Глобально или когда евродоллар выйдет из флета.

Евродоллар это 2 валюты, 2 страны и политика двух ЦБ.
Разберу по отдельности.

Доллар.

Главное для доллара: темпы сокращения КУЕ и перспектива повышения ставок.
Обычно инвесторы меняют отношение к доллару за полгода до возможных изменений в монетарной политике.
На сегодняшний день ФРС придерживается курса сокращения КУЕ по 10 ярдов на каждом заседании ФРС.
До конца 2014 года осталАсь 7 заседаний ФРС, т.е. при плановом развитии экономики США КУЕ закончат только декабре 2014, а инвесторы начнут усиленно покупать доллар в конце весны-начале лета.

При усилении роста экономики США сокращение КУЕ может происходить более сильными темпами, т.е. больше 10 ярдов на каждом заседании, а при ухудшении экономики США ФРС может сокращать КУЕ более медленными темпами, т.е. не на каждом заседании ФРС.
Крайние 2 сценария пока не заложены в рынок, поэтому отклонения от темпа сокращения по 10 ярдов на каждом заседании ФРС приведут или к перехаю 1.389Х или к перелою 1.329Х.

( Читать дальше )

Пока весь честной народ, отвалив челюсти до воротника, с замутнённым взором внимает господину Драги, утверждающему, что центробанку нет смысла действовать, так как в Европе всё прекрасно и под контролем, за его спиной Бенуа Керре подаёт весьма недвусмысленные знаки и утверждает, что в Совете ведутся «серьёзные» обсуждения снижения депозитной ставки в отрицательную область. Ничуть не удивительно, что Совет собирается не только для принятия решений по монетарной политике, но и для сопровождения насущных ежедневных задач. Жизнь кипит, и в процессе рождаются идеи, которые после выносятся на генеральное обсуждение, приносящее кому головную боль, а кому и торт в фабричной упаковке.


( Читать дальше )

Рыночный спекулянт обжигается почти ежедневно. Он может торговать практически без убытка, но всё равно набивает синяки. Я не говорю сейчас про интрадейщиков и скальперов — это вообще люди в скафандрах и бронежилетах с железными нервами — им впору вместе с Брюсом Виллисом мир спасать. Я имею в виду трейдеров, удерживающих позиции как минимум несколько дней и недель. Так вот, неприятности неизбежны. Душевные травмы — постоянные спутники профессии, и от них не избавиться никак.

У меня не так много знакомых профессиональных трейдеров, но они есть, и вопросы о преодолении внутреннего дискомфорта между нами возникали не раз. Это было давно, сказать по правде очень давно. Каждый, похоже, каким-то образом приспособился к обстоятельствам как мог. Все по-разному, но приспособились, а иначе никак. Тысячу раз писал, что любой вход в рынок для трейдера является неким шоком, происходит внутренняя ломка и мгновенная перестройка организма: только что ты был свободным человеком со свободой выбора — и вот ты уже связан по рукам и ногам позицией, в которой находишься.


( Читать дальше )

Мастер-класс от профессионального трейдера с 7-летним стажем Виталия Сергиенко, на котором вы найдете большое количество практики и рекомендаций и узнаете, как:

— правильно выбирать торговый инструмент;
— торговать, чувствуя рынок;
— точно определять области объемных поддержек/сопротивлений;
— правильно анализировать вертикальные объемы;
— грамотно устанавливать ограничения убытка;
— производить точный расчет целей по прибыли;
— держать эмоции под контролем.
 
 

Давненько уже мне попалась на глаза статья, по-моему, Николая Старченко — mikola (может ошибаюсь и статья не его), где он очень здорово описал работу современных биржевых роботов, сложных систем, которые направлены не только на анализ так называемых графических паттернов, индикаторов и пивотов, но и на сканирование новостных лент, в которых злые киборги отыскивают ключевые фразы и по совокупности факторов «принимают решение». Осмелюсь предположить, что это очень и очень сложные системы, формализовать которые и написать к ним код доступно немногим.

Роботы интуицией не страдают. То, что заложено в их электронные алгоритмы, не имеет ни малейшего права на самостоятельные действия, как в любой программе, всё зиждется на сплошных «если». Условие соблюдается — проверяем следующее. Сумма условий соблюдается — продаём (покупаем). Ни шага в сторону.


( Читать дальше )

http://bcs-express.ru/debt.asp

отчет - Стратегия на начало 2014 г.: ставка на carry trade 

Глобальные рынки и еврооблигации

• Улучшение экономической ситуации в США будет способствовать сокращению программы QE3 на $10 млрд по итогам каждого последующего заседания FOMC.
• Доходность UST 10 должна закрепиться на уровне выше 3.0% по итогам 1К14, а к концу 2014 г. достигнуть 3.25%.
• ЕЦБ может пойти на понижение базовых ставок на 10 бп до минус 0.1% по депозитам и 0.15% по операциям РЕПО в ближайшие три месяца.
• Курс EUR/USD по итогам 1К14 может снизиться до порядка 1.35, а к концу 2014 г. – до 1.30.
• В 2014 г. цена на нефть марки Brent будет находиться преимущественно на уровне немногим выше $100/барр. Максимальные уровни текущего года могут быть достигнуты в конце февраля – $110-115/барр.

( Читать дальше )

Моя книга опирается на ряд тезисов, которые постоянно идут сквозь повествование, и на которые я постоянно опираюсь, чтобы доказать более серьезные утверждения.
Хочу вам представить эти тезисы. Может быть, какие-то из них покажуется вам спорными, какие-то — лишними.
Мне интересно это обсудить.

Тезис №1. Наша первичная цель — не деньги, а гармония и счастье. Деньги — это всего лишь ресурс.
Тезис №2 Все люди совершенно разные. Нет универсальных рецептов успеха для любого человека
Тезис №3 Ваше время — это такой же ресурс, как и деньги! Время нашей жизни ограничено. Именно поэтому оно представляет немалую ценность. Время необходимо беречь и эффективно использовать так же, как и деньги.
Тезис №4. Биржа, финансовый рынок — сверх высоко конкурентный род деятельности.
Тезис №5. Динамика цен на бирже — неопределенный процесс. Единственный способ работать с неопределенностью — теория вероятностей. Единственный способ конвертировать хаос в стабильный результат — системный подход. Хаотичная торговля принесет только хаотичный результат.
Тезис №6. Рынки меняются. Что работает сейчас, может перестать работать завтра.
Тезис №7. Вы должны находить истину и уметь определять ошибку
Тезис №8. Сначала считайте, а потом действуйте.

Тут вот опять Хильзенрат накатал мнение, что будет сокращение на 10 ярдов в среду.
blogs.wsj.com/economics/2014/01/27/central-station-emerging-slump-wont-stop-fed-taper-yet/

Переводить полностью лень, если кратко:
— не факт, что проблемы с турецкой лирой, аргентинским песо или Китаем — дело Феда;
— рынки неправильно интерпретируют сэлл-офф на эмерджин маркетс с возможными действиями (бездействиями) Феда;
— как у Турции, так и у Аргентины есть внутренние проблемы — политическая нестабильность и т.д.;
— не факт, что сэлл-офф за рубежами США — проблема для страны, т.к. рынок США падает лишь всего пару последних сессий, но с высоких уровней (мандат Феда — ориентация только на экономику страны);
— Феду удобны текущие ставки по трежерям (в сентябре, когда Фед не запустил тейперинг — его все ждали — ставки росли);
Фед старается не переусердствовать с реакцией на события. Декабрьские пейролссы не поколебали уверенности Феда в улучшении на рынке труда, и уж тем более, волатильность последних дней не сможет изменить взглядов Феда;

( Читать дальше )

Почитал коменты на смартлабе и вдруг осознал, что аудитория смартлаба в очередной раз обновилась на добрую половину =(. Решил написать для совсем нюбов. Строго не судите, может, кому пригодится. Далее идёт текст для самых юных, кто только начал, но пришёл на рынок всерьёз и надолго.
 
Даже если вы на рынке второй день, в первый наверняка уже слышали слово «кухня». И почти наверняка именно с кухни вы и начнёте знакомство с финансовыми рынками. В этом нет ничего плохого. Наоборот, считаю, что это весьма разумно. Я благодарен кухням за то, что они в разы понизили цену «входного билета» в мир спекуляций. Хотя, надо сказать, заплатил лично я не так уж мало =)… Но сейчас не обо мне. Не буду писать совсем заезженные фразы и не буду давать вам готовые выводы (провокационный заголовок для повышения интереса к топику — не в счёт). Наоборот, постараюсь подтолкнуть вас к логическим рассуждениям.
Сейчас для большинства из вас рынок – это движение «цены» на графике вверх или вниз. В лучшем случае в голове уже существует условное понятие «спрэд покупки/продажи». Дальше – лапша да каша. Забудьте про графики! Хотя бы на 1 час. Понимаю, что это сложно, но вы уж постарайтесь =).


( Читать дальше )