Все-таки вчерашняя дискуссия заставила меня точно подсчитать границы плечей для приращений 5-ти минуток (без междневных гэпов), при которых любое статотличие цен от абсолютно непредсказуемой последовательности будет «съедено» существующей непредсказуемой составляющей в ценах. Как и в любом статисследовании мы получим две цифры:

— границу, ниже которой статотличие от  абсолютно непредсказуемой последовательности сохраняется;
— границу, выше которой  статотличие от  абсолютно непредсказуемой последовательности отсутствует.

Что между границами? Не знаю. Итак, вот эти границы для некоторых инструментов:

евро, фунт 1:25, 1:35
йена 1:22, 1:30
австралийский и канадский доллары 1:15, 1:20
 S&P500 1:10, 1:15
индекс РТС 1:6, 1:10 

Что это значит? Только то, что торговля со средним(!) временем в позиции больше 15 минут с плечом выше второго в указанной таблице — это казино.
 
Подчеркну — торговля с плечом меньше первой цифры не гарантирует прибыли, так как это только граница, на которой цены еще отличаются от  абсолютно непредсказуемой последовательности. Однако это отличие еще надо уметь обращать в свою пользу на все 100%. А так как любой метод на случайной последовательности обладает некоторой ошибкой, то, вероятней всего, оптимальное плечо даже ниже указанного.

С уважением

«Ни одной крупной компанией в мире не управляют настолько бездарно, как российским «Газпромом», — считает Андерс Асланд, журналист медиа компании Bloomberg. По его мнению, за последние десять лет руководство этой компании, большая часть которой принадлежит государству, сделало все возможные ошибки.
 


( Читать дальше )

Константин Бронштейн был руководителем опционного деска и партнером «Тройки Диалог» в возрасте, когда многие только приступают к работе. Проработав в компании семь с половиной лет, покинул «Тройку» после слияния ее со Сбербанком в конце 2012 года. Сейчас торгует на собственные средства, дорабатывая свои модели и стратегию управления будущим фондом. О пути от простого стажера до руководителя деска, о своих достижениях и первых ошибках, о сделках во время кризиса 2008 года и об атмосфере трейдинг-деска г-н Бронштейн рассказал в интервью Financial One.
 
— Когда у Вас появился интерес к трейдингу?
— О существовании фондового рынка я узнал из трилогии Драйзера («Финансист», «Титан», «Стоик». — Примечание FO), но зацепило меня в 2003 году после прочтения приложения к «Ведомостям» «Путеводитель частного инвестора». В тот же день я скачал демо-терминал «Альфа-Банка».


( Читать дальше )

В этом году у меня было (да, даже у меня!) несколько случаев нарушения рисков, в следствие чего я терял значительную часть средств (10-15%).

Один из таких примеров — на острове Боракай, во время историей с Кипром, с отключенным интернетом, я получил убыток примерно 15% от счёта, перенеся большой лонг. 


Далее я стал замечать, что при торговле с 14 до 18:45 я зарабатываю гораздо меньше, чем в другие периоды. И, главное, тратится время.

Производить автоматический анализ по сделкам мне почему-то было лень и я решил просто вести таблицу, куда записывал и продолжаю записывать все результаты.
По ссылке можно посмотреть таблицу и результаты в экселе, которую я веду.

Фактически всё время этой статистики я участвую в ЛЧИ, поэтому секретной информации там нет :)

( Читать дальше )

Ростелеком. Минус 25 миллиардов рублей и сотовые активы
4 часа назад Элвис Марламов опубликовалу себя в блоге
Замечательный пост с большим количеством цифр от ДенПанаса.
 Я дописал этот текст в воскресенье (17 ноября) сразу после сделки Ростелекома и Газпромбанка и его должны были опубликовать на одном финансовом портале. Но сегодня мне сказали, что опубликовать его не могут, т.к цейтнот и т.п. Тем и ценен блог – пусть его читают мало людей, но зато написал текст и сразу его запостил, не нужно ждать согласования с редакторами. 
За эти три дня уже часть аргументов из этого текста опубликованы в Ведомостях и Коммерсанте. 
На некоторые вопросы получен ответ. Росимущество зашевелилось (т.е хоть кому-то в нашем в государстве происходящее не пофигу).
Но я оставлю всё, как было в оригинале.
Много странного происходит в последнее время с акциями и активами ОАО «Ростелеком», компании с госучастием. Чтобы не привлекать особого внимания к происходящему, менеджмент Ростелекома (Компании) использует в своих схемах ООО «Мобител», которое на 99,99% принадлежит Ростелекому. оценивалась в 14,4 млрд рублей

( Читать дальше )

http://smoketrader.ru/index.php/banki/134-masterbankrip

Мастер-Банк – RIP — все обсуждали эту новость — я тоже (на РБК ТВ). 

Конечно, ситуация с банком достаточно сложная. Банк – большой – ТОП-100… Очередной «анти-прецедент» после Пушкино. Похоже, что ЦБР решил «проверить на крепость» АСВ.

При этом, основная «проблема» Мастера в том, что на его относительно (рынка) дешевом процессинге «сидело» порядка 1/3 банков (где-то 260-270) и достаточно большая часть предприятий + обслуживание зарплатных проектов.

Что естественно, вся огромная сеть банкоматов Мастера в среду была отключена. Платежные системы – MasterCard и Visa – отключились от этого банка. Соответственно, некоторые компании «встали», у кого-то «зависли» платежи. Вцелом  - ни снять, ни оплатить — через «пластик».

Хотелось бы отдельно успокоить – банки, которые работали через процессинг Мастера резервировали (в соответствии с 238 инструкцией ЦБР) 100% средств и чтобы получить свои деньги нужно обратиться в банк-эмитент (карты) и получить денежные средства – либо в кассе, либо перевести на другой счет. При этом, надо заметить, что это для всех – кроме тех у кого банк-эмитент – Мастер.

( Читать дальше )

Сегодня председатель Центрального банка России Эльвира Набиуллина выступила перед депутатами Госдумы. Перед её назначением на высокий пост финансисты и экономисты гадали, изменится ли политика ЦБ, потекут ли в экономику страны реки денег и что из этого выйдет. Судя по всему, сегодня прозвучали ответы на все эти вопросы.
Ключевым в выступлении Эльвиры Набиуллиной стало заявление о ставке рефинансирования, что вряд ли привлечет внимание неквалифицированных читателей, а может даже и отпугнет. Но нашлись эксперты, которые «перевели» выступление главы ЦБ для неэкономистов.
«Госпожа Набиуллина заявила в Государственной думе о том, что снижение ставки не повлечёт смягчения кредитования, как это обычно происходит в других странах. Снижение ставки приведет лишь к росту инфляции и увеличению оттока капитала. Перефразируя, можно выразиться так:
«Снижение ставки в нынешних российских условия, будет на руку только спекулятивному капиталу, который нас не особо интересует. Реального влияния на реальную экономику не будет, поскольку ее уже почти нет. Сырьевые компании сами по себе имеют достаточно денег, и их деятельность больше привязана к мировым ценам на сырье, а не к нашей ставке. Потребление внутри страны нас мало волнует, поскольку рост потребления приводит лишь к росту импорта, а не к покупкам российских товаров.


( Читать дальше )

19 сентября 2012 года, выкупив SPO Сбербанка крупные игроки на российском фондовом рынке, получили мощнейший инструмент, влияющий на  индексы. Рассмотрим структуру индекса ММВБ: Газпром 15%, Сбербанк об 15%, Лукойл 14%. Итого 44 %, а остальных оставим за скобками. Инвесторов, купивших Сбер. по 93р., нельзя заподозрить в альтруизме или глупости. Они всего лишь хотят заработать. Имеется два пути: выгрузить бумагу на росте или умело управлять портфелем в отсутствие роста.
 
Вот тут то и начинается самое интересное. Денежки от QE не доходят до развивающихся рынков, при разгрузке получим фигуру а-ля Китай (см. Shanghai Composite месячный график). Решение находится в кулуарах очередного экономического сборища-крупные акционеры и инвесторы создают пул и находят талантливых управляющих. Определяя правила и являясь крупнейшим игроком, управляющий начинает крутить карусель в коридоре цен.


( Читать дальше )

Отсюда: https://www.facebook.com/german.klimenko
 
«Мастер банк йок. 
На счетах частных лиц 19 млрд, на депозитах 28 млрд, и вообще банк не маленький. 
Насколько я помню, крупнейший игрок на рынке кэша. На обнале сейчас наверное трагедия.»

«История с Мастер-банком до боли напоминает историю мэра Архангельска. Семерых замов посадили, а он уперто идет и все равно берет взятку. Одинцовский банк, Басманный, Пушкино,… а Мастер все равно безостановочно кэшит. Точнее кэшил.»

Андрей Андреев: http://www.asv.org.ru/agency/statistical_information/ Размер фонда обязательного страхования вкладов по состоянию на 11 ноября 2013 г. составляет 232,7 (данные на 11 ноября 2013 г.) млрд руб. (за вычетом сформированного резерва для выплат по наступившим страховым случаям — 220,5 млрд руб.)

Отрицательный капитал Мастер-банка, или так называемая «дыра», составляет не менее двух миллиардов рублей. Об этом заявила председатель Банка России Эльвира Набиуллина, передает «Интерфакс».http://lenta.ru/news/2013/11/20/hole/
 
Финам посыпался немножко  «В связи с возникшей ситуацией „ФИНАМ“ обращает внимание своих клиентов, что деньги, размещенные на счетах пластиковых карт банка „ФИНАМ“, не подвергаются какому-либо риску, т.к. „Мастер-Банк“ осуществлял только техническое обеспечение операций, не имея доступа к средствам наших клиентов.»

О наступлении страхового случая вотношении Мастер-Банка: http://www.asv.org.ru/agency/for_press/pr/302849/

ФСБ провела 34 обыска в российских банках
http://www.itar-tass.com/proisshestviya/772188

Список компаний-клиентов мастер-банка, у которых могут быть проблемы: http://top.rbc.ru/economics/20/11/2013/889911.shtml

Председатель Банка России Эльвира Набиулина негативно относится к снижению ставки рефинансирования. Это плохо для российского рынка акций. Это значит, что ликвидности не будет. Это значит, что Российские власти предпочитают не стимулировать экономику.
 
Госпожа Набиулина заявила в государственной думе о том, что снижение ставки не повлечёт смягчение кредитования, как это обычно происходит в других странах. Снижение ставки приведет лишь к росту инфляции и увеличению оттока капитала.
 
Перефразируя можно выразиться так. Снижение ставки в нынешних российских условиях, будет на руку только спекулятивному капиталу, который нас не особо интересует. Реального влияния на реальную экономику не будет, поскольку ее уже почти нет. Сырьевые компании сами по себе имеют достаточно денег и их деятельность больше привязана к мировым ценам на сырье, а не к нашей ставке. Потребление  внутри страны нас мало волнует, поскольку рост потребления приводит лишь к росту импорта, а не к покупкам российских товаров.


( Читать дальше )