• Разместил(а) AForex Markets, Март 19, 2013
• Просмотр блога

Эффект от «количественного смягчения», производимый на сырьевые активы, улетучился раньше, чем эффект от QE, производимый на акции – как говорится в отчете Societe Generale – по материалам AForex.
На протяжении двух предыдущих монетарных стимулирований ФРС сырьевые активы росли – совокупный рост составил 25%. Однако после анонсирования QE3 в сентябре 2012 года сырье упало в цене на 7% (-7% из индекса CRB) – что является ярким указанием для инвесторов на то, что сырье, скорее, торгуется в привязке к экономическим циклам, нежели к действиям Центробанков. Правда, здесь явным исключением выступает золото, которое сильно политизировано.
В настоящий момент акции, по сути, являются единственным активом, который умудряется расти от массированной ликвидности, вбрасываемой в рынок мировыми ЦБ. Если быть точнее, акции развитых рынков – единственный класс активов, который стабильно растет на QE.


( Читать дальше )

Здесь видится большая перевёрнутая голова плечи + ма200 в новом родившемся восходящем тренде, а если нет то наверно крах будет серьёзный — в общем у меня два варианта сильно вверх отсюда или сильно вниз







( Читать дальше )

Стратегия извлечения прибыли из бивалютной корзины
 
 
Здравствуйте!
 
Заинтересовал данный топик http://smart-lab.ru/blog/107852.php в плане извлечения прибыли из движения бивалютной корзины.
Итак, автор предлагает шортить EUR/RUB и одновременно лонгить USD/RUB, с некоторым усреднением с целью что данные валюты ходят в четком узком коридоре.
                Проанализировал поведение данных инструментов видно, что зачастую при падении   EUR/RUB происходит рост USD/RUB. Т.е выгодно совершать обратные сделки, причем позиции оказываются нейтральными относительно рынка.
                До октября 2012г USD/RUB имел преимущественно направленный характер. Но с октября данная тенденция в значительной степени изменилась.
                Варианты стратегии:
— Мониторинг уровней бивалютной корзины. Сделки от уровней. Т.е у нижней границы покупка  EUR/RUB и USD/RUB. Как недостаток поведение мало предсказуемо, как следствие значительные просадки от EUR/RUB и USD/RUB в одном направлении.


( Читать дальше )

Совсем перестали колллеги выкладывать что то интересное, на чём можно  заработать денег на ФР РФ.

Стыдно, товарищи!!!

Начинать приходится  с себя...

Стратегия следующая: 

ЦБ РФ держит корридор по бивалютной корзине уже в течении 3х лет. 



Открываем два графика — рубль-доллар и рубль-евро:

( Читать дальше )

Эксперименты, которые проводит в последние годы американский центробанк, поставили его в двусмысленное положение: он ведет себя, как гигантский коммерческий банк, баланс системы расширяется и наполняется долгосрочными облигациями и ипотечными бумагами. При этом ФРС платит банкам ставку по их резервам, что ограничивает их желание кредитовать. Когда начнется восстановление мировой экономики, ФРС придется либо безучастно смотреть на рост инфляции, либо платить банкам очень много, чтобы они не снижали резервы. В последнем случае, центробанк наверняка потеряет независимость
 
15 марта. FINMARKET.RU — ФРС сама себя загнала в ловушку ликвидности: теперь единственный способ повлиять на монетарную политику США — это изменить ставку ФРС по средствам, которые она держит в резервах банков. Если инфляция начнет расти, американский центробанк встанет перед сложным выбором: либо смиренно взирать на рост цен, либо резко увеличить выплаты банкам. Если ФРС выберет последнее, то навлечет на себя гнев Конгресса и потеряет независимость.


( Читать дальше )

Практически по всем бумагам (18 из 20) из моего вотч-листа в первую минуту торгов на каждом стоке был большой объем, в несколько раз выше нормы, кто нибудь заметил подобное по своим бумагам и в курсе что это было? начало армагедона)?
П.С. причем бумаги из разных секторов

Здравствуйте!
 
            В данной статье приведу основные  метода торговли в трейдинге, их преимущества и недостатки.
Итак, три основных метода -   Механический (Sistematic), Тренд следящий (Trend-Following)  и дискретный (Diskret) .
Рассмотрим, в сравнении,  механический и дискретный.
            Механический (автоматизированный) имеет некоторые существенные преимущества по сравнению с традиционными тренд-следящими, дискретными торговыми методами. Ключевая трудность для институциональных участников рынка заключается в том, что результаты торговли дискретных трейдеров очень трудно прогнозировать. Даже трейдеры с многолетней историей хорошего соотношения прибыли/убытков восприимчивы к внешним факторам, которые могут быть разрушительными для «интеллектуального багажа», от которого зависит их работа.
Беспокойства о здоровье, личных взаимоотношениях, семье и огромное число других факторов могут оказать серьезное влияние на эффективность их торговли. Трейдеры ограничены числом рынков, которые они могут отслеживать, и сталкиваются с все более длительными часами торговли по большинству инструментов. Они могут пропустить сделку из-за своего отсутствия у монитора, нахождения в отпуске, болезни или затянувшейся встречи с руководителем или инвесторами.


( Читать дальше )

Предположим, на спокойном вялом рынке были проданы пут опционы на 2 страйка вне денег, после чего с некоторой периодичностью начала выполняться процедура выравнивания дельты.

Все было хорошо пока рынок был вялым, но тут начался обвал. Пошел бешеный рост как IV так и реализованной волатильности. Позиция стала показывать убыток (нереализованный пока).

1. Как оптимально управлять своими проданными путами в такой ситуации?
2. Будет ли разница в стратегии управления в случаях, когда цена БА упала в район проданного страйка и когда она быстро прошла этот страйк (путы стали глубоко в деньгах)

При этом исходим из того, что относительно будущего не делается никаких предположений. Неизвестно, будет ли IV расти еще или упадет и так же неизвестно что будет с ценой БА и реализованной волатильностью.

От чего будет зависеть логика принятия решения: оставить позицию и продолжать выполнять дельта-хедж или откупить путы? Только ли от соотношения IV и фактической волатильности (IV больше фактической — держим, меньше — закрываем)? Или есть какие-то еще варианты?
 

 
 Это что же это получается? Нашим рынком рулят физики? Корреляция вроде имеется. В тех местах, где происходил аномальный рост нетто лонгов у физиков, на истории происходил отскок наверх… Ура, мы нашли грааль!  Кто-то уже бьёт в ладошки и потирает руки в предвкушении скорого обогащения...  Однако меня терзают смутные сомнения… Эти аномалии, это причина отскока? А может быть это следствие движения рынка вниз, а не причина отскока? Т.е. всё наоборот… Кто-то давит рынок вниз, а крупные игроки в опционах вынуждены хеджировать свои конструкции или их перестраивать? Скорее всего второе. Уже видно, что физики сильно подсократили нетто лонг во фьюче, а отскока всё нет… Понятное дело, скоро экспирация, крупняк перестраивает опционные позы, открывают позы в новых сериях итд… Наверное текущие уровни устраивают крупных игроков для экспирации.  И пока им удавалось несколько раз  удерживать уровни 149 000… 150 000 по фьючу. Все прекрасно видят, что в мартовском путе 150 в настоящий момент открыто контрактов на баснословную сумму более 17,3 млрд рублей!!! А что будет, если найдётся какая-нибудь очень крупная рыба, которая захочет скушать эти 17,3 млрд. рублей?

Вчера я выложил картинку со стандартным отклонением фьючерса РТС, которое посчитал в экселе. Получилось, что годовое СО фртси составляет около 10 тыс пунктов, а 30 дневное около 3000 пунктов.

Теперь я не понимаю как это вяжется с волатильностью 20%, которая сейчас на рынке:))



То есть 20% от 150 тыс. это 30 тыс пунктов, а никак не 10 тыс. и не 3000))

( Читать дальше )