Мы в своих портфелях используем разные методы первичного скрининга рынка:
• ищем самые недооцененные компании, но при этом бизнес которых растет.
• ищем самые быстро растущие бизнесы, но при этом с адекватной оценкой.
• ищем бизнес «на переломе», у которых все было плохо, но которым становится лучше.
• ищем бизнесы, которым должно стать лучше в ближайшей перспективе.
• ищем идеи под дивиденды (хороший показатель потенциально высоких дивидендов – размер кэша на балансе компании, мы считаем такой показатель как отношение кэша к капитализации).

Сегодня поделюсь с вами одним из скринингов с довольно интересными результатами.

На рисунке представлена таблица, в которую отобраны только те компании, у которых выручка, валовая прибыль и чистая прибыль выросла в 4 квартала 25 года по отношению к 3-му (оценка по скользящим данным). Таких компаний как вы видите не очень много на рынке. Я здесь умышленно не брал банки, тк банки лучше анализировать вообще помесячно (как-нибудь тоже выложу вам аналитику), а квартальные данные для них слишком «стары». Также в таблицу добавлены данные по сокращению кредитной нагрузки (видно через рост доли собственного капитала), P/E и текущая динамика цены за последний полгода.

( Читать дальше )

Уже 24 апреля состоится заседание ЦБ по ключевой ставке. В среду вышли данные по официальной недельной инфляции, которая замедлилась до нуля, а годовая замедлилась до 5,77%. При этом инфляционные ожидания в апреле снизились до 12,9% после 13,4% в марте. Данные по инфляционным ожиданиям служат ориентиром для ЦБ при принятии решения о величине ключевой ставки.

Сейчас ставки по накопительным счетам и вкладам продолжают снижаться. Например, самый выгодный вклад на 1 год сейчас можно найти под ставку 13,5%.

Посмотрим какие сейчас есть интересные облигации с точки зрения соотношения риск-доходность, которые могут вырасти в цене после снижения ключевой ставки и подпадают под критерий ежемесячных начислений купонов и с погашением до 1 года, рейтинга BBB и выше, без оферты. Доходность к погашению (YTM) указана без учета налога с учетом реинвестирования купонов.

1. Самолет Р13
Один из крупнейших застройщиков Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области.
Рейтинг: A- от АКРА
ISIN: RU000A107RZ0

( Читать дальше )

Сидишь перед экраном. Первая сделка — стоп. Ладно, бывает. Вторая — стоп. Третья — опять стоп. И вот здесь внутри начинает подниматься что-то тяжелое — пульс ускоряется, в груди давит, в голове стучит одна мысль: «Сейчас я это верну. Всё, сейчас по-крупному». Руки уже сами тянутся увеличить лот, открыть график побыстрее, войти без сигнала.

В этот момент происходит важная штука: ты перестаешь быть трейдером. Та часть мозга, которая отвечает за анализ и самоконтроль (префронтальная кора), просто отключается. Дальше рулит лимбическая система: «бей или беги», а в нашем случае «догони» или «докажи». На этом анализ заканчивается, остается только реакция. И в этом состоянии призывы к дисциплине бесполезны — призывать просто некого. Того, кто должен «взять себя в руки», сейчас просто не существует.

Я много раз наблюдала за собой в этом состоянии. Но переворот случился, когда я просто посчитала, сколько бы сэкономила денег, если бы останавливала торговлю после третьего стопа — это было как холодный душ.

( Читать дальше )

Обычно перед покупкой акций в портфель я смотрю на финансовое состояние компаний, исходя из последнего отчёта по МСФО (по международному стандарту)

Не спеша, я сажусь за свой компьютер с чаем и шоколадкой в руке, захожу на сайт Смартлаба или напрямую на сайт компании, где опубликован отчёт, и начинаю оценивать каждую компанию по этим 5 ключевым показателям:

1️⃣ P/E

Показывает, сколько лет компания будет окупаться при текущей прибыли

▪️ Формула:
Прибыль за прошедший год / капитализация (цена акции * их количество)

▪️ Как использовать:
— низкий P/E → акция может быть недооценена (например, ВТБ и Башнефть имеют P/E ниже 2)
— высокий P/E → рынок уже заложил будущий рост (чаще про IT-компании типа Яндекса или Астры, их P/E выше 10)

📌 Важно:
Надо сравнивать компании только внутри отрасли (например, у IT и нефтянки нормы P/E разные) и также для отдельной компании сравнивать по её среднему показателю P/E за последние 10 лет

2️⃣ ROE

Это финансовый показатель рентабельности собственного капитала. Он показывает, сколько чистой прибыли генерирует компания на каждый рубль вложенных акционерами средств

( Читать дальше )

Какие длинные ОФЗ-ПК выбрать, чтобы получать актуальные купоны ежемесячно? Выбрал 3 оптимальных длинных выпуска ОФЗ и 7 дополнительных для увлекающихся инвесторов, можно выбрать выпуски, которые будут приносить купоны ежемесячно.

Я активно инвестирую в облигации, дивидендные акции и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Облигаций в моём портфеле уже на 3,2+ млн рублей, и к выбору выпусков я подхожу ответственно. Покупаю как на размещениях, так и на вторичном рынке.

🔥 Чтобы не пропустить новые классные подборки и обзоры свежих выпусков облигаций, скорее подписывайтесь на телеграм-канал (или в поиске введите @igotosochi и также подписывайтесь на MAX). Там мои авторские обзоры акций, облигаций, фондов и много другого крутого контента. 

Читайте также:

• Топ-10 облигаций с доходностью выше депозитов

• Топ-5 облигаций от Цифра брокер на любой вкус

• Пассивный доход 100 000 в месяц на ОФЗ — сколько нужно?

• Топ-5 облигаций от ФинУслуг

( Читать дальше )

С момента последнего анализа облигационного портфеля прошёл месяц. Пора представить основные операции, направленные на фиксацию повышенной доходности в условиях продолжающегося цикла снижения ключевой ставки.

 

За отчетный период проведено три сделки, триггером которых стала вышедшая годовая отчетность за 2025 год. Мы давно отслеживали эти компании, и дополнительные аргументы в пользу их финансовой устойчивости послужили сигналом к немедленной покупке.

 

При детальном рассмотрении мой портфель нельзя назвать консервативным: весомая доля приходится на высокодоходные облигации (ВДО). Я иду на этот риск осознанно, полагаясь на фундаментальный анализ. Тщательное изучение отчетности помогает отсеивать ненадёжных эмитентов и действовать взвешенно.

 

Если финансовые показатели компании ухудшаются, я без колебаний выхожу из позиции, не пытаясь усредняться и не надеясь на разворот.

 

📍 Инвестиционный портфель диверсифицирован под разные сценарии:

 

• Корпоративные облигации: как основа для дохода.

( Читать дальше )

Сегодня добавил в портфель новый инструмент — облигации. Показываю, какие бумаги отобрал и почему выбрал именно их.

Мой портфель

Вот так он выглядит сейчас (скрин из сервиса учёта прилагаю):

 

( Читать дальше )

На нашем рынке есть множество облигаций, номинированных в юане. Но лишь некоторые из них можно купить не за рубли, а напрямую за китайскую валюту в юаневом стакане. В чем преимущества данной опции и на какие выпуски обратить внимание, разбираемся в статье.

Чтобы пополнить счет для инвестирования, пройдите по ссылке:

→ Пополнить счет

Юаневые бонды и юаневый стакан

• Покупка облигаций напрямую за юани позволяет задействовать свободный валютный кеш, не теряя на дополнительных курсовых конвертациях.

• Юаневый стакан спасает от ситуаций, когда рынок заранее закладывает в стоимость бонда свои ожидания по изменению валютного курса. Такой момент наблюдается в рублевых стаканах квазивалютных выпусков.

Что будет с рублем?

• Согласно Валютной стратегии БКС, весной еще может произойти волна укрепления рубля. Дело в том, что в II квартале экспортеры будут продавать валюту под налоги с тех повышенных доходов от нефти, которые получают сегодня. При этом Минфин решил не совершать операции на валютном рынке до прояснения параметров нового бюджетного правила.

( Читать дальше )

Вчера вышли свежие данные по недельной инфляции: с 24 по 30 марта инфляция составила 0,17% после 0,19% неделей ранее. С начала года уже 2,95%. И это только начало года. Но похоже ЦБ несмотря ни на что будет продолжать снижать ключевую ставку (сейчас 15%). Ставки по безрисковым активам продолжают снижаться, а облигации с постоянным купоном растут в цене.

Сейчас на рынке облигаций одной из лучших идей на случай снижения ключевой ставки являются облигации с постоянным ежемесячным купоном. Рассмотрим наиболее интересные варианты с точки зрения риск-доходности и погашением до 2 лет с рейтингом А- и выше. Доходность к погашению (YTM) указана без учета налога с учетом реинвестирования купонов.

1. Балтийский лизинг БП15
Лизинговая компания, в портфеле которой преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также строительная и дорожно-строительная техника.
Рейтинг: ruAА- (эксперт РА)
ISIN: RU000A10CC32
Стоимость облигации: 103,54%
YTM: 21,5% (купоны 23,7%)
Дата погашения: 13.02.2027

2. КАМАЗ БП22
Автомобильная компания по производству грузовиков, автобусов, тракторов

( Читать дальше )