⛽️ СТОИТ ЛИ ИГРАТЬ ЗАКРЫТИЕ ДИВГЭПА ЛУКОЙЛА?!

Сегодня последний день для покупки акций Лукойла под дивиденды. Компания выплатит акционерам 498 руб. на акцию. Это дает дивидендную доходность в 6,17%.

☝️В среднем Лукойл закрывал свои дивгэпы за 50-60 дней. И вероятность закрытия в этот раз тоже велика.

Цена на нефть в рублях в первом полугодии этого года будет больше аналогичного периода прошлого года.

Дополнительным фактором поддержки финансовых результатов выступает выплата по топливному демпферу. По итогам четырех месяцев этого года выплаты по нему на 73,7% превышают выплаты за аналогичный период прошлого года.

🤔 Другой вопрос, что 6% — не так уж и много за пару месяцев.

К тому же в котировки Лукойла сейчас заложена спекулятивная составляющая относительно выкупа своих акций у иностранных держателей с дисконтом.

Стоит отметить, что эта история тянется с осени прошлого года. Поэтому, если поставившие на это спекулянты не увидят подвижек в вопросе, то они могут начать избавляться от акций.

«Когда ты достаточно долго на рынке, то ты можешь увидеть что угодно.» — Баффетт

На рынке уже давно чрезвычайно бычье настроение и прошло более двух лет с событий февраля 2022г., решил вспомнить что там было. У биржевых игроков очень короткая память, хотелось бы освежить ее себе и другим.

➡️Начало СВО, как это было на бирже:
В 10.00, после открытия индекс упал на 50%. Расписки в 11.00 после открытия Европы рухнули вплоть до 65%, сильнее всех пострадал Сбер. Многие думали, что сработает арбитраж и акции РФ укатают под 90% т.к. расписки в Европе падали все стремительнее📉

Мысли в то время у людей:
👉Все может стоить 0, фондового рынка может не стать!
👉Сбер на 80? На 50?
👉Надеюсь ещё успею снять наличные. Только что из банка, люди идут за долларами толпами
👉 Были идеи о военном положении, полной перестройке всей экономики на военные рельсы
👉 Почему мосбиржа не закрывает торги!? Похоже я потерял все и теперь несколько лет буду расплачиваться ...
👉 Сейчас даже казалось бы безобидное плечо в 30% обнулит счет.

В новом выпуске «Итогов недели» обсуждаем ситуацию на российском рынке облигаций и вместе с экспертами выбираем лучшие бумаги для инвесторов. Стоит ли сейчас покупать ОФЗ? Что происходит в сегменте корпоративных облигаций и какие выпуски наиболее интересны?



Смотрите до конца, пишите комментарии под постом и не забывайте о лайках!

Подписывайтесь на наш телеграм-канал @finam_invest

Позавчера наш ЦБ в очередной раз сохранил ключевую ставку на локальном пике — 16%. И на вопросы населения — «А собственно, доколе?» — отвечает уклончиво: «Посмотрим, мол, граждане, не волнуйтесь. К осени будет видно».

🎯В период высоких ставок новыми красками начинают играть облигации, и особенно — дальний хвост кривой государственных бумаг («длинные ОФЗ»). Расскажу сегодня подробнее, на какой результат по дальним ОФЗ я рассчитываю, какой срок закладываю и какие подводные камни могут подстерегать по пути.

Ещё больше свежей аналитики по самым актуальным инвестиционным инструментам — в телеграм-канале. Подписывайтесь!

⏳Про идею с дальними ОФЗ я вещаю на канале с осени 2023 года. Ещё в октябре выходил пост "ТОП-5 лучших ОФЗ, чтобы купить на повышении ставки", где я призывал готовиться к окну возможностей в ОФЗ с большой дюрацией и давал список из 5 средних и долгосрочных бумаг.

🤔Почему сейчас может быть выгодно покупать длинные ОФЗ

📉Сейчас мы почти наверняка на пике ставок (но это не точно), и через несколько месяцев начнется снижение. Когда ставки снижаются, облигации с фиксированным купоном растут в цене.

📉Газпром -2.1% 📉Роснефть -0.4% Администрация президента США обещает вводить новые санкции против энергетического сектора России, в том числе завода СПГ в Усть-Луге и Восток Ойл — Прайм😳 

📉Сбербанк -2.1% В лидерах снижения после рекомендации 33,3 руб. дивидендов, участники рынка фиксируют прибыль. По факту падение началось на фьючерсах после опечатки в Интерфаксе, который перепутал июнь и июль🤔 

📉Сургутнефтегаз -4.2% Фиксация прибыли на общем негативе, с 25.03.2024 акции прибавили более 26%🤷‍♂️ 

📈Русал +1.4% Замглавы Минпромторга Виктор Евтухов заявил, что власти готовы рассмотреть предложения «Русала» по поддержке отрасли на фоне санкций США и Великобритании, но не видят поводов для драматизации ситуации🧐

📈Татнефть +1% СД рекомендовал квартальные дивиденды в размере 25,17 руб. на акцию. Это выше консенсус-прогноза опрошенных «Интерфаксом» аналитиков, который составлял 23,76 руб./а. «Татнефть» установила 4 июля как дату, на которую определяются лица с правом получения дивидендов. Лица, имеющие право на участие в годовом общем собрании акционеров, определяются до 20 мая. Дата для повторного проведения ГОСА на случай отсутствия кворума — 27 июня🤑

📈TCSG +1.4% Росбанк в рамках сделки по интеграции в «ТКС Холдинг» может быть оценен с мультипликатором в 0,9-1,1 капитала🧐

📉IMOEX -1% В индексе идёт масштабная коррекция, распродажа идёт широким фронтом. Самый главный вопрос: как долго она продлится?🤔 

📉USDRUB -0.5% Доллар снижается уже пятый день подряд, за это время снижение составило более 1.5%. Ведомости сегодня сообщили, что власти решили продлить требования по возврату валютной выручки до конца года. Телеграм каналы ждут меньше 90 рублей за доллар🤔

📉Алроса -1.3% De Beers снизил прогноз добычи алмазов в 2024 г. на 10% до 26-29 млн карат😔
Госсобрание Якутии приняло закон об акциях АЛРОСА, исключающий вероятность снижения доли республики в ходе допэмиссии. Сейчас Якутии принадлежит 25% акций, еще 8% акций находятся в собственности якутских улусов.

📉Интер РАО -1.4% Интер РАО в течение полугода выкупит 3% своих акций у неназванного миноритария🤔

📉Северсталь -1.4% СД Северстали рекомендовал квартальные дивиденды 38,3 руб./акция🤑

📉Займер -1.3% Займеру тяжело расти на фоне падения Сбербанка😔
В телеграм каналах разводят панику по поводу падения прибыли по РСБУ у Займера. Для начал предлагаю паникёрам открыть отчётность МСФО и сравнить её с показателями по РСБУ. Даю подсказку👉Прибыль по МСФО в 2023-2022 году находится примерно на одном уровне, а прибыль по РСБУ в 2022 году в 2 раза меньше чем в 2023😉

Подписывайтесь на телеграм-канал: там все самые важные новости, свежие обзоры, качественная аналитика и инвест-юмор.

История вопроса

💡Правда, таким правом почему-то радостно воспользовалось большинство эмитентов, среди которых было множество компании без санкционных рисков. За прошедшие 2 года далеко не все эмитенты стали снова публиковать нормальную полноценную отчетность, что существенно усложняет анализ компаний для инвестора.

Я родился в Советском Союзе и мог наблюдать недостатки централизованной системы, которая там была. Когда мне было четыре года, моя семья переехала в Италию, где я мог сравнивать то, что видел в Италии, с тем, что пережил в Советском Союзе. И я решил, что капиталистическая система, система свободного рынка определенно лучше, по крайней мере для меня. Пошёл в школу в Италии и стал частично европейцем. Когда Советский Союз распался, мы решили вернуться в Россию.

Динамика, когда с одной стороны инфляция замедляется, а с другой Минфин даёт всё большее премии на аукционах интересна сама по себе. Она даёт возможность ловить падающие облигационные ножи и не бояться пораниться.

• Инфляция продолжает замедляться.
Свежие Росстата говорят о замедлении инфляции до 0,39% за месяц. (рис 1) Что в целом было ожидаемо ещё в середине марта (пост от 16 Марта):
«С одной стороны у нас выходят довольно приличные данные по инфляции. Если брать по месяцам, то в Январе рост цен был 0,86% за месяц, по итогам Февраля уже 0,68%. <...> Можно аккуратно предположить [по недельным данным], что месячная инфляция за Март будет 0,3-0,4%, т.е. замедление продолжается».

Если пересчитать данные марта на год, то это будет ~5% в годовой инфляции. Что уже очень близко к таргету ЦБ

Свежие недельные данные (первая неделя апреля) по инфляции в 0,17%, хоть и высоковаты, но в целом в рамках тренда на снижение инфляции. (рис 2)