга… Почему?

✅ Потому закрытие в 2700, а именно 2699 + индекс с самого утра начали лить так и не обновив цену максимума. По технике этот максимум нужно будет обнулить, а значит потенциал небольшого роста, как по мне есть. Уровень 2729 выступает локальной целью роста для индекса. Поэтому больший приоритет на завтра именно в Лонг, однако важно понимать, что например вчера, то что будет падение в среду для меня было очевидно и именно поэтому Я встал в шорт. Но вот то, что завтра будет рост, даже близко не так очевидно, как это было, но только с падением на сегодня. Следовательно завтра приоритет Лонг на акции, которые держались сильнее рынка, но буду смотреть исходя из уровней.  Надеюсь не запутал)

Состоялась торжественная церемония закладки первого камня в строительство газохимического комплекса (ГХК) на заводе «Ставролен» Группы «ЛУКОЙЛ» в городе Буденновске Ставропольского края.

Проект комплекса включает производство востребованных минеральных удобрений – карбамида и аммиака. Запуск комплекса позволит эффективно монетизировать в качестве сырья природный газ месторождений Группы «ЛУКОЙЛ» в регионе Северного Каспия.​

ГХК обеспечит эффективную интеграцию добычи и глубокой переработки сырья для производства продукции с высокой добавленной стоимостью в рамках Группы «ЛУКОЙЛ». Запуск комплекса станет дополнительным фактором развития «Ставролена» и региона в целом.

https://lukoil.ru/PressCenter/Pressreleases/Pressrelease/zalozhen-pervyi-kamen-budushchego-gazokhimicheskogo

Чистая прибыль «ЛУКОЙЛа» по МСФО в первом полугодии могла составить 554 млрд рублей, что на 1,8% меньше, чем за аналогичный период прошлого года, свидетельствует консенсус-прогноз «Интерфакса», составленный на основе расчетов аналитиков инвесткомпаний и банков.

При этом выручка за отчетный период к результату первого полугодия 2023 года выросла на 16,9%, до 4,216 трлн рублей, EBITDA — на 9,4%, до 953 млрд рублей.





www.interfax.ru/business/

В долгосрочной перспективе текущие цены на акции многих компаний уже выглядят привлекательно, поэтому полагаем, что вскоре может активизироваться интерес со стороны долгосрочных инвесторов. Наши аутсайдеры — бумаги со ставкой на падение рынка — снизились на 24%, поддержав динамику нашего портфеля за последние 3 месяца.

Главное

• Краткосрочные идеи: без изменений в портфелях.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты упали на 14%, Индекс МосБиржи — на 15%, аутсайдеры — на 24%.

• Сбер — сильная маржа и рентабельность, несмотря на рост процентных ставок.
• ТКС — рост бизнеса и клиентской базы отражается в сильных финансовых результатах, возврат к дивидендам.
• ЛУКОЙЛ / Газпром нефть — устойчивые финансовые показатели на фоне сильного баланса и бизнес-модели, высокие дивиденды в отрасли.
• Ozon — оценка привлекательнее после коррекции, претендент на лидерство в сфере онлайн-торговле.
• Мосбиржа — защитная история, поддержка высоких процентных ставок.

Один из ключевых моментов при инвестировании — правильный выбор инструментов. При грамотном соблюдении пропорций портфель будет расти, а поступающие купоны и дивиденды принесут дополнительный доход. Реинвестирование прибыли в надежные акции может кратно увеличить капитал.

Мы проанализировали российский фондовый рынок и выделили фаворитов:

• ЛУКОЙЛ
• МТС
• Сбербанк-ао
• Татнефть-ао
• Транснефть-ап

Акции исторически показывают хороший рост и на горизонте нескольких лет могут не только увеличить размер портфеля, но и значительно обогнать инфляцию.

Подробнее о текущей подборке

• ЛУКОЙЛ. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 9800 руб./ +48,7%

ЛУКОЙЛ — один из лидеров по ожидаемой дивидендной доходности на 12 месяцев вперед не только в нефтегазовом секторе, но и на российском рынке в целом. По итогам 2023 г. компания выплатила 945 руб. на акцию или, по нашим оценкам, около 70% свободного денежного потока против целевых 100%. В ближайшие годы ожидаем возврат к распределению 100% от FCF на дивиденды. Уже в рамках выплат за 2024 г. коэффициент может подняться до 85%, что предполагает около 1200 руб. на акцию с дивидендной доходностью 17%.

За семь месяцев 2024 года производство газа в России выросло на 9,2% год к году, достигнув 409,36 млрд кубометров. В июле добыча увеличилась на 16%, составив 52 млрд кубометров. Основной вклад в рост обеспечил «Газпром», увеличивший поставки на внутренний рынок в условиях экстремально высоких летних температур, что привело к росту использования газовых ТЭС. В результате добыча компании в июле могла вырасти на 30,5%.

НОВАТЭК увеличил добычу на 2,75%, до 47,6 млрд кубометров за семь месяцев. В июле компания произвела 6,5 млрд кубометров газа. Добыча на проекте «Арктик СПГ-2» также увеличилась, несмотря на санкции США.

«Роснефть» за семь месяцев добыла 46 млрд кубометров, показав рост на 1,9%. В июле добыча снизилась на 1,15% год к году.

«Сургутнефтегаз» в январе—июле снизил производство на 11,7% год к году, добыв 3,74 млрд кубометров газа. В июле компания снизила добычу на 10,3% год к году, до 529 млн тонн.

«Газпром нефть» за семь месяцев произвела 17,54 млрд кубометров газа, что на 4% больше, чем годом ранее, в июле объем производства снизился на 1%, до 2,495 млрд кубометров.

🤔 Кажется ДНА еще долго не будет видно…

👉 Сегодня индекс коснулся 2800, после чего всю торговую сессию не спеша двигался все ниже и ниже, а на закрытии подошел к очень важному уровню поддержки 2725, который он протестировал не раз… Когда цена несколько раз тестирует один и тот же уровень, он становится слабее. Ибо если бы на поддержке были бы сильные покупатели цену бы увели повыше.

✅ Поэтому 2725 это шортовый уровень + уровень гэпа, пробив вниз который с огромной вероятностью дальше пойдет падение индекса с последующим закрытием гигантского гэпа, а именно падение до 2660 приблизительно.

📝 Следовательно на завтра очевидная работа от шорта. И кстати, плюс ко всему у нефти есть не закрытый гэп, который она может пойти закрывать. Я уже надел шорты и держу бумагу в шорт, с потенциалом падения в 3-5%. Жду падение индекса до 2660, с закрытием гэпа, а дальше уже будем смотреть по факту.

Всем отличного вечера! 🤝

Этот пост Я взял из своего телеграм канала, который находится только тут — t.me/TraderWB