Anglo American plc
(LSE: AAL)
£p2,751.50+73.50 (+2.74%) = $31,68
September 2 04:45 PM BST
www.angloamerican.com/investors/share-price-and-tools/lse/share-price

Anglo American plc
The number and carrying value of called-up, allotted and fully paid ordinary shares as at 31 December 2021 was 1,341,651,975 (2020: 1,363,118,080). 
www.angloamerican.com/~/media/Files/A/Anglo-American-Group/PLC/investors/annual-reporting/2022/aa-annual-report-full-2021.pdf стр. 214
Капитализация на 02.09.2022г: £36,916 млрд = $42,508 млрд

Общий долг на 31.12.2019г: $24,767 млрд
Общий долг на 31.12.2020г: $29,768 млрд
Общий долг на 31.12.2021г: $31,215 млрд
Общий долг на 30.06.2022г: $31,150 млрд

Выручка 2018г: $27,610 млрд
Выручка 6 мес 2019г: $14,772 млрд
Выручка 2019г: $29,870 млрд
Выручка 6 мес 2020г: $12,474 млрд
Выручка 2020г: $25,447 млрд
Выручка 6 мес 2021г: $21,779 млрд
Выручка 2021г: $41,554 млрд
Выручка 6 мес 2022г: $18,111 млрд

Прибыль 6 мес 2018г: $1,645 млрд
Прибыль 2018г: $4,373 млрд
Прибыль 6 мес 2019г: $2,496 млрд
Прибыль 2019г: $4,582 млрд

( Читать дальше )

Компания занимается производством товаров для дома из бамбука. Для пекинской биржи компания большая — свыше 900 сотрудников, капитализация более 1 млрд. юаней. Веб-сайт компании доступен практически на любом языке, включая русский, есть раздел «отношения с инвесторами». Хороший средний бизнес, ориентированный на внутреннего потребителя и, одновременно, на иностранных инвесторов.

 

Фундаментальные показатели

 

Рентабильность собственного капитала более 17%, это много

Высокий free-float для китайских компаний — порядка 45%. Выручка показывает стабильный рост, в среднем на 14% в год, себестоимость при этом растет всего на 9% в год, что говорит об оптимизации процессов и правильной работе с издержками

Низкий уровень долговой нагрузки

Стабильно-растущая прибыль

 Компания оценена рынком существенно выше ее фундаментальной стоимости (фундаментальная оценка составляет 5 юаней за акцию)

 

В целом, компания вызывает умеренный оптимизм, однако, высокая рыночная оценка по сравнению с фундаментальной не позволяет ее рекомендовать в краткосрочной перспективе.

( Читать дальше )

GAIL (India) Limited — крупнейшая индийская компания, по переработке и распределению природного газа в Индии. Занимается всеми аспектами газового бизнеса: разведкой, добычей, транспортировкой, переработкой, генерацией электроэнергии с использованием газа как топлива и продажей готовой продукции. В собственности компании находятся 14488 км газопроводов общей пропускной способностью 54 млрд м³ в год. Существующая сеть магистральных газопроводов GAIL охватывает 19 штатов и 3 союзных территории Индии. Также компания занимается строительством собственных трубопроводных проектов протяженностью 5096 км в рамках Национальной газовой сети. Кроме того, компания управляет 5 газоперерабатывающими заводами, 2 нефтехимическими заводами, 10 насосно-приемными станциями сжиженного нефтяного газа и 8 компрессорными станциями природного газа.
Компания была основана в 1984 году, штаб-квартира расположена в Нью-Дели, Индия. Правительство Индии владеет 51,45% акций GAIL. По состоянию на 31 марта 2022 года в компании работало 4754 человека.

( Читать дальше )

Общая характеристика

• Наименование: ЗПИФ Недвижимости «АТРИУМ»

• ISIN: RU000A0JRHC0

• Листинг: 3 уровень (риск низкой ликвидности)

• Страница фонда на сайте УК: ссылка

• СЧА на пай: 1 371,28 ₽ на на 29.07.2022

• СЧА фонда: 1 755 234 524,08 ₽ на 29.07.2022

• Рыночная котировка на момент написания статьи (28.08.2022): 1 260 ₽ (дисконт 8,1% к СЧА)

• Договор доверительного управления: до 31.01.2036 (одна из редких УК, которая рассчитывает на долгосрочные отношения с инвесторами)

• Выплата дивидендов: ежемесячно

• Для квалифицированных инвесторов: нет

• Сектор: Торгово-развлекательный комплекс

• Комиссии фонда: 1% комиссия УК; не более 1,5% комиссия спецдепозитария, регистратора, аудитора, оценщика; фактическая совокупная комиссия за управление за последние 12 месяцев составила порядка 1,1%, то есть меньше, чем могли бы взять (2,5%)

( Читать дальше )

 Общая характеристика

• Наименование: Фонд Арендный бизнес

• ISIN: RU000A0JWAW3

• Листинг: 3 уровень (риск низкой ликвидности)

• Страница фонда на сайте УК: ссылка

• СЧА на пай: 364 921,72 ₽ на на 29.07.2022

• СЧА фонда: 5 967 523 885,30 ₽ на 29.07.2022

• Рыночная котировка на момент написания статьи (27.08.2022): 370 000 ₽ (премия 1,4% к СЧА, но не факт, что вам его продадут по такой цене)

• Договор доверительного управления: до 30.04.2031

• Выплата дивидендов: ежеквартально

• Для квалифицированных инвесторов: нет

• Сектор: складская недвижимость

• Комиссии фонда: 2% комиссия УК; 0,4% комиссия спецдепозитария, регистратора, аудитора; комиссия УК за успех: до 10% от выплаченного пайщикам инвестиционного дохода в год (суммарные комиссии примерно более 3,5%)

( Читать дальше )

Понравилась статья, выношу на ваш суд:

«Самое смешное в российском культе (он особенно распространён среди айти и жертв „хорошего фундаментального экономического образования“ из ВШЭ) „Западного Высокого Уровня Жизни“ — это железная уверенность в том, что успехи коллективного Запада строятся на трёх китах:

1. Демократические ценности (aka „честные выборы“, „сменяемость власти“… )
2. Верховенство права (aka „американский суд — самый неподкупный суд в мире“)
3. Права меньшинств (aka „Исследования показали, что чем больше ЛГБТ в совете директоров компании, тем выше её капитализация“)

Вы, дорогие читатели, 100% видели такие оценки. А если вы ещё по какой-то причине не исключили из вашего круга общения либерал-сектантов, то может, вы с этими тезисами даже спорили.

Смешно в этом не столько то, что всё ошибочно, а то насколько сильно реальный взгляд некоторых авторов успехов коллективного Запада в деле поддержания высокого уровня жизни отличается от взгляда российских „папуасов карго-культистов“.

( Читать дальше )

Electronic Arts – второй после Activision Blizzard крупнейший разработчик компьютерных игр, который подарил миру такие игры, как Sims и FIFA. Игры EA производит как для компьютеров, так и для ps4 и прочих консолей. 

В последнее время компания не создает новые бестселлеры гейм индустрии, а занимается обновлением действующих франшиз – все те же Sims и FIFA. Благодаря этому Electronic Arts экономит на разработке новых компьютерных игр и повышает лояльность потребителей. 

Значительную часть выручки производитель игр EA получает, продавая дополнительные опции: например, в среднем каждый игрок в FIFA тратит $150 на улучшение состава своей команды.

Несмотря на лидирующую позицию в гейм индустрии, бизнес Electronic Arts подвержен рискам. И перед тем, как покупать акции Electronic Arts, инвестору стоит задуматься: как повлияет выход из пандемии коронавируса на интерес к компьютерным играм и гейм индустрии? Сможет ли FIFA и дальше оставаться топ-1 спортивной игрой в мире? 

( Читать дальше )

ООО «Тами и Ко» — рискованное, закредитованное, неликвидное, среднеэффективное предприятие. Заёмный капитал превышает собственный в 2.81 раза и обеспечен собственными резервами на 34%. Большая часть заёмного капитала, точнее 63% — это текущие обязательства. 3.3 млрд рублей текущих обязательств состоят из 2.2 и 1.1 млрд рублей срочных и краткосрочных обязательств, срок погашения которых приходится на 2022 год. Однако, учитывая то, что 2.2 млрд долга, это кредиторская задолженность, можно предположить, что компания будет договариваться с контрагентами о переносе сроков погашения, тем более, что кредиторская задолженность компании растёт из года в год.

Собственный капитал компании, в отчётном периоде, вырос на 52%, что привело к незначительному росту финансового состояния компании, однако собственный оборотный капитал крайне низок в сравнении с заёмным и собственным капиталами. Все оборотные средства 3.3 млрд денег из 3.5 зависли в дебиторской задолженности и запасах. Запасы компании реализуются крайне плохо из-за чего компания недополучает солидное количество денег. Решение проблемы компания нашла в долгосрочном долге. С помощью него были погашены краткосрочные обязательства, остальная часть заёмных средств вместе с нераспределённой прибылью была проинвестирована в долгосрочные проекты. Долгосрочные инвестиции, это конечно хорошо, но деньги компании нужны сейчас, а точнее вчера. Расчётная эффективность компании, за счёт высокой маржинальности, завышена. Справедливая эффективность — 12-14% или 35 баллов по 100-балльной шкале.

( Читать дальше )

Компания занимается дистрибуцией природного газа, строит газопроводы, разрабатывает технологии применения газового оборудования.

В целом, компания, как и ее аналоги, интересна в связи с планами по увеличению поставок газа из России в Китай. 

 

Фундамент:

Для компании характерны высокие капитальные издержки, они начали расти в 2019 году и за последние 3 года выросли в 15 раз. Это  может говорить об агрессивных планах по развитию. Компания одна из самых небольших в своем секторе, капитализация ближайшего конкурента в несколько раз выше, развиваться есть куда.

 

Фактически, вся прибыль компании идет в развитие, а операционные и капитальные издержки вместе превышают выручку на 35%, то есть на дивиденды рассчитывать не приходится.

 

Из плюсов: (1) стабильная прибыль; (2) выручка растет на 16% в год в среднем; (3) низкая закредитованность; (4) высокий free float для Китая — более 33%; (5) оценка по мультипликаторам ниже конкурентов.

 

Резюме: Компания представляет из себя компанию роста, что интересно и нехарактерно для данного сектора (как правило, аналоги являются скорее «дивидендными историями»). Фундаментальная оценка на данный момент низкая, так как перспективы успеха планов развития компании не ясны. Оцениваю инвестиции в данную компанию как высоко-рисковые.

( Читать дальше )

Компания Kingdom Holding саудовского принца Аль-Валида незадолго до начала боевых действий на Украине и последующих санкций против Москвы инвестировала более $500 млн в акции российских компаний

Вот вам и возня с нерезидентами. Торг идёт. А если не договорятся, что будет с нефтью?:))