Владимир, в 95% случаев пассивая лимитка срабатывает.
расход только на комиссию брокера 10-20 коп (да и ее можно обойти в алора или айти капитала)

Igr, «с этого» — с неэффективностей в потоках заявок.
Допустим, брокер получает в рамках одного тика 100 заявок на продажу в диапазоне 99,98 — 200,00, и сто заявок на покупку в диапазоне 50,00 — 100,02. То есть понятно, что диапазон заявок 99,98 — 100,02 в рамках следующего тика будет исполнен биржей (в случае передачи на биржу). HFT-робот отбирает заявки «на продажу» по 99,98 на себя («покупает» их по 99,98),  и заявки «на покупку» по 100,02 тоже на себя («продает» их по 100,02). В итоге «в кармане» робота остается 0,04*х, где х — количество исполненных пар заявок.
Разумеется, объяснение предельно примитивное, алгоритмов по опережающему исполнению заявок намного больше, главный принцип — получить на робота поток заявок и котировок раньше всех остальных.
Пример тут:
smart-lab.ru/blog/678552.php
искать в тексте по ключам «поток ордеров» и «поток заявок», но лучше почитать всё целиком плюс ссылки.

VolhaKn, не будут, т.к. страйки проданных у вас дальше от ЦС в момент сделки, чем страйки купленных, т.е при резком движении одна нога проданных будет ближе к ЦС, чем купленных, и соответственно вега на них будет выше и убытки будут больше, а с учетом того, что вола на коротких опционах будет выше, чем на длинных, то и убытки будут и быстрее расти, чем прибыль. Для примерной оценки глубины потерь представьте, что проданные будут к экспирации будут на ЦС и вола будет в районе 45 (судя по озвученным цифрам мы про опционы на индекс РТС говорим). А купленные соответственно глубоко в деньгах с волой скажем в 40.

Если у тебя есть один купленый фьючерс, то купи 2 пута самого козырного страйка, например 140-го. И тогда твоя поза будет выглядет точно так же, как если бы ты купил 1 пут 140-й и один кол 140-й. Потому что фьючерс с купленым путом образуют синтетический купленный кол. В итоге у тебя получится классическая пипс машина. Куда бы рынок не пошёл, тебе начнут писать плюс. Хот упадёт, хоть вырастет, не важно. Но что бы зафиксировать этот плюс, с такой позой — 1 фьючерс и 2 пута надо попотеть. Если уж так хочетсся то лучше купить хотя бы 50 путов и 25 фьючей. Тогда даже при относительно не большом колебании рынка, ты, зануляя дельту, будешь фиксировать прибыль. И чем дольше рынок валится и растёт, тем больше будет приносить хедж.