Норникель, скорее всего, привяжет дивиденды к долговой нагрузке, сообщает Коммерсантъ со ссылкой на собственные источники. Наиболее вероятная конструкция — сохранение правила по выплате 50% EBITDA и введение потолка по долговой нагрузке. Мы полагаем, что условие по выплате минимум $2 млрд будет отменено.

https://specialsituations.net/nornikel-will-pay-low-dividend/

Пересмотреть дивиденды вынуждает конъюнктура на мировых рынках металлов: стоимость никеля опустилась с $11,8 тыс за тонну в середине 2015 года до текущих $8,5 тыс за тонну. По нашим расчетам, при сохранении текущих цен на металлы до середины 2017 года размер дивидендов НорНикеля за 2016 год составит $1 млрд, или $6,4 на акцию, если акционеры решат ограничить чистый долг/EBITDA значением 1,5. Если чистый долг/EBITDA будет ограничен 2, то НорНикель за 2016 год сможет исполнить обязательство по выплате 50% EBITDA: дивиденды составят $1,6 млрд, или $10,2 на акцию, однако затем дивиденды придется резко сокращать.

( Читать дальше )

Продолжаем публикацию цикла статей Виктора Аргонова о теории вероятностей и ее использованию в области финансов. Сегодня поговорим о казино и о том, почему богатые становятся еще богаче.

Задача о блуждании пьяницы возле бара — задача смешная и удобная для иллюстрации такой важной математической абстракции как случайное блуждание точки по прямой. Но с давних времён движение пьяных волновало людей меньше, чем движение капиталов. Именно финансовые задачи были исторически одними из первых в теории вероятностей. Например, в ещё 1650-х годах знаменитые учёные Блез Паскаль и Христиан Гюйгенс начали исследовать так называемую задачу о разорении игроков. Она имеет много разных формулировок, но мы сосредоточимся на одной из них — особенно парадоксальной.

Игрок покупает у казино M фишек, каждая из которых стоит доллар (деньги, заплаченные за фишки — его плата за участие в игре). Раз в минуту крупье бросает монету. Когда она падает решкой, он забирает одну из фишек игрока. Когда орлом — даёт игроку дополнительную фишку. Число фишек у казино не ограничено, так что разориться казино не может. Зато игрок — может. Игра идёт до тех пор, пока игрок не потратит все фишки. Таким образом, выиграть деньги он не может. Это игра “в одни ворота”. Но пока она идёт, игрок имеет право бесплатно пить, есть, общаться с другими игроками и как-то иначе развлекаться за счёт казино (ему не обязательно присутствовать рядом с крупье, который всё делает честно).

( Читать дальше )

Да, в честь  своего дня рождения для всех смартлабовцев выкладываю для скачивания «Живи на дивиденды»

Скачивайте, читайте, спрашивайте, дерзайте ЗДЕСЬ

Пароль для входа smartlab

Enjoy!

«О, сколько нереализованных фигур я вижу на пляжах...»

На мой взгляд, многие трейдеры переоценивают роль ТА при принятии торговых решений. И вот почему.

ТА – это фотография рынка. Глядя, как работает огромный припортовый кран, поднимая и опуская контейнеры, можете ли вы лишь по фото этого крана во время работы определить, куда перемещается контейнер, вверх или вниз?

Думается, что нет. Все варианты будущего заложены в потенциалы комбинаций импульсов и их коррекций. Но лишь когда они будут процежены через опыт  и субъективное видение рынка «оператора крана», они получат в какой-то мере предсказательную силу.

Зачем нужен ТА?

Теханализ помогает проанализировать прошлое поведение цены, а именно путь движения цены к заданной точке, и этим помогает дать правильную текущую рыночную интерпретацию произошедших движений, но почти не имеет предсказательной силы сам по себе.

Например, рыночная интерпретация сходящегося треугольника – затухание борьбы в связи с победой одного из игроков, а формирование расходящегося  треугольника  говорит об  эскалации конфликта крупных интересов. Но только оператор может применить к данному паттерну геополитический и корпоративный фон, учесть наблюдения за  поведением крупных игроков по данной акции, и в итоге сделать актуальное предположение о будущей реализации паттерна.

( Читать дальше )

В 2009 году два анонимных сотрудника МЭА в интервью британской The Guardian признали: агентство сознательно занижало прогнозы по потреблению нефти. И делалось это под нажимом США, чтобы не вызвать панику на рынке и удержать цены на приемлемом уровне. Недавно появилась информация, что МЭА может снова манипулировать информацией по объемам «лишней» нефти. Джон Кемп из Reuters проанализировал данные и пришел к выводу, что данное агентство слишком сильно завышает объем избыточных поставок, при этом не объясняя, откуда взялись и куда пропали лишние баррели.

Мое высказывание по этому поводу на сайте центра Энергетической экспертизы:
(http://www.energy-experts.ru/comments19023.html):

Добросовестные искатели истины издревле пользуются заслуженным уважением и авторитетом. О принципах таких искателей, по-настоящему преданных истине «Платон мне дорог, но истина дороже», потомки с благоговением вспоминают столетиями. Однако чаще бывает, что искатели истины и сами не прочь обменять ее крупицы на звонкую монету. Вот с этого и начинается подмешивание плевел к зернам истины. И на первое место выходит не истина, а ее хорошо оплачиваемые суррогаты. Увы, тому в истории есть масса примеров.

( Читать дальше )

Все о чем я пишу ниже вытекает всего из нарушения всего 1 правила: несоблюдения дневного лимита по риску. Если бы я придерживался всего одного этого правила, то не было бы и нужды ковыряться в себе, пытаясь понять ответ на вопрос: что ж я за му*ак такой, все время наступаю на одни и те же грабли.

Итак, 3 марта я придумал челендж-2016: не нарушать свое торговое правило. С тех пор я его уже трижды нарушил. Два из трех нарушений закончились большими лосями, а один раз я таки вытащил день из большого минуса в неплохой плюс. Таким образом, оказалось, что бросить курить для меня стало проще, чем перестать нарушать правило дэйтрейдинга.

Алгоритм моего отрицательного когнитивного паттерна можно превратить в универсальную сливающую торговую систему. Итак, в чем она заключается?

1. Ты торгуешь некоторое положительное матожидание рабочим объемом N контрактов.

Сразу обмолвлюсь, что данный график очень напоминает положительные фазы кривых депозита Василия, которые я видел. Если вы видите такой график = значит его обладатель до поры до времени торгует с хорошим положительным матожиданием скорее всего контртрендовым методом, используя относительно короткие тейкпрофиты.

Пока эквити каждый день переписывает хай, ты торгуешь спокойно. Обычно, если у тебя идет череда положительных дней (а при стратегии длинный стоп, короткий тейкпрофит + отсутствии сильного тренда на рынке это несложно) то ты начинаешь верить в собственную непогрешимость. Причем ты сам можешь считать себя полным дебилом, но подсознание не обманешь — оно начинает верить в твою собственную исключительность.
 
Дальше у ручноприводных всех (не только у меня) — возникает одна и та же хрень. Мы не можем смириться с дневным лимитом потерь. Подсознание уверено в том, что мы все равно заработаем! Его не нае(ешь. Но у рынка свои планы… В итоге мы получаем вот что:


( Читать дальше )

Много вопросов поступает в личку, по поводу сайтов, которыми пользуюсь, выкладываю список самых используемых сайтов.

Сайты для просмотра графиков: 

http://finviz.com  — Хороший графический скринер акций + просмотр графиков

http://chartmill.com/stockscreener.php  — Просто просмотр графиков, не путать со сканером акций как финвиз.

http://stocksinplay.ru - Хороший графический скринер акций + просмотр графиков

http://www.forexpf.ru/chart/rts - РТС онлайн

http://bigcharts.com - Просто просмотр графиков, не путать со сканером акций как финвиз.

http://stockcharts.com - Просто просмотр графиков, не путать со сканером акций как финвиз.

А ТАК ЖЕ ЕСТЬ ПОДБРОНЫЙ ПОСТ С КАРТИНКАМИ ПРО САЙТЫ С ГРАФИКАМИ 

( Читать дальше )

 
 

( Читать дальше )

US Oil Production vs. WTI Price (1986-2016)

Приближаемся к 13-летию низких цен на нефть.