По ФА…

На уходящей неделе:

ФРС

Байден повторно назначил Пауэлла на пост главы ФРС, укрепив это решение назначением Брайнард на пост вице-президента ФРС, скорее в угоду прогрессивному крылу демократов, нежели из-за желания сдержать возможные ястребиные порывы Пауэлла.
Объявление Байдена о назначении Пауэлла и Брайнард происходило в рамках оглашения мер по борьбе с инфляцией, ибо рейтинги как демократов, так и Байдена лично, рухнули на фоне роста инфляции.
Байден сделал акцент на мандате ФРС по стабильности цен, Пауэлл пообещал борьбу с инфляцией, ибо она доставляет проблемы для американцев, но также заявил, что ФРС будет поддерживать экономику и сильный рынок труда.
Брайнард, на удивление, сделала акцент на борьбе с инфляцией, не упомянув необходимость достижения максимальной занятости, хотя многие годы это было приоритетом во всех её выступлениях.

( Читать дальше )

Если по РТС фьючерс  пройдет  планку (вроде  156.100), то насколько останавливает торги Биржа на 15 мин?

По ФА…

На предстоящей неделе:

1. Формирование правительства Германии

Три партии Германии приближаются к формированию правительства, коалиционное соглашение должно быть готово к концу ноября, на текущем этапе происходит распределение постов, а это, как правило, означает финал переговорного процесса.
Канцлером станет ожидаемо лидер партии СДП Шольц, лидер партии СвДП Линднер займет место минфина, министром экономики, которое будет расширено с добавкой «климата», станет один из лидеров партии зеленых Хабек.
Но самым главным в коалиционном соглашении будут инвестиции и положения по преобразованию ЕС/Еврозоны.
Очевидно, что источником для инвестиций будет ожидаемый доход от прибавки роста по сбору налогов без их повышения, это было оглашено ранее, но евро проигнорировал сей позитив.
Также важны планы по преобразованию промышленности в борьбе за климат, ибо убийство промышленности во благо исполнения целей партии зеленых вряд ли поможет экономике Германии и, как следствие, евро.

( Читать дальше )

Деньги — это свобода?

 Расхожая фраза, но так ли это на самом деле? Что такое на самом деле деньги? И что такое на самом деле наша свобода, как мы ее воспринимаем?

 Думаю, имею право порассуждать на эти темы, поскольку вот уже почти 30 лет, моя профессия –делать деньги из денег. В нашем деле деньги являются почти всем — материалом, целью и стимулом. Но инструментом достижения цели они не являются. Инструментом являемся мы сами, наша психология. Именно поэтому, в одном и том же рынке с одними и теми же стартовыми деньгами — каждый человек получает свой результат и с течением времени результаты эти все больше отличаются друг от друга. Потому, что при одинаковости рынка, разными являются инструменты достижения цели – сами люди, их мысли, их отношение к процессу, к деньгам, к риску и т.д.



( Читать дальше )

Колебания индекса Мосбиржи в ноябре-декабре в диапазоне 3810-4490 c закрытием года в диапазоне  3980-4320.

По ФА...

На уходящей неделе:

Заседание ЕЦБ

Заседание ЕЦБ было проходным.
Указания «руководства вперед» остались неизменными, было подтверждено, что благоприятные условия финансирования позволяют продолжить покупки ГКО стран Еврозоны в 4 квартале более низкими темпами, чем во 2 и 3 кварталах.
Лагард подтвердила, что все решения по дальнейшей политике будут приняты в декабре, включая аукционы TLTRO.

Первым вопросом СМИ стала тема дискуссии членов ЕЦБ в ходе октябрьского заседания, ответ Лагард о том, что главный фокус был на инфляции, привел к закрытию шортов евро краткосрочными спекулянтами, ибо обеспокоенность ростом инфляции, как минимум, должна лишать членов ЕЦБ аппетита к продлению длительности монетарных стимулов, а перед заседанием рынки не исключали вероятности продления действия программы РЕРР за пределами марта 2022 года.
Тем не менее, Кристин сообщила, что тщательный анализ подтвердил временный характер роста инфляции, ожидается, что инфляция продолжит расти до конца года, но начнет снижаться с начала 2022 года.
Лагард заявила, что она ожидает завершения программы РЕРР в марте 2022 года, а использование размера программы полностью либо частично зависит от финансовых условий.
Лагард признала риски для перспектив сбалансированными, но не смогла ответить на вопрос о том, почему после решения о снижении темпов покупок ГКО стран Еврозоны в 4 квартале объемы остались на уровне 2 и 3 кварталов.
Кристин заявила, что указания и прогнозы ЕЦБ не поддерживают рыночные ожидания по повышению ставки до конца 2022 года, но отказалась отвечать на вопрос о том, ошибаются ли рынки в своих предположениях.

( Читать дальше )

Покупатель опциона имеет право потребовать в любой момент в течение срока его обращения ДОСРОЧНО исполнить опцион либо не исполнять его вообще, потеряв при этом только уплаченную ранее премию

Так как на нашей бирже все опционы являются поставочными, то после введения автоматической экспирации, если купленный опцион вошел в деньги, происходит поставка соответствующего фьючерса.

Часто до последней минуты цена исполнения «гуляет», и есть так называемый pin-риск («булавочный» риск). когда неясно, будет опцион исполнен или нет.

Чтобы избежать этого риска, можно либо закрыть опцион до момента экспирации либо дать поручение вашему брокеру на ОТКАЗ от экспирации.

Неожиданно для меня оказалось, что мой новый брокер заставляет выходить на  автоматическую экспирацию по купленным опционам, мотивируя это тем, что они в деньгах, таковы правила биржи и т.д. 

Хотя я всегда помню аксиому — покупатель опциона может в любой момент потребовать исполнения любого опциона ITM, ATM или OTM ( если по каким-то причинам ему это выгодно).

( Читать дальше )

Прислал Алор Брокер:
Уважаемый клиент!

С 1 октября 2021 вступают в силу изменения в Федеральном законе № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» касательно категоризации инвесторов физических лиц.

 

Согласно изменениям, как и ранее, в России будет существовать две категории инвесторов: квалифицированные и неквалифицированные. Первым будут доступны все операции на финансовом рынке, а для вторых вносится ряд ограничений при совершении операций со «сложными финансовыми инструментами». Для получения возможности совершения операций вводится процедура тестирования физических лиц — неквалифицированных инвесторов.

Тестирование будет проводиться Брокером в отношении следующих «сложных финансовых инструментов»:
1) необеспеченные сделки (или «сделки с плечом»);
2) производные финансовые инструменты (фьючерсы и опционы);
3) договоры репо;
4) структурные облигации;
5) паи ЗПИФ;
6) облигации российских эмитентов с рейтингом ниже уровня «ruААА» («Эксперт РА») или «ААА(RU)» (АРКА);
7) облигации иностранных эмитентов с рейтингом ниже уровня, утвержденного Банком России;
8) облигации со структурным доходом;
9) акции, не включенные в котировальные списки;
10) иностранные акции, не входящие в индексы утвержденные Банком России (всего утверждено 42 индекса, к примеру: FTSE 100, DAX 25, Индекс МосБиржи, Индекс РТС, Dow Jones, S&P 500, NASDAQ-100);
11) иностранные ETF.

( Читать дальше )

Всем привет подскажите кто проходил тест у брокера Открытие для неквалифицированного инвестора там есть вопросы в подкатегории «Производные финансовые инструменты» кто их проходил подсобите с ответами.
1. Если вы купили опцион на покупку акций, Вы: и 6 вариантов ответа
2. Вы продали опцион на покупку акций. Ваши потенциальные убытки: и 5 вариантов ответа.
3. Вы получили убыток от инвестиций на срочном рынке. ну тут понятно что никто не возместит
4.Вы имеете один фьючерсный контракт на акции. Цена акций резко упала. В данном случае события могут развиваться следующим образом: и 5 вариантов ответа.
и тест какой категории надо пройти кто бы торговать фьючерсами?TRANSLATE with

( Читать дальше )