D – величина ожидаемого дивиденда

         r – ставка дисконтирования

Пишу этот пост, чтобы ни у кого не осталось ни одного вопроса по этому фонду.

Начнём изучение с определения, которое даёт тинькофф: Фонд вкладывает средства в краткосрочные операции РЕПО сроком от одного дня до трёх месяцев. Такие сделки имеют очень низкий уровень риска за счёт использования в качестве активов высоконадёжных инструментов — облигаций федерального займа или клирингового сертификата участия. Благодаря этому фонд может генерировать доходность, близкую к уровню ключевой ставки.

Тут есть 2 определения, которые сразу вызовут реакцию непонимания у 90% читающих: РЕПО и клиринговый сертификат участия.

Операции РЕПО

Пойдём сразу с примера.

У нас есть компания и фонд. Это наши действующие лица на примере которых разберём всю суть РЕПО.

Компании срочно потребовался 1 миллион рублей на 1 неделю, у неё есть активы на 1,1 миллиона, но с ними расставаться она не хочет, тогда она решает заключить сделку РЕПО и продаёт фонду свои активы за 1 миллион рублей, но с условием, что через неделю выкупит эти же активы за 1,01 миллиона рублей.

Всем привет из республики Удмуртия, г. Ижевск. Тут производят автоматы Калашникова, а еще обжаривают кофе в промышленных масштабах. Оптовики шутят, что Ижевск – кофейная столица. С чем это связано неизвестно, расположение Ижевска относительно кофейных стран далеко не самое удобное. 

***

В 2014-м я начал жарить кофе кустарно. Тогда я несколько дней работал на кухне, чтобы отправить в Абхазию тонну зерен без договора и предоплаты. Сегодня мое производство обжаривает порядка 20 тонн зерна в месяц и продает на 200 млн рублей в год.

Раньше процесс жарки кофе я представлял так.

После повышения ЦБ ключевой ставки до 18% популярность инвестирования в биржевые фонды денежного рынка продолжила стремительный рост.

• Более 600 тысяч частных инвесторов зарабатывают на фондах и получают доходность, близкую к ключевой ставке.
• Объем инвестированных средств перевалил за 400 млрд рублей.
• Средний объем торгов фондами денежного рынка составил 9 млрд рублей в день.
• Средний размер вложений одного инвестора — более 650 тысяч рублей.

Фонды денежного рынка представляют собой альтернативу накопительным счетам в банке, которые ежедневно начисляют процент.

Управляющие компании фондов вкладывают средства инвесторов в операции РЕПО на денежном рынке Московской биржи, чтобы получать доходность, близкую к ключевой ставке ЦБ. 

Инвесторам доступны паи 11 фондов денежного рынка от 8 управляющих компаний. Общий объем операций с этими фондами в 2024 году превысил 1 трлн рублей.

Начать можно с небольшой суммы — большинство бумаг стоят не дороже 150 рублей.

Интервью с одним из самых успешных авторов социальной сети для инвесторов Пульс Дмитрием Гаврилиным @All_1n, который профессионально занимается торговлей на понижение. Его доходность за 2023 год составила 272,85%. Дмитрий рассказал, как торговать короткими позициями, почему важно следить за новостями на рынке и не забывать о рисках.

Т-И: Дмитрий, как ты стал заниматься инвестициями и трейдингом?
Свой путь в трейдинге я начал в далеком 2012 году с торговли на Forex. Помню, как я получил несколько своих первых маржин-коллов, так как торговля шла с большими плечами. В большей степени это было похоже на развлечение, а не на профессиональную работу. 

В 2014–2015 годах я решил глубже изучить рынок, стал читать много книг. В основном они касались технического анализа и разных фигур, которые рисуют на графиках. Позже — книги о психологии толпы, открытом интересе и работе с объемами. Все эти знания позволили мне немного больше понимать в трейдинге. Также я прошел офлайн-курсы по торговле американскими акциями и фьючерсами. Это все дало достаточно сильное расширение кругозора.

Добрый день, друзья!

В связи с ростом ключевой ставки доходность облигаций и депозитов значительно превышает дивидендную доходность акций. Поэтому среди частных инвесторов всё чаще разворачиваются дискуссии о том, зачем покупать акции с дивидендной доходностью 10%, когда есть облигации (депозиты) с доходностью 15% годовых.

На прошлой неделе свой ответ на этот вопрос предложил уважаемый @Александр Силаев.  В своей статье (https://smart-lab.ru/blog/1033462.php) он показал, что часть доходности акций обеспечивается за счет роста курсовой стоимости, которая в сумме с дивидендами даёт доходность выше облигаций.

Сначала мне показалось, что Александр своей аргументацией поставил точку в спорах о доходности акций и облигаций. Однако я очень удивился, когда в комментариях к его статье разгорелись новые дискуссии, а многие Смарт-Лабовцы не согласились с Александром.


Поэтому сегодня я бы хотел поддержать позицию Александра, и c помощью базовых положений теории финансов показать, почему дивидендную доходность акций нельзя напрямую сравнивать с доходностью облигаций.

Интеллект. Очень красит человека.

Развить интеллект и получить знания — проще всего остального. Часто – бесплатно. Мы достигли времени, когда получить даже тысячу желаемых книг можно даром. Важно лишь желание продолжить и упорно читать.

12 книг в год (1 книга по саморазвитию в месяц) через 5 лет сделают тебя умным и эрудированным человеком.

Начинать лучше с книг по финансовой грамотности, написанных простым языком. С общей психологии и истории.

Истинно ценная прокачка в жизни — не в компьютерных играх, а в интеллекте. Осознанность, понимание различных процессов и их причин в бытовой жизни, событий, мироздания — очень важно. Вероятно, одна из главных задач.

Мат — грязь. Пока ты молод, мат кажется сам собой разумеющимся. Со временем начинаешь ощущать, как сам себя этим пачкаешь.

Общение через «бл@», вставляя его в каждое предложение, — это поганый язык. Интеллектуальный уровень собеседника становится понятен через 2 предложения.

В 2018 г. я открыл производство пельменей и полуфабрикатов. Шучу, что у меня 3 класса образования церковной школы, так как мое высшее по специальности “социальная коммуникация” не кажется мне фундаментальным.

6 лет мы продаем 50 позиций пельменей, голубцов и чебуреков в 200 магазинов. В ковид ели много пельменей и у меня было 3 цеха, доходило до тонны в день. А сегодня я провожу аудит, закрыл 1 цех и думаю о закрытии остальных. Если считаете, что бабушкины пельмени лучше магазинных, ставьте лайк и пишите об этом в комментариях.

ДИСКЛЕЙМЕР: Статья написана на основе интервью с предпринимателем, который анонимен, потому что в городе до 400к населения его все знают.

А прежде чем перейти к изучению болезни, я должен немного рассказать вам о пациенте.

Как я открыл производство полуфабрикатов с нуля

Начать этот бизнес можно дома, при наличии мясорубки. Я начал, когда пришел помогать брату, тогда на него работало 2 лепщицы пельменей. Продажи стали расти, и я решил оборудовать цех побольше.

Скоро мне исполнится 44 года. Сорокалетним мне советы давать рановато, а вот если вам около 35 — пожалуй, самое время. Напомню, чтобы скрыть пафос: советы я даю самому себе. Хотя, наверное, я бы не со всем тогда согласился, а на что-то вообще не обратил бы внимания. А вы — обратите! Вам-то повезло!




Порядок не имеет значения — а то боюсь, что на сортировку уйдёт слишком много времени. Тем не менее, самое важное — в конце. Некоторые из советов похожи, ну и пусть, на второй раз будет понятнее, да и после тридцатого пункта стало тяжелее формулировать мысли. Некоторые советы почти противоположны. Это чтобы вы написали что-нибудь в комментариях.

1. Советы не работают. Не надо никому ничего советовать, если вас не просили специально. А если спросили — пусть заплатят за это денег, чтобы не пропустить мимо ушей. Но чаще всего нужно пережить провал на собственной шкуре, чтобы что-то понять в этой жизни. Советы тут не помогут.


2. Читайте биографии. Следовало бы начать это делать раньше, но до 35 я сильно увлекался художественной литературой.