Главный вопрос инвестора когда покупать и когда продавать, так же как вечное «что делать?», остается актуальным и в наши дни. 
 
 
Первый квартал:
а) 401К инвестиции  — 401К пенсионные программы и IRA инвестиции должны быть сделаны распорядительными фондами до 15 апреля каждого года, иначе IRS не уменьшит на эти суммы налоговые выплаты. В первом квартале огромные денежные средства по данной программе попадают в public mutual funds (управляющие кампании).
б) public mutual funds   — большинство денег управляющей кампании должно инвестироваться постоянно. Деньги по програмам 401К и IRA также инвестируются по мере их постепления и большой объем попадает на фондовую биржу. Как правило, все эти суммы полностью инвестируются к концу апреля.
   
Четвертый квартал   
а) Эффект Institutional tax loss selling  — период, когда управляющие фонды (ПИФы) могут до 31 октября распродать неэффективные акции и уменьшить налогооблагаемую базу, т.е. сбалансировать отчетность, что бы выглядеть мягкими и пушистыми в конце года. Подобные вещи проделываются в сентябре-октябре, и на рынке наблюдается снижение во многих «токсичных» секторах.


( Читать дальше )

В своей предыдущей заметке я приводил примеры поведения нашего рынка в условиях российской «борьбы с инфляцией» выражавшейся в ограничении денежной массы (базы). В частности, там приводилась сравнительная динамика индекса ММВБ и денежной базы с января 2009 по апрель 2012 



( Читать дальше )

Представляю вашему вниманию очередную видео-презентацию:

• Краткое описание участников торгов ЕТС ММВБ-РТС (валютная секция)
• Основные инструменты и время торгов.
• Расчеты ТОМ и ТОД.
• Особенности переноса позиции ТОМ «через ночь», своп (перенос)

Последнее время пытался написать алгоритм — грааль, дающий постоянную прибыль, в любые года, на почти любом инструменте, в итоге получилось... 
     Но, как выяснилось, этот грааль мне не подходит… как пишут в книгах про трейдинг — данная система не соответствует мне по темпераменту=) — очень мало слелок, он скорее для свинг-среднесрочников и т.п. т.к. наиболее эффективен именно на большом таймфрейме.

Основные достоинства алгоритма:
  — эффективно ловит как тренд, так и контр-тренд
  — хорошо отличает панические продажи (как в 2008 г. — где он переходит в режим short only) от обычных коррекций
  — имеет практически монотонный график роста прибыли, что свидетельствует о высокой степени соответствия математической модели прогнозивания движений рынка, реальным рыночным закономерностям =)

 
Примеры работы на фьючерсе РТС:

( Читать дальше )

   


  Недавно на глаза попалось интересное видео про ученных из города Томск, которые изобрели новую технологию позволяющую перерабатывать мусор. 
  
   Данная технология альтернативного источника топлива (АИСТ) не имеет аналогов в мире. АИСТ вырабатывает топливо с высоким октановым числом класса «Евро-4». При этом получить суррогат технологически невозможно, несмотря на то, что в переработку идут бытовые отходы и мусор, который даже не нужно специально сортировать. Перерабатывая три кубометра бытового мусора в час, установка способна производить до 200 литров синтетического топлива.
    По данным разработчиков, установка способна перерабатывать практически все отходы жизнедеятельности человека, также она может использоваться для переработки углеродосодержащего сырья и получения, в зависимости от желания заказчика, тепла, газа либо синтетического топлива.


( Читать дальше )

            Есть мнение, что любой тренд создается приливами или отливами ликвидности, и только она, воздействуя на баланс спроса-предложения, рождает тренды рыночных цен.
            Готов показать модель, рождающую тренд без приливов-отливов ликвидности – только на одних эмоциях.
            Итак, пусть на рынке присутствует несколько участников, точнее один крупный и успешный трейдер («акула») и несколько мелких трейдеров-неудачников («лузеров»), например, их будет пять. Пусть они обладают разным эмоциональным зарядом при совершении сделок, причем именно акула является эмоционально устойчивой, а лузеры наоборот – эмоционально заряженными. Ранее уже было описано, что именно такое распределение размеров и знаков эмоций более вероятно в качестве общей оценки этих групп трейдеров, если мы будем судить по средним величинам.
            Пусть лузеры могут открывать только по одному контракту в любую сторону (они же мелкие), а акула — любое.


( Читать дальше )

   Пролог  http://smart-lab.ru/blog/72784.php
   Глава 1  http://smart-lab.ru/blog/72931.php
   Глава 2  http://smart-lab.ru/blog/72980.php
   Глава 3  http://smart-lab.ru/blog/73144.php
  



    Глава 4
 
   Второй источник доходов УК (и обычно самый главный) – это вознаграждение УК от управления (обычно состоит из «платы за управление» от активов 2-3% в год и «платы за успех» 20-30% от профита). В конечном счете, от результатов управления зависит отток или приток средств.
 
   Размер вознаграждения УК, без НДС:
     

( Читать дальше )

В среду 29 августа я проводил на Smart-Lab вебинар, рассказывающий как можно применив системный подход строить механические торговые стратегии.

Речь в вебинаре шла также о программе Wealth-Lab, языке программирования C#, эффективном создании торговых техник и их хранении в программе VisualStudio.

Записывалось на вебинар более 200 человек, но из-за технических накладок в самом начале часть желающих не смогла попасть на этот вебинар.

Выкладываю видео прошедшего вебинара.



В принципе, несмотря на то, что первый блин вышел комом, впечатления у меня о прошедшем вебинаре остались положительные. Если будет интерес — готов еще провести здесь вебинар на тему алготорговли.

Буду рад Вашим высказываниям и комментариям.

Календарь отредактирован мною на основании работы UBS, которая опубликована на zerohedge.com. Это подробное расписание всех значимых для рынков событий
 
Какие темы будут доминировать до конца года:
 

1. Европейский долговой кризис

Это тема последних нескольких лет, и осенью у нас будет просто пик всевозможных событий по данному поводу. Не буду никого сбивать с толку своим мнением, лучше следить за текущей ситуацией, высказываниями и событиями. Однако есть одна характерная черта: ключевые решения должны быть политическими, так как монетарные власти уже сделали все возможное. А эффективность европейской политики мы можем наблюдать последние годы, она крайне низка.
 
       2. События в США: их три – fiscal cliff в начале следующего года, преодоление потолка госдолга (debt ceiling) планируется в середине сентября, и ноябрьские выборы президента. Если говорить о монетарной политике, то взгляд ФРС ныне стал более голубинным


( Читать дальше )

Вопросы по CFA:
1. могу ли я получить CFA, если мой опыт работы сводится к финансовой журналистике (условно)? Насколько я понял, для CFA необходим опыт работы 48 мес в финансовой компании.
2. могу ли я получить CFA, если мое образование — техническое?  

Какие еще есть требования к кандидатам CFA?

(думаю стоит ли отдать им $1200 и записаться на экзамен в декабре)

Начало разговора про CFA тут: http://smart-lab.ru/blog/mytrading/72319.php#comments