Банк может поменять владельца
Кредиторы Группы Связной направили уведомление о дефолте по долгу. Как сообщает сегодня «Коммерсант»,
в пятницу одна из компаний, входящих в Группу «ОНЭКСИМ», направила Максиму Ноготкову, владельцу ГК Связной,
уведомление о дефолте по долгу. Речь идет о сумме задолженности приблизительно в 560 млн долл., которая
распределена, помимо ОНЭКСИМа, между тремя банками – Промсвязьбанком, МКБ и Сбербанком. Залогом по данным
кредитам выступают акции кипрской Trellas Enterprises Limited, через которую осуществляется владение всеми активами
Максима Ноготкова. В число этих активов входят салоны сотовой связи Связной, Связной Банк, онлайн-ритейлер Enter,
сеть ювелирных салонов Pandora и др. Задолженность группы перед каждым кредитором в отдельности неизвестна,
однако из прежних сообщений в прессе можно сделать вывод, что крупнейшим кредитором может быть Группа
ОНЕКСИМ. Соответственно, ей и может достаться наиболее ценный актив, которым, без сомнения, является сеть салонов
сотовой связи. Самым вероятным вариантом решения проблемы является погашение задолженности за счет передачи
кредиторам долей в перечисленных активах, поскольку рефинансирование задолженности в текущих условиях видится
нам практически невозможным.
Позиции ликвидности Связного Банка вполне прочные, несмотря на очень плохое качество активов. Связной
Банк, очевидно, является наиболее проблемным активом группы. Согласно отчетности по МСФО за 1 п/г 2014 г., доля
просроченных кредитов составляла 41% при коэффициенте покрытия на уровне 97%. С начала этого года динамика
была явно негативной – доля плохих кредитов увеличилась на 10,8 п.п. по сравнению с 1 января 2014 г. При этом
Связной Банк и далеко не обладает избыточным капиталом, который сможет покрыть возможные убытки от неплатежей:
отношение Собственный капитал/Активы на 1 июля составляло лишь 7,3%. При таких показателях присоединить банк к
более крупной кредитной организации из находящихся под контролем кредиторов (Банк Ренессанс Кредит, сами
Сбербанк, МКБ, Промсвязьбанк) не представляется возможным. По информации «Коммерсанта», рассматривается
вариант привлечения крупного санатора – НПФ «Благосостояние». Для кредиторов Связного Банка вопрос нового
собственника будет ключевым, поскольку в настоящий момент, несмотря на очень высокую просрочку, позиции
ликвидности банка выглядят очень прочными: на 1 октября банк обладал запасом денежных средств в размере 1,3 млрд
руб., а также депозитами в ЦБ на сумму 5,0 млрд руб. Дополнительными источниками ликвидности являлись ценные
бумаги в размере 5,8 млрд руб., которые практически в полном объеме можно использовать в качестве залога по
операциям РЕПО (все они на отчетную дату были свободны от залога). При этом задолженность банка по выпущенными
ценным бумагам была в разы меньше – 1,1 млрд руб.
Котировки будут зависеть от развития событий вокруг банка. Выпуск облигаций СвязнойБ-01 (YTM 37,94%)
котируется на уровне 85,9% от номинала и мог бы стать неплохой инвестицией для удержания до погашения через 8,8
мес., учитывая сильные ликвидные позиции банка. Однако с учетом неопределенности относительно его дальнейшей
судьбы, в ближайшие дни котировки могут оказаться под давлением.

Уралсиб 

Всем здравствуйте.

Господа, посоветуйте ЖЖ серьёзных трейдеров на РФ, Европа, США.
Серьёзность определяется размером депозита и годовой прибылью.

Спасибо.

     Прошедшая неделя для рубля оказалась худшей за последние 15 лет.  В пятницу был установлен новый исторический антирекорд и к доллару и к евро, но после словестных интервенций министра финансов Антона Силуанова и новости о созыве внеочередного экстренного заседания ЦБРФ российский рубль сумел отыграть все потери за день.  Было ли в пятницу финальное движение или нет,  пока сказать сложно, но можно почти с уверенностью сказать, что диапазон 49-50 по рублю в паре с долларом будет ЦБРФ защищать и сильно выше него рубль не отпустит. Как стало известно в пятницу вечером, после экстренного заседания ЦБ, регулятор дал понять, что  готов к большим внеплановым  интервенциям для поддержания рубля «в любой момент». Обнадёжило и ещё одно заявление о том, что по оценке Банка России, с учетом принятого пакета мер и произошедшего снижения курса дальнейшего ослабления рубля не требуется для достижения равновесия платежного баланса.  Если учесть, что цена нефти в рублях на пятничных торгах приблизилась уже к отметке 4000, при том, что последние годы средневзвешенная цена находилась вблизи отметки 3600 рублей, то явно пришло время подумать регулятору не только о профиците бюджета, но и об инфляционных рисках. 

( Читать дальше )

Этот год на фондовом рынке можно смело назвать годом металлурга. Северсталь, ММК, ГМК и Русал показали дно на фоне Крымской паники, откуда неведомая рука упрямо тянула бумаги вверх, удвоив цены. Тут и прибыль вместо убытка, проблемы украинских конкурентов, падеж цен на руду и наоборот рост цен на промметаллы. Не помешали ралли ни сбитый Бинг, ни война на Донбассе, ни большие долги.  
А вот главной жертвой текущей ситуации оказался наш крупнейший перевозчик Аэрофлот, хотя еще в начале года мало кто мог предположить, что бумага, взлетевшая до этого за 4 месяца с 50 до 100 руб., падет на многолетние низы. И ведь выплатила в этом году крупнейшие в своей истории дивидинды, и вроде бы отскочила уже с 44 до 60 рублей, но опять же неведомая волосатая рука придавила нашу птичку до 37-38 рублей.  
 

( Читать дальше )

ЦБ повысил ставку до 9,5%

 

Совет директоров Банка России 31 октября 2014 года принял решение повысить ключевую ставку до 9,50% годовых. В сентябре-октябре внешние условия существенно изменились: цены на нефть значительно снизились, при этом произошло ужесточение санкций, введенных отдельными странами, в отношении ряда крупных российских компаний. В этих условиях происходило ослабление рубля, что наряду с введенными в августе ограничениями на импорт отдельных продовольственных товаров привело к дальнейшему ускорению роста потребительских цен. По оценкам Банка России, до конца I квартала 2015 года инфляция останется на уровне выше 8%. Сохранение высоких темпов роста потребительских цен продолжительное время ведет к повышению инфляционных ожиданий, что создает дополнительные инфляционные риски. Банк России продолжит принимать меры, направленные на замедление роста потребительских цен до целевого уровня 4% в среднесрочной перспективе. В случае улучшения внешних условий, формирования устойчивой тенденции к снижению инфляции и инфляционных ожиданий Банк России будет готов начать смягчение денежно-кредитной политики.
В сентябре-октябре инфляция увеличивалась более быстрыми темпами, чем ожидалось ранее. По оценке на 27 октября, годовой темп прироста потребительских цен составил 8,4%. Базовая инфляция в сентябре 2014 года повысилась до 8,2%. Увеличение инфляции происходило в основном за счет ускорения роста цен продовольственных товаров: с 10,3% в августе до 11,4% в сентябре. Темпы роста цен на непродовольственные товары оставались стабильными на уровне 5,5%. Основное влияние на динамику инфляции оказало ослабление рубля и внешнеторговые ограничения, введенные в августе 2014 года. По оценкам Банка России, совокупный вклад указанных факторов в годовой темп прироста потребительских цен по итогам года составит около 2,5 п.п. (из них 1,2 п.п. — вклад внешнеторговых ограничений, введенных в августе; 1,3 п.п. — вклад ослабления рубля с начала года). На фоне ускорения роста потребительских цен инфляционные ожидания населения и бизнеса продолжили расти, что оказывало дополнительное давление на цены.
 
Произошедшее ужесточение денежно-кредитных условий пока не компенсировало влияние указанных выше факторов на инфляционные ожидания. Тем не менее динамика денежно-кредитных агрегатов создает предпосылки к снижению инфляции в среднесрочной перспективе. По оценке на 1 октября 2014 года, годовой темп прироста денежной массы (М2) составил 7,4% по сравнению с 16,1% по состоянию на аналогичную дату предыдущего года. Рост ставок по депозитам населения продолжился, что будет поддерживать склонность к сбережению и формировать условия для перетока наличных средств на банковские вклады. На фоне повышения процентных ставок по кредитам и требований банков к качеству заемщиков и обеспечения наблюдается некоторое замедление темпов роста кредитования экономики (с поправкой на валютную переоценку).

По оценкам Банка России, годовой темп прироста ВВП в III квартале 2014 года составил 0,2%. Замедление экономического роста пока не оказывает выраженного сдерживающего влияния на темпы роста потребительских цен, поскольку в значительной степени обусловлено причинами структурного характера. Загрузка факторов производства — рабочей силы и конкурентоспособных производственных мощностей — находится на высоком уровне. При этом производительность труда растет медленно. Вследствие долгосрочных демографических тенденций наблюдается снижение предложения рабочей силы. Кроме структурных факторов, негативное влияние на экономическую активность оказывает возросшая внешнеполитическая неопределенность. В условиях ограниченной доступности долгосрочных финансовых ресурсов и ужесточение требований к качеству заемщиков со стороны российских банков инвестиции в основной капитал сокращаются. При этом происходит охлаждение потребительского спроса по мере замедления роста реальной заработной платы и розничного кредитования. Внешнеэкономические условия оказывают сдерживающее влияние на российскую экономику: наблюдается существенное снижение цен на нефть, при этом экономическая активность в большинстве стран — торговых партнеров России остается слабой. Вместе с тем поддержку отдельным отраслям экономики оказывает курсовая динамика и ограничения на импорт ряда продовольственных товаров. По оценкам Банка России, в IV квартале 2014 года и I квартале 2015 года темпы экономического роста будут близкими к нулю.
 
Темп прироста потребительских цен с высокой вероятностью сохранится до конца I квартала 2015 года вблизи текущих значений, что будет обусловлено сохранением значительного влияния на цены ограничений на импорт отдельных продовольственных товаров и ослабления рубля в августе-октябре 2014 года. В дальнейшем по мере постепенной адаптации экономики к внешнеторговым ограничениям и исчерпания влияния курсовой динамики на цены ожидается возобновление снижения инфляции и инфляционных ожиданий. Замедлению роста потребительских цен будет также способствовать низкий агрегированный спрос при сохранении совокупного выпуска товаров и услуг ниже потенциального уровня. Вместе с тем снижение инфляции будет происходить более медленными темпами, чем ожидалось ранее. Банк России продолжит принимать меры, направленные на стабилизацию инфляционных ожиданий и замедление роста потребительских цен до целевого уровня в среднесрочной перспективе. В случае улучшения внешних условий, формирования устойчивой тенденции к снижению инфляции и инфляционных ожиданий Банк России будет готов начать смягчение денежно-кредитной политики.
 
Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 11 декабря 2014 года. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России — 13:30 по московскому времени. 

 

http://www.cbr.ru/press/pr.aspx?file=31102014_133027dkp2014-10-31T13_15_16.htm