Блог им. igotosochi

Лучшие длинные ОФЗ с постоянным купоном. Отличия, плюсы, минусы длинных ОФЗ-ПД

Минфин — самый бодрый поставщик облигаций на бирже, ежемесячно проводит аукционы и выполняет KPI по заимствованию. Поскольку печатать деньги в нашей стране позволено только государству, облигации федерального займа считаются самыми надёжными. Если что, просто напечатают денег. Взамен — немного инфляции. Итак, сегодня смотрим на ОФЗ-ПД.

Лучшие длинные ОФЗ с постоянным купоном. Отличия, плюсы, минусы длинных ОФЗ-ПД

Ещё полезное про облигации:

Если богатеете на облигациях, не пропустите новые дивидендные обзоры.

На всякий случай. ПД — это постоянный доход. Купон фикс. ПК — это переменный купон (зависит от RUONIA/КС).

В чём прикол ОФЗ-ПД?

Приколов в ОФЗ вообще (не только ПД) несколько. Во-первых, огромная ликвидность. Если захочется приткнуть в облигации несколько миллиардов завалявшихся с зарплаты рублей, проще всего это будет сделать в ОФЗ. Но доходность выше у корпоративных.

Во-вторых, длина на любой вкус и цвет. Длинные ОФЗ-ПД можно торговать как акции, в них можно сидеть в ожидании разворота ДКП, кроме того, в них можно застрять. Чтобы точно не застревать, можно выбрать флоатеры (ОФЗ-ПК). Их можно распознать по номерам.

В-третьих, стоит шарить в том, как рассчитывается доходность. Она зависит от купона и стоимости. Так вот, облигации с меньшим купоном роняются при росте ключа, доходность в них достигается за счёт тела. Это и плюс, и минус. Плюс в том, что при снижении ключа можно будет больше заработать на росте цены. Минус в том, что текущая купонная доходность ниже плинтуса. Можно выбирать нечто среднее, чтоб и купон не сильно низкий, и с дисконтом побольше. Надеюсь, логика понятна.

Ок, го смотреть примеры лучших фиксов. 

ОФЗ 26248

  • ISIN: SU26248RMFS3
  • Стоимость: 79,9%
  • Погашение: 16.05.2040
  • Выплаты: дважды в год
  • Купон: 12,25%
  • Доходность: 16,34%
  • Текущая купонная доходность: 15,33%

ОФЗ 26247

  • ISIN: SU26247RMFS5
  • Стоимость: 80,49%
  • Погашение: 11.05.2039
  • Выплаты: дважды в год
  • Купон: 12,25%
  • Доходность: 16,29%
  • Текущая купонная доходность: 15,22%

ОФЗ 26246

  • ISIN: SU26246RMFS7
  • Стоимость: 80,59%
  • Погашение: 12.03.2036
  • Выплаты: дважды в год
  • Купон: 12%
  • Доходность: 16,32%
  • Текущая купонная доходность: 14,89%

47 и 48 — два почти идентичных выпуска дают самую большую текущую купонную доходность. То есть, в них можно зафиксировать стабильно высокие пополнения купонами, на которые можно кутить (или реинвестировать). 46 — похож, но покороче.

ОФЗ 26243

  • ISIN: SU26243RMFS4
  • Стоимость: 67,41%
  • Погашение: 19.05.2038
  • Выплаты: дважды в год
  • Купон: 9,8%
  • Доходность: 16,25%
  • Текущая купонная доходность: 14,54%

ОФЗ 26244

  • ISIN: SU26244RMFS2
  • Стоимость: 78,50%
  • Погашение: 15.03.2034
  • Выплаты: дважды в год
  • Купон: 11,25%
  • Доходность: 16,29%
  • Текущая купонная доходность: 14,33%

43 и 44 — компромиссные варианты. Баланс между купонной доходностью и потенциалом роста стоимости. Лично я покупаю именно 26243. Зачастую у него самый высокий YTM (не всегда), но 14 лет до погашения — он ещё миллионы раз изменится.

ОФЗ 26238

  • ISIN: SU26238RMFS4
  • Стоимость: 51,98%
  • Погашение: 15.05.2041
  • Выплаты: дважды в год
  • Купон: 7,1%
  • Доходность: 15,58%
  • Текущая купонная доходность: 13,66%

ОФЗ 26240

  • ISIN: SU26240RMFS0
  • Стоимость: 54,28%
  • Погашение: 30.07.2036
  • Выплаты: дважды в год
  • Купон: 7%
  • Доходность: 16,16%
  • Текущая купонная доходность: 12,89%

38 — потенциальный лидер для тех, кто ожидает мгновенного разворота ДКП и снижения ключевой ставки до 3%. Именно этот выпуск ракетой полетит вверх. Условие, как вы понимаете, невыполнимое, но всё же;) 40 — с купоном, ниже которого не придумаешь.

Это не все выпуски, а только те, что я выбрал. В зависимости от желаний, фантазий, целей и стратегии можно выбирать ОФЗ-ПД, отталкиваясь от размера купона, срока погашения и магии чисел.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал ↗ про инвестиции в облигации и дивидендные акции, финансы и недвижимость.

★19
19 комментариев

Подборка кайф, осталось угадать дно

avatar
Кот.Финанс, где оно?
avatar
igotosochi, на поле боя
avatar
В нашем царстве- государстве на мой взгляд брать долг гос-ва на срок свыше 1-2 лет опасная затея. Особенно в нынешние времена.
Можно остаться у разбитого корыта и винить некого будет, окромя себя
avatar
Различия в ликвидности разных выпусков как понимаю, неинтересны
avatar
О, как! Интересно у вас тут в облигациях
avatar
Вопрос конечно остаётся, что можно будет купить на тысячу в этих самых годах погашения? 
avatar
А вы как доходность ежегодную считаете? В виде сложного процента или в виде простого?
avatar
рубль -8 проц за сентябрь. ну-ну…
Девальвируют рублик, если еще и нефть присядет, то вообще в гиперок можно свалиться как турция
avatar
Непомерные военные расходы и нефть по 20$ убили СССР, мы опять наступаем на те же грабли.
Только Горбачёв, а потом Ельцин ездили к пендосам за займами, а щас нам даже китайцы займов не дают
avatar
Мой господин, доброе утро. а у пендосов они откуда всем сами должны даже трусы
поцтриотам на заметку
расходы США на долг 11проц от ВВП
расходы РФ на долг 9проц от ВВП
Александр Песков, пруфы будут?
avatar
Александр Песков, А точнее 1 процент. Расходы на долг 1,7 трл., ВВП 171 трлн
avatar
А 26245 где?
avatar
Малдер что там делает на фото?
avatar
А дефолта не будет, как в 98-ом?
avatar

теги блога igotosochi

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн