Один из вариантов того как выбирать облигации к покупке

Сначала разберём, что дано:

1- В моём портфеле были облигации Эталон $RU000A105VU7
Купон 34,16 рублей каждый квартал или 13,7% от номинала. Покупал 100 штук по 1001 рублю и бумага только на росте стоимости принесла почти 3000 + примерно 3000 НКД

2- В портфеле также имеются облигации ВИС Финанс $RU000A106EZ0
Первый купон 19,08 рублей, но он по сроку короче и в дальнейшем все купоны будет по 32,16 рублей или же 12,9% Имеется уже 250 штук

3- На рынке есть предыдущий выпуск ВИС Финанс $RU000A1060Y4 У него точно такие же условия как у первого: выплаты каждый квартал, 32,16 рублей за выплату или же 12,9%

Придерживаюсь тактики, что сильно выросшие облигации долго не держу и перекладываюсь в хорошие облигации в районе номинала. Логика проста: мы живём в такой стране, где с одной стороны всё очень хорошо, а с другой всё очень плохо. В платёжеспособности эмитента я не сомневаюсь, но могут возникнуть распродажи из-за политики и тот рост может уже не вернуться, а по номиналу бумаги всё равно выкупят.

Однако, у Эталона купон больше, чем у ВИС Финанс. Как я поступил по итогу:

1- У 3 выпуска ВИС Финанс стоимость доходила несколько раз до 1020 рублей, а так как 4 ничем не отличается, то после скорой выплаты купона все побегут его покупать и цена с огромной вероятностью пойдёт хорошо вверх. Запомнили

2- Продав облигации Эталон я получил 105500 за 100 облигаций, на эти деньги я купил 105 облигаций ВИС.

Считаем доходности бумаг:

Эталон:
100 облигаций с купоном 34,16 рублей = 3416 рублей за выплату + дальнейший рост бумаги очень уж под вопросом, скорее ниже пойдёт, чем вырастет ещё хотя бы на 1%

ВИС:
105 облигаций с купоном 32,16 рублей = 3376,8

Разница буквально в 40 рублей, НО имеется почти 100% вероятность того, что бумага вырастет в цене, а каждый рубль роста стоимости мне будет давать 105 дополнительных рублей. Возьмём рост ниже максимумов предыдущего выпуска близнеца и предположим, что хотя бы до 1015 бумага вырастет.

105*15=1575 рублей я могу получить в перспективе, что с головой перекроет разницу в доходностях + даст даже больше дохода.

Итого: не всегда нужно смотреть только на процент и размер купона. От стоимости бумаги также многое зависит и на этом можно неплохо заработать.

В доказательство своих слов прикладываю скриншот анализа моего облигационного портфеля с января 2022 года, где видно, что доход от продажи подорожавших бумаг и перекладывания в более дешёвые принёс неплохую дополнительную доходность к купонам





P.S. В последнее время размер портфеля снижается из-за того, что я перекидывал деньги на разные счета + иногда снимаю прибыль

В моём телеграмм канале публикую ещё больше информации по облигациям и о своём портфеле: https://t.me/filippovich_money