Лента

«Лента», один из крупнейших продавцов продуктов питания и товаров повседневного спроса, принимает решительные меры по переговорам с поставщиками, не соглашающимися на предлагаемые закупочные цены. Сеть отказалась от сотрудничества с несколькими производителями кондитерских изделий, кормов для домашних животных, косметики и бытовой химии. Эксперты видят в этом шаге риск сужения ассортимента и снижения трафика, несмотря на масштабы сети, расширившейся после приобретения «Монетки».

Согласно данным, «Лента» предпринимает попытки изменить отпускные цены у нескольких крупных поставщиков под угрозой остановки закупок. Среди компаний, с которыми возникают трудности, Unilever, Nestle и Colgate-Palmolive. Например, сеть приостановила закупки кормов для домашних животных у Mars и отказалась от сотрудничества с Mondelez, производителем таких брендов, как Oreo и Milka.

Представитель «Ленты» отметил, что компания не желает сотрудничать с производителями, предлагающими цены, не обеспечивающие стабильно низкие цены на полках. В связи с этим отказы от сотрудничества некоторыми поставщиками будут компенсированы аналогичными товарами других производителей.

«Мы не договорились с партнером об условиях сотрудничества. В наших магазинах представлены корма других производителей, которые заместят выбывший ассортимент», — заявил представитель сети.

После отличного отчета за 4-й квартал 2023 года произошла быстрая переоценка. Акции за две недели прибавили 35%. Мой обзор отчета Ленты был в день отчета 21 марта, вот тут: https://t.me/Vlad_pro_dengi/834

Рынок понял отчет не сразу, потому что в нем были разовые обесценения, я тогда написал:

«На мой взгляд, разовые убытки мешают рынку прозреть. Представьте, где были бы цены акций Ленты, если бы сейчас в новостях были заголовки про почти 7 млрд руб. прибыли за квартал (а по факту, так и есть)».

Прошло две недели — рынок осознал хорошие перспективы 2024 года у Ленты. 3 апреля акции вообще выросли на 16% за день.

📈 Справедливая цена

При потенциальной прибыли в 16,3 млрд руб. в 2024 году справедливая цена акций Ленты по мультипликатору P/E = 8 составляет 1 124 руб. Поэтому, на мой взгляд, то движение, которое мы наблюдаем — фундаментально обосновано.

У меня никак не доходили руки до просмотра отчета Ленты (из-за огромного количества отчетов), а она все растет и растет, а вчера еще выросла на 16%, видимо кто-то жирный решил залезть в последний вагон уходящего поезда.

Многим блогерам из инвест сообщества нравится компания и они видели в ней потенциал, поэтому на фоне дефицита идей тут появилось движение вверх. Я не жалею, что не поучаствовал в этом росте, так как компания мне никогда не нравилась и даже не была у меня на радаре, но постараюсь беспристрастно высказать свое субъективное мнение о компании.

📌 Почему такой рост?

Компания в 4 квартале поглотила компанию Монетку, получив 2000+ магазинов у дома, что помогло компании показать хорошие результаты в 4 квартале если убрать разовые обесценения на 6.5 млрд рублей, но важно понимать, что 4 квартал исторически хороший у всех ритейлеров так еще на фоне высокой продуктовой инфляции, поэтому результаты в 1 квартале будут более показательны и интересны.

📌 Подводные камни в Ленте

Космос
Лента
По дневным

Лента — крупнейшая сеть гипермаркетов в стране и 4-я торговая сеть в России.
Состав акционеров
• 81,48% — ООО «Севергрупп» (Алексей Мордашов, он же владелец Северстали)
• 17,73% — free float
• 0,79% Алексей Мордашов

Не высокий фри флоат,
Можно манипулировать.
И тут СеверСталь.

Драйвером для роста акций стал прямой эфир с Лентой в рамках #smartlabonline.
Компания подтвердила планы по удвоению выручки к 2025 г. до 1 трлн руб., а также отметила, что
ожидается улучшение маржинальности после снижения расходов на интеграцию сетей «Билла», «Семья» и сервиса доставки Утконос.

«Обещать не значит жениться», как говорится.

Памп.
Будет ли дамп ???
Мониторим вместе !

С уважением,
Олег